Ve(3,3) تطوير وتخريب DeFi! قاد تبادل الظل سونيك لحل معضلة Uniswap

Coincircle(120bTc.coM): في السوق الأولية الأخيرة ، خالفت السلسلة العامة Sonic بقيادة Andre Cronje ، “الأب الروحي للتمويل الامركزي” ، الاتجاه لخلق ازدهار بيئي من خلال مشاريع جديدة وأنشطة جديدة وفوائد جديدة لخلق الثروة. تحت قيادة AC ، يزدهر بروتوكول التمويل اللامركزي على سلسلة Sonic ، وتجذب العديد من البروتوكولات في النظام البيئي المستخدمين من خلال آليات مبتكرة أو فوائد عالية العائد. من بينها ، ينتهي بروتوكول التمويل اللامركزي Shadow Exchange مباشرة ve(3 ، 3) الآلية المحسنة x(3 ، 3) جذب انتباه السوق بنجاح.

Ve(3,3) هو ما؟

قبل أن نتعرف على x(3,3) ، نحتاج إلى معرفة نسخته السابقة ve(3,3). ve(3,3) تم اقتراحه لأول مرة في عام 2021 بواسطة التمويل اللامركزي المطور الأسطوري أندريه كروني ، ve(3 ، 3) الهدف الرئيسي من 3( هو تحويل “Ve-Token” من Curveبالاقتران مع مفهوم أوليمبوس “3,3” ، فإنه يحل مشكلة توزيع وإدارة رموز التمويل اللامركزي.

التمويل اللامركزي

• حجم إصدار الرموز يتم ضبطه وفقًا لكمية الرموز المقفلة
• ستؤدي فترة الاحتجاز الطويلة أيضًا إلى زيادة معدل العائد السنوي، مما يحفز على الاحتجاز لفترة طويلة
• نسبة امتلاك رمز ve تتغير مع تعديل كمية الإصدار
• يمكن لمالكي الرموز المقفلة تحويل مواقعهم إلى NFT وتداولها في السوق الثانوي

من خلال هذه الأفكار ، يمكن ملاحظة وجود عيوب واضحة ، وهي أن آلية سحب ve)3 ، 3( ليست كفءة بما فيه الكفاية، NFT في النهاية ليست سوى تجميع لحقوق المدينين.

هل يمكن للنسخة المطورة x)3، 3( حل مثلث المستحيل لـ DEX بشكل مثالي؟

نظرًا لتاريخ التمويل اللامركزي، يعاني “مشكلة الصعوبة الثلاثية في DEX” من نفس المشكلة التي تؤرق العديد من البروتوكولات، حيث تشمل هذه الثلاثة “التاجرين”، “مزودي السيولة LP” و"حاملي الرموز"، ويصعب تحقيق توازن في الحوافز بينهم.

ومقترح ve)3 ، 3( من Andre Cronje يحل هذه المشكلة نظريًا ، ولكن في الوقت نفسه ، بسبب الحاجة إلى قفل طويل الأمد للنموذج ، يقلل من نية المشاركة العامة بشكل غير مباشر.

• الجيل الأول من يونيسواب: متخصص في مصلحة المتداولين ومزودي السيولة، متجاهلاً حقوق مالكي الرموز، ومن السهل تحويل البيئة البيئية ليتم استهدافها من قبل بروتوكولات أخرى كونها عرضة للهجوم من قبل مصاصي الدماء.
• الجيل الثاني من ve)3، 3(: من خلال ضبط حقوق مالكي الرموز الرقمية، يتم تحقيق توازن ثلاثي، ولكن الاشتراك الإجباري وعدم وجود آلية للخروج يقلل من رغبة المستخدمين في المشاركة.
• الجيل الثالث x)3,3(: بناءً على ve)3,3(، يتم إضافة آلية للخروج في أي وقت، ويتم استبدال فترة القفل من خلال آلية تحفيزية

! [70d4bb43493203bee616639352f4d28.jpg])https://img.gateio.im/social/moments-b517e3f304021e907c53baae8a26c24c(

Shadow Exchange تشغيل المبدأ

وفي النظام الجديد x)3 ، يعتمد shadowex change على أي وظائف لتلافي عيوب DEX السابقة؟ وفيما يلي هي الوظائف الرئيسية لتبادل الظل.

1、آلية عملة الجيل الثالث

Shadow يقوم بإنشاء آلية لثلاثة أجيال من العملات المشفرة x(3,3) ، بما في ذلك Shadow و xShadow و x33.

• $Shadow: كرمز أصلي للبروتوكول ، يمكن تداوله في السوق
• $xShadow: من خلال تبادل العملات المستضعفة Shadow ، يمكن لـ xShadow الرهن والتصويت للحصول على مكافآت ، بالطبع يمكن أيضًا استخدام “آلية الخروج” للخروج من السيولة.
• $x33: x33 هو إصدار سيولة xShadow ، يمكن تداوله بحرية في السوق

2、PVP إعادة التوازن

في النموذج الأساسي السابق ve(3,3)، يقوم النموذج الأساسي بإعادة ضبط أوزان الأصول المقفلة من خلال rebase، لمنع تخفيف نسبة مستخدمي القفل في إصدار الرموز اللاحق.

ويستخدم shadow exchange آلية PVP rebase ، التي لا تحل مشكلة التخفيف فحسب ، بل يمكن أن تكون لها أيضًا دور في تحقيق عوائد إضافية. بدلاً من ذلك، استخدم هاتين القضيتين:

يمكن لـ xShadow الحصول على جزء من أرباح مستخدمي “خيارات السيولة” من خلال آلية “مخرجات الانبعاث (Emission Exits)”. ببساطة، عندما يتم توزيع الرموز الجديدة من البروتوكول، ستنقسم إلى “خيارات سيولة Shadow” و “خيارات غير سائلة xShadow”، حيث سيقوم مستخدمو الخيار Shadow بتحويل جزء من الرموز إلى مقدمي رهن آخرين، بينما يمكن لمن يختارون xShadow الاستمتاع بمكافأة إضافية للنسبة السنوية.

• سيعاقب آلية خروج xShadow نسبة معينة من Shadow، وسيتم إعادة تدفق الرموز المعاقب عليها إلى المقدمين.

3、تسجيل الخروج

مغادرة المستخدمين بمعنى الكلمة تتيح لأصحاب xShadow الخروج من القيود الإلزامية لفترة الاحتجاز والدخول والخروج من السوق بحرية. ومع ذلك، سيكون هناك بالضرورة آلية عقوبة لهذا النوع من المغادرة. آلية المغادرة كما يلي:

• سيتم تغريمك بنسبة 50% إذا قمت بالخروج على الفور
• سيتم تغريم الانسحاب جزئيًا وفقًا للنسبة المئوية ( على سبيل المثال، سيتم تغريم 27% بعد مرور 3 أشهر )
• اختيار الخروج في غضون 6 أشهر يمكن أن يحصل على سيولة 1:1

ومن الجدير بالذكر أنه يمكن فقط إلغاء الخروج خلال الأيام الأولى 14، وبعد انتهاء فترة الإلغاء لمدة 14 يومًا، لا يمكن للمستخدمين العودة عن قرارهم. يجب ملاحظة أنه بمجرد دخول xShadow في فترة الخروج، لن يتمكن من التصويت أو إعادة القاعدة مرة أخرى.

! efe17ce0879060bb7096c086195d28a1.jpg

آلية تحفيز xshadow و x33

الآن سيكون هناك آلية تحفيز، حالياً يوجد لدي xShadow ثلاث طبقات من التحفيز الدخل:

• الطبقة الأولى هي الرهن الذي يمكن أن يتم الحصول على 100٪ من رسوم البروتوكول من خلال xShadow
• الطبقة الثانية هي “الرهن النشط” ، حيث يمكنك الحصول على عائد إعادة التوازن الإضافي بعد الرهن ، وهو حاليًا 120.56٪.
• الطبقة الثالثة هي حق التصويت، حيث يمكن للمقامرين المراهنين اختيار LP المفضلة لديهم من خلال التصويت وتوزيع الجوائز كل يوم خميس بعد انتهاء كل دورة، وحاليًا يبلغ متوسط ​​APR لـ LP حوالي 120% ~ 190%.

! 7e1741b52b4b618ee52188795da9239a.jpg

وبوصفه نسخة سائلة من xShadow، يمكن لـ x33 التصويت تلقائيًا وإعادة تقديم المكافآت تلقائيًا والتداول بحرية، ولكن عدة مزايا أيضًا تجعل وظيفته يتم تقليصها بشكل كبير مقارنة بـ xShadow:

• أولاً ، الوزن الانتخابي ، بالمقارنة مع xShadow ، سيتم تقليل وزن تصويت x33 قليلاً ، والبيانات الحالية هي 29.07٪ ، بالإضافة إلى ذلك
• وبما أن نسبة صرف x33 إلى xShadow ستزيد مع epoch ، فقد يحدث خسارة عند استرداد x33 مقابل xShadow.

هل تستحق Shadow الانتظار؟

قبل التحدث عن ما إذا كان من الجدير الاستثمار في قيمة Shadow ، أعتقد أنه يجب أولاً النظر في مدى قدرة النظام البيئي Sonic على جذب انتباه السوق لفترة طويلة ، لأن تدفق مستخدمي السوق والأموال يمكن أن يحدد مدى تقدم DEX ، وهذه هي النقطة الأولى.

ثم، عند النظر إلى TVL وحجم التداول لـ Shadow، يمكن ملاحظة أن TVL لـ Shadow قد ارتفع بشكل مذهل، وحجم التداول أيضًا يتبع اتجاه الأسبوع الماضي بشكل طفيف، وليس بمجرد ظهور مؤقت.

! 32cfd5cf5818179b14bfc26a2e2900ae.jpg

بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن Sonic قدم مكافآت بيئية إضافية، بالإضافة إلى آلية الخروج الجديدة ‘Shadow’ التي يمكن للمستخدمين من خلالها استرداد جزء من Shadow عند الخروج لإعادة التعويض للمقروضين، لذا أداء نسبة العائد السنوي للمستخدمين في البروتوكول جيد جدًا. وقد تستمر هذه الفوائد في جذب المستثمرين إلى السوق في المستقبل، حتى ينخفض العائد السنوي إلى مستوى مناسب.

يجمع النظام البيئي الناشئ Sonic بالآلية الابتكارية (3، 3)، وأعتقد أن Shadow هو مشروع يستحق الانتباه، ومع ذلك، يجب على المستخدمين الانتباه للمخاطر المتعلقة بالأسعار وفريق المشروع، يجب دائمًا البحث والتحليل قبل اتخاذ أي قرار.