يستقر سعر البيتكوين، وتتصاعد العملات البديلة في انتعاش مدفوع بسيولة متزايدة

شهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا يوم الاثنين، حيث ارتفع بيتكوين (BTC) إلى 67,333.70 دولارات، بمقدار 2.1% منذ منتصف ليل UTC، كما أضاف الإيثر (ETH) 3.1%. وسجلت مكاسب أقوى في سوق العملات البديلة، مع صعود رموز مثل تشيليز (CHZ) وFET$0.2420 وOPتَفاؤُم (OP$0.1077) بنسبة تجاوزت 6%.

ورغم تحسن المعنويات، ظل المستثمرون غير مرتاحين مع دخول الصراع مع إيران أسبوعه الخامس. وبينما أعلنت باكستان استعدادها لاستضافة محادثات سلام “مؤثرة”، لا يقتنع السوق بذلك بعد. قفزت أسعار خام برنت إلى 108 دولارات للبرميل خلال عطلة نهاية الأسبوع، بما يشير إلى شك عميق بأن حلًا بات قريبًا. كانت تتداول في نطاق السبعينيات المنخفضة قبل بدء الأعمال العدائية.

استجرت عقود مستقبلات مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل جيد لتعليقات باكستان: تقدمت عقود ناسداك 100 المستقبلية وعقود S&P 500 المستقبلية بنحو 0.25% لكل منهما، وكان مؤشر الدولار (DXY) دون تغيير يُذكر عند 100.2 نقطة.

لا يزال سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي على الأطر الزمنية الأطول، ويتميز بسلسلة من القمم الأقل والقيعان الأقل تعود إلى أكتوبر. ظلّ بيتكوين داخل نفس نطاق التداول منذ أوائل فبراير، دون أن يتمكن من الاختراق فوق 75,000 دولار إلى الجانب الصعودي أو النزول تحت 62,800 دولار إلى الجانب الهبوطي.

تموضع المشتقات

• تعطل نمو الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين (OI) منذ بلوغها قرب أعلى مستوى خلال شهرين عند 748.65 BTC يوم السبت. تشير معدلات التمويل الدائمة القريبة من الصفر وتباين فرق حجم التراكم خلال 24 ساعة سالب (CVD) إلى ميل هبوطي، مع مراكز بيع قصيرة.
• انخفضت الفائدة المفتوحة لـ BTC بشكل ملحوظ خلال ارتداد سعر السوق الفوري من أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية بنحو 65,000 دولار. ويُظهر ذلك أن الارتفاع مدفوع إلى حد كبير بالسوق الفوري، ولم يحظَ بعد بتأييد المتداولين باستخدام الرافعة المالية.
• على منصة Bittfinex، بلغ عدد صفقات شراء BTC/USD الطويلة أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023. تاريخيًا، تُعد هذه إشارة مضادة، تتزامن مع عمليات بيع في الأسعار.
• ظلت الفائدة المفتوحة في معظم الرموز الرئيسية، بما في ذلك XRP وETH وDOGE وSOL، مستقرة إلى حد كبير على مدار 24 ساعة.
• تبرز AVAX وLTC بمكاسب بنسبة رقمين في المئة في الفائدة المفتوحة للعقود المستقبلية، وهو ما يشير إلى تدفقات رأسمالية إلى الداخل. لكن معظم هذه التدفقات يبدو مرتبطًا رهانات هبوطية، كما توحي بها قيم CVD السالبة لديها.
• يتعرض مؤشر التقلب الضمني لبيتكوين لمدة 30 يومًا لضغط مرة أخرى، إذ هبط إلى نحو 55% بعد أن بلغ 58% خلال عطلة نهاية الأسبوع. وعمومًا، لا يزال المؤشر يشير إلى هدوء السوق رغم الاضطراب الذي سببته حرب إيران في الأسواق التقليدية. وتوحي مؤشرات تقلب الإيثر بالأمر نفسه.
• على Deribit، تستمر خيارات الشراء/البيع (puts) لـ BTC وETH في أن تكلف أكثر من خيارات الشراء (calls) عبر جميع الأطر الزمنية، كعلامة على استمرار مخاوف الجانب السلبي. أما gamma الخاص بالمتعاملين فهو سلبي في الغالب بين 65,000 و70,000 دولار، ما يعني أن المتعاملين قد يشترون بسعر منخفض ويبيعون بسعر مرتفع، الأمر الذي قد يحافظ على بقاء الأسعار ضمن نطاقات.

حديث الرموز

• كان كل من مؤشر CoinDesk للـ Memecoin (CDMEME) ومؤشر DeFi Select (DFX) من أفضل مؤشرات الأداء على مدار يوم الاثنين، إذ ارتفعا بنسبة 2.8% و2.2% على التوالي، بينما أضاف CoinDesk 20 (CD20) المتحيز للبيتكوين 1.5%.
• يمكن إرجاع القوة المتصورة في سوق العملات البديلة إلى نقص السيولة على مستوى السوق بأكمله. عندما تهاوت الأسعار يوم الجمعة، تجاوزت كمية المعروض الموجودة في البورصات الطلب. وقد دفع ذلك عدة أصول إلى منطقة “مفرطة البيع” بدرجة كبيرة، حيث تم تضخيم الحركة، ما أدى إلى ارتفاع التهدئة/الارتداد الذي نشهده اليوم.
• لقد ابتلي سوق العملات المشفرة بهذه فجوة السيولة منذ أكتوبر، عندما أدى حدث تصفية بقيمة 19 مليار دولار إلى محو هيكل السوق، تاركًا عدة متداولين وصناع سوق عالقين في أعقابه.
• ولكسر هذه الدورة، يحتاج بيتكوين، وهو مرساة السوق، إلى أن يتداول مجددًا فوق 80,000 دولار وأن يتماسك، وهو ما يعني إمكانية دوران المكاسب إلى سوق العملات البديلة الأكثر تخمينًا لتأسيس مستويات دعم على نطاق أوسع.