استشارات الضرائب على العملات المشفرة في البرازيل توقفت، وزير المالية يعطي الأولوية للانتخابات في أكتوبر

نقلت رويترز يوم الخميس عن مصدرين مطلعين أن وزير المالية البرازيلي الجديد، داريو دوريجان، قد أوقف المشاورات العامة المقررة بشأن ضرائب العملات المشفرة. وقد تولى دوريجان منصبه رسمياً يوم الجمعة، خلفاً لوزير المالية السابق، فرناندو هاداد، الذي استقال لخوض انتخابات حاكم ولاية ساو باولو. وأشار المصدران إلى أن دوريجان يخطط، قبل انتخابات الرئاسة في أكتوبر، لإعطاء الأولوية للتشريعات الاقتصادية الدقيقة.

الحسابات السياسية المعلقة: الأولويات المالية في سنة الانتخابات

دعا الرئيس البرازيلي لولا (Lula) البالغ من العمر 41 عاماً، داريو دوريجان، ليقود وزارة المالية باعتباره “وجه جديد للاقتصاد البرازيلي”، مع التركيز على التنمية الاقتصادية وتحسين بيئة الأعمال. في ظل مواجهة لولا حملة إعادة انتخاب محتدمة، مع توقعات بإجراء جولة ثانية من التصويت مع السيناتور فلافيو بولسونارو، يرتبط وتيرة الإصلاحات المالية بشكل وثيق بالمكائد السياسية.

وتتوقع الأولويات التشريعية لدوريجان أن تشمل تنظيم اقتصاد المنصات التكنولوجية الكبرى، قواعد إدارة الأزمات للمؤسسات المالية، ومشاريع استثمار مراكز البيانات Redata، مع توجيه السياسات نحو القطاعات التي تخلق فرص عمل واستثمارات، بدلاً من توسيع الضرائب. كما أن مقترح إلغاء الإعفاءات الضريبية على الأوراق المالية الاستثمارية لم يمر في البرلمان العام الماضي، ومن المتوقع أن يتأجل حتى عام 2027.

إطار تنظيم العملات المشفرة في البرازيل: ما الذي تم تنفيذه وما الذي لا يزال معلقاً

القواعد الحالية والقضايا المعلقة

القواعد السارية: أكملت البنك المركزي البرازيلي في نوفمبر 2025 وضع اللوائح، بحيث يُطلب من مقدمي خدمات العملات المشفرة الحصول على ترخيص للعمل، ودمج تداول العملات المستقرة وتحويل الأصول الافتراضية عبر الحدود ضمن تنظيم سوق الصرف الأجنبي.

تنظيم العملات المستقرة: شمل نفس اللوائح تنظيم تداول العملات المستقرة واستخدام الأصول الافتراضية في التحويلات الدولية ضمن سوق الصرف الأجنبي.

الموعد النهائي للامتثال: يواجه مقدمو الخدمات الخاضعون للوائح البنك المركزي موعداً نهائياً في نوفمبر 2026 للامتثال.

القضايا الضريبية لا تزال معلقة: كانت المشاورات المعلقة تهدف إلى توضيح كيفية معالجة الضرائب على المعاملات المشفرة ضمن تصنيفات سوق الصرف الأجنبي، ومن المتوقع أن تتأجل حتى بعد الانتخابات على الأقل.

حجم تدفقات الأموال: أشار غابرييل جاليبولولو، رئيس البنك المركزي، إلى أن حوالي 90% من تدفقات العملات المشفرة المحلية خلال الثلاث سنوات الماضية كانت مرتبطة بالعملات المستقرة.

وهذا يعني أن المعاملات التي تتم عبر مقدمي خدمات العملات المشفرة قبل الانتخابات ستظل في منطقة رمادية من حيث المعالجة المالية.

التحديات السياسية في أكبر سوق للعملات المشفرة في أمريكا اللاتينية

احتلت البرازيل المرتبة الخامسة عالمياً في مؤشر استخدام العملات المشفرة من Chainalysis، وتتصدر في أمريكا اللاتينية، مع توقعات بوصول تدفقات العملات المشفرة إليها بين يوليو 2024 ويونيو 2025 إلى حوالي 318.8 مليار دولار. كما زاد اهتمام رأس المال المؤسسي، حيث استثمرت شركة Paradigm في ديسمبر الماضي لأول مرة في البرازيل، من خلال استثمار 13.5 مليون دولار في جولة التمويل الأولى لشركة العملات المستقرة الناشئة Crown، التي ترتكز على عملة حقيقية.

ومع ذلك، فإن النمو السريع في الاعتماد على العملات المشفرة وعدم اليقين في تنظيم الضرائب يشكلان مصدر قلق رئيسي للصناعة. توقف المشاورات الضريبية يوفر نافذة قصيرة لتأجيل التدخلات السياسية، لكنه يطيل من حالة عدم اليقين القانوني، مما يصعب على الشركات المشفرة التي تتواجد في البرازيل وضع خطط مالية طويلة الأمد.

الأسئلة الشائعة

لماذا أوقف البرازيل استشارة الضرائب على العملات المشفرة؟
السبب الرئيسي هو تعديل الأولويات السياسية. قبل انتخابات الرئاسة في أكتوبر، يخطط الوزير الجديد داريو دوريجان لتجنب دفع إجراءات مالية قد تثير جدلاً في البرلمان، بهدف الحفاظ على رأس المال السياسي، والتركيز على التشريعات الاقتصادية الدقيقة والسياسات التي تشجع على الاستثمار.

ما هو الإطار التنظيمي الحالي للعملات المشفرة في البرازيل؟
أنهى البنك المركزي في نوفمبر 2025 وضع اللوائح، التي تتطلب من مقدمي خدمات العملات المشفرة الحصول على ترخيص، ودمج تنظيم تداول العملات المستقرة وتحويل الأصول الافتراضية عبر الحدود ضمن سوق الصرف الأجنبي. يواجه مقدمو الخدمات موعداً نهائياً في نوفمبر 2026 للامتثال، لكن لم يتم تحديد كيفية معالجة الضرائب على المعاملات بعد.

كيف يؤثر توقف المشاورات الضريبية على الشركات المشفرة التي تعمل في البرازيل؟
قبل إعادة تفعيل المشاورات، ستظل المعاملات المشفرة في البرازيل تفتقر إلى تنظيم واضح من حيث الضرائب، مما يصعب على البورصات، ومقدمي خدمات العملات المستقرة، وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) وضع خطط مالية دقيقة وميزانيات امتثال. قد يؤدي عدم اليقين الضريبي إلى تقليل تدفقات رأس المال المؤسسي في المدى القصير، ويؤخر توسع الشركات في السوق البرازيلية.