حضر أكثر من 1,800 مساهم اجتماع الجمعية العمومية السنوي لبنك OCBC في 16 أبريل لإثارة مخاوف بشأن مدفوعات الأرباح، بينما عقد بنك United Overseas Bank جمعيته العمومية في اليوم التالي مع أسئلة مماثلة من المساهمين حول عوائد رأس المال والتعرض للمناطق الإقليمية. دافع رئيس OCBC أندرو لي عن سياسة البنك الخاصة بالأرباح مستندًا إلى المخاطر الاقتصادية العالمية، في حين ناقشت قيادة UOB استراتيجية التوسع في الآسيان للبنك.
اجتماع الجمعية العمومية السنوي لـ OCBC
في اجتماع 16 أبريل الخاص بـ OCBC في Sands Expo وConvention Centre، تساءل أحد المساهمين عن سبب عدم تمكن OCBC من تحقيق سعر سهم أعلى مقارنة بالمنافسين UOB وDBS، ووصف عروض الأرباح الحالية للبنك بأنها “chicken sh*t”. رفض رئيس مجلس الإدارة أندرو لي هذا الوصف.
أبرز السيد لي أن OCBC تجاوزت عتبة $100 مليار في القيمة السوقية في 2 أبريل، حيث ارتفعت الأسهم إلى مستوى قياسي، لتتجاوز لأول مرة علامة $22 لكل سهم. وأشار إلى أن المساهمين الذين ينظرون إلى إجمالي العائد للمساهم خلال فترة خمس سنوات سيجدون أنه أعلى بمقدار 2.5 مرة لكل دولار تم استثماره، وبأنه أعلى بمقدار 7.5 مرات خلال فترة 20 عامًا.
“بالطبع، الجميع يريد سعر سهم أفضل، لكن هذا مرتبط أيضًا بأدائنا، وبحالة العالم الخارجي كذلك”، قال السيد لي.
المخاطر العالمية واستعداد البنوك
استشهد السيد لي بعدة مخاطر عالمية كانت OCBC تبرزها منذ عام 2023، بما في ذلك حرب أوكرانيا التي عطلت سلاسل إمداد الغذاء وأسهمت في موجة تضخم عالمية، وكذلك التوترات بين الولايات المتحدة والصين التي تؤثر على تدفقات التجارة العالمية. وأشار إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أعلن عن جولة أخرى من الرسوم الجمركية في أبريل 2025، وأبرز الصراع في الشرق الأوسط الذي تصاعد منذ 2023، بما يرفع مخاطر صدمة الطاقة بالنظر إلى أن نحو 20% من النفط والغاز والكيماويات عالميًا تمر عبر مضيق هرمز المتعطل.
طمأن السيد لي المساهمين بأن تعرض OCBC للشرق الأوسط “ليس كبيرًا جدًا”، إذ يبلغ التعرض قرابة 2 إلى 3 في المائة من إجمالي قروضها. وتجري البنوك اختبارًا للضغط على مستويات مختلفة لتحديد الآثار الفورية وغير المباشرة على العملاء إذا أدت الحرب إلى ركود تضخمي.
وباستخدام شعار OCBC—سفينة شراعية تقطع الأمواج—كاستعارة، قال السيد لي إن البنك لاحظ علامات على عاصفة قادمة منذ 2023، وكان يستعد للأحداث خلال السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية. وكانت إحدى القرارات الرئيسية هي تأجيل إعادة تطوير مركز OCBC في 65 Chulia Street، وهو ما كان سيكلف $5 مليار. ومن بين $5 مليار تم توفيرها، تم دفع نصفها للمساهمين عبر توزيعات الأرباح، وتم توظيف النصف الآخر في عمليات إعادة شراء الأسهم.
سياسة الأرباح وعوائد رأس المال
ردًا على أسئلة متعددة من المساهمين حول الأرباح، قال السيد لي إن البنك أشار في فبراير إلى أنه سيعيده إلى سياسة توزيع 50% بعد إتمام خطة إعادة توزيع رأس المال البالغة 2.5 مليار دولار.
“ماذا يعني ذلك من حيث التحول؟ نحن نحتجز المخصصات اللازمة إذا احتجنا الإبحار في عاصفة”، قال.
قدمت الإدارة توصية بتوزيع أرباح عادية نهائية قدرها 42 سنتًا لكل سهم لعام 2025، وتوزيع أرباح خاص قدره 16 سنتًا لكل سهم، بما يعادل 10% من صافي ربح المجموعة لعام 2025. وبالإجمال، ستكون أرباح 2025 بمقدار 99 سنتًا لكل سهم، أقل قليلًا من 1.01 دولار التي تم دفعها في 2024، لكنها أعلى من 82 سنتًا التي تم دفعها في 2023 و53 سنتًا في 2021. يهدف OCBC إلى إنهاء دفع المبلغ المتبقي $800 مليون من خطة عودته لرأس المال البالغة 2.5 مليار دولار بحلول السنة المالية 2026.
شركة Great Eastern واستراتيجية المستقبل
تطرق السيد لي إلى محاولة OCBC الفاشلة لجعل Great Eastern شركة خاصة خلال العامين الماضيين، واصفًا إياها بأنها مثل “استيعاب حمولة تنسجم بشكل جيد داخل السفينة” بما يتماشى مع هدف البنك لتكون مجموعة خدمات مالية متكاملة. وعند سؤاله عما إذا ستكون هناك فرصة ثالثة للتصويت على Great Eastern، قال السيد لي: “لا توجد فرصة ثالثة، أو أنك فوتت فرصتك. لكن هناك السوق المفتوح حيث يمكنك شراء وبيع أسهم Great Eastern، وهذا هو موقفنا.”
أشار السيد لي إلى أن أداء OCBC الأخير كان “جيدًا جدًا”، مع أرباح تقارب 1.2 مليار دولار، تمتلك OCBC حصة تقارب 94% منها.
قال المدير التنفيذي للمجموعة تان تيك لونغ، متحدثًا في أول جمعية عمومية سنوية له، إن البنك ما زال يرى نموًا في آسيا على الرغم من البيئة العالمية المعقدة وغير المؤكدة. “لا تزال تدفقات التجارة والاستثمار في آسيا على ارتفاع. كما توجد اتجاهات ضخمة مماثلة مثل الرقمنة والذكاء الاصطناعي، والاستدامة وتغير التركيبة السكانية، بما في ذلك شيخوخة السكان في سنغافورة”، قال. سيواصل OCBC الاستثمار في أسواق الآسيان المحلية مثل إندونيسيا وماليزيا، مع مركزيه المزدوجين في سنغافورة وهونغ كونغ.
أغلقت أسهم OCBC على ثبات عند 22.72 دولارًا في 17 أبريل.
اجتماع الجمعية العمومية السنوي لبنك United Overseas Bank
عقد UOB جمعيته العمومية السنوية في 17 أبريل، وهي الأخيرة من بين البنوك الثلاثة المحلية في سنغافورة التي عقدت اجتماعها. عقدت مجموعة DBS جمعيتها العمومية السنوية في وقت سابق في 31 مارس.
أثار المساهمون في اجتماع UOB السنوي مخاوف مماثلة لتلك التي أثيرت في OCBC، بما في ذلك توزيعات الأرباح وتعرض البنك للشرق الأوسط. وعند سؤاله عما إذا كان UOB سيوفر مخصصات للعملاء من الشركات الصغيرة والمتوسطة (SME) المتأثرين بالنزاع، قال الرئيس التنفيذي وي إي تشيونغ: “أتمنى ألا”، لكنه أضاف أن الميزانية العمومية للبنك قوية بما يكفي، وسيقدم تدخلاً لتوفير الدعم إذا لزم الأمر.
توسع الآسيان واستراتيجية رأس المال
فيما يتعلق باستراتيجية UOB في الآسيان، قال السيد وي إن استحواذ البنك على أعمال الخدمات المصرفية الاستهلاكية لـ Citigroup في إندونيسيا وماليزيا وتايلاند وفيتنام، والذي تم الإعلان عنه أول مرة في 2022، أصبح الآن “يؤتي ثماره”. وقد ضاعف الاتفاق قاعدة عملاء UOB عبر الأسواق الأربعة.
“يجب أن نواصل الاستثمار في البنية التحتية لالتقاط العملاء”، أضاف السيد وي، مشيرًا إلى أن أسواق الآسيان متنوعة، مع لغات واحتياجات عملاء مختلفة. وأعاد التأكيد على أهمية إدارة البنك “بصرامة” من أجل نموه على المدى الطويل.
“نظل ملتزمين بإعادة $3 مليار من رأس المال الفائض من 2025 إلى 2027، وهذا يعكس الثقة في ميزانياتنا العمومية ومركز السيولة واستراتيجيتنا طويلة الأجل”، قال.
كما سأل المساهمون عما إذا كان UOB سيفكر في تقديم توزيعات أرباح بصكوك—حيث يمكن للمستثمرين اختيار الحصول على أسهم بدلًا من توزيعات نقدية. قال كبير المسؤولين الماليين ليوُنغ يونغ تشي إن البنك قدم آخر مرة توزيعات أرباح بصكوك في 2020، ومنذ ذلك الحين أوقف ممارسة ذلك. وبدلًا من ذلك، أعاد UOB $3 مليار إلى المساهمين في فبراير 2025 عبر مزيج من عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات أرباح خاصة.
أشار السيد ليوُنغ إلى أن القرارات المتعلقة بعوائد رأس المال، بما في ذلك عمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح بصكوك أو إصدار المكافآت، تُعد جزءًا من استراتيجية أوسع لإدارة رأس المال تأخذ في الاعتبار عوائد المساهمين واحتياجات نمو البنك طويلة الأجل وأهمية الحفاظ على ميزانية عمومية مستدامة.
رسوم أعضاء مجلس الإدارة والحوكمة
ومن بين القرارات التي تم تمريرها، الموافقة على رسوم المديرين غير التنفيذيين بما يقارب 4.5 مليون دولار، وهي أعلى بنسبة 25.3% من عام 2024. وقد أدى ذلك إلى طرح عدة أسئلة من المساهمين قبل أن يُدعى للتصويت.
سأل أحد المساهمين عما إذا كانت هناك معايير مثل مؤشرات الأداء الرئيسية التي ستحدد رسوم المديرين، قائلًا: “هل من الأفضل أن نمنحهم أقل حتى تتمكن من منحنا نحن المساهمين توزيعات أرباح أكثر؟”
قالت السيدة تريسي وون، المدير/العضو المستقل ورئيس لجنة مكافآت ورأس المال البشري في UOB، إن الرسوم يتم حسابها بناءً على السعر السائد في السوق، وأن وجود هيكل رسوم مناسب سيسمح للبنك بـ “جذب أعضاء مجلس الإدارة المناسبين” للاهتمام بمصالح المساهمين.
ردًا على ذلك، أشار المساهم إلى أن البنك قد يكون يدفع مبالغ زائدة لمديرين لا يحققون ما هو متوقع، وأنه من الأمور الحاسمة أن يقوم البنك بتعيين “المواهب المناسبة”.
انخفضت أسهم UOB بنسبة 0.3% في 17 أبريل إلى 37.40 دولارًا.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
