باكستان تعكس قيودًا مصرفية على العملات المشفرة لعام 2018 مع قانون جديد يتيح وصولًا منظمًا لشركات الأصول الرقمية

تفتح باكستان قناة مصرفية خاضعة للرقابة لشركات الأصول الرقمية، لتُعيد عكس سنوات من القيود عبر توفير وصول مُنظّم مع إشراف مُنظِّم. وتسمح هذه الخطوة للجهات المرخّصة بالتكامل مع المصارف تحت رقابة صارمة مع الحفاظ على ضوابط قوية للمخاطر.

النتائج الرئيسية:

• مكنت باكستان شركات التشفير المرخّصة من الوصول إلى الخدمات المصرفية، لتُعيد عكس حظرها السابق الشامل.
• يجب على المصارف إجراء العناية الواجبة الصارمة وإعداد تقارير FMU عند إدخال الشركات المرخّصة على قائمة التعامل.
• رفعت باكستان حظرها لعام 2018 الذي كان يمنع المصارف من معالجة أو تداول أو حيازة أصول التشفير.

تعكس مذكرة SBP الدورية لعام 2018، وتفتح الوصول المصرفي إلى مزودي خدمات الأصول الافتراضية

يتمثل تحديث باكستان التنظيمي الأحدث في تغيير طريقة اتصال شركات الأصول الرقمية بالنظام المالي الرسمي، مشيرًا إلى نموذج أكثر تنظيمًا للرقابة ومشاركة مضبوطة. ففي 14 أبريل، أصدر (SBP)، البنك المركزي لباكستان، ( خطاب التعميم/الرسالة الدورية BPRD رقم 10 لعام 2026)، والذي يسمح للجهات الخاضعة لتنظيم SBP بفتح حسابات لمزودي خدمات الأصول الافتراضية المرخّصين (VASPs) وفق شروط امتثال محددة.

ويستند التعميم إلى التطورات التشريعية الأخيرة التي توفر الأساس القانوني لهذا التحول. وهو يعترف بشكل صريح بالقاعدة التنظيمية، إذ ينص على:

“تم سن قانون الأصول الافتراضية لعام 2026، وبموجبه تم إنشاء (PVARA) كجهة تنظيمية/سلطة قانونية مسؤولة عن منح التراخيص وتنظيم ومراقبة والإشراف على أنشطة الأصول الافتراضية في باكستان.”

وبوجود هذا الإطار، فإن التوجيه يستبدل فعليًا القيد السابق ويتيح للمؤسسات الخاضعة للتنظيم العمل مع جهات مرخّصة، مع الإشارة إلى: “رهناً بالامتثال الصارم للشروط المبينة هنا، يجوز للجهات الخاضعة لتنظيم SBP (REs) فتح حسابات مصرفية للجهات المرخّصة بصورة مستحقة لدى PVARA بوصفها مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs).”

يمثل تحول السياسة هذا انعكاسًا واضحًا من مذكرة SBP BPRD الدورية رقم 03 لعام 2018، الصادرة في 6 أبريل 2018. ففي التوجيه السابق، ذكر البنك المركزي: “إن العملات الافتراضية (VCs) مثل bitcoin وlitecoin وpakcoin وonecoin وdascoin وpay diamond وغيرها، أو عروض العملات الأولية ( ICO) لرموز ليست عملات قانونية، وليست مُصدَرة أو مضمونة من حكومة باكستان.” كما قال أيضًا إن المؤسسات الخاضعة للتنظيم “يُنصح بتجنب معالجة العملات الافتراضية/الرموز أو استخدامها أو تداولها أو حيازتها أو تحويل قيمتها أو الترويج لها أو الاستثمار فيها.” وقد غطت مذكرة 2018 المصارف، ومؤسسات التمويل الإنمائي، ومصارف التمويل الأصغر، ومشغلي أنظمة الدفع، ومقدمي خدمات الدفع. وشدد البنك المركزي في ذلك الوقت على: “يجب الإبلاغ فورًا عن أي معاملة في هذا الشأن إلى وحدة المراقبة المالية FMU باعتبارها معاملة مشبوهة.”

يحافظ SBP على ضوابط صارمة للوصول المصرفي لمزودي خدمات الأصول الافتراضية

يقدم الإطار الجديد متطلبات تشغيلية مفصلة ومتطلبات امتثال للمؤسسات المالية. يجب على المصارف التحقق من تراخيص VASP مباشرةً مع PVARA قبل إدخالها على قائمة التعامل، وإنشاء حسابات منفصلة لأموال العملاء لمعالجة المعاملات المصرّح بها. يجب أن تكون هذه الحسابات غير مُربِحة، ومُسعّرة/مقومة بالروبية الباكستانية، ومحظورة من المعاملات النقدية أو استخدامها كضمان.

إلى جانب هذه الضمانات، يُطلب من الجهات الخاضعة للتنظيم تعزيز إجراءات العناية الواجبة من خلال تقييم نموذج عمل كل VASP، وإجراءات إدخال العملاء، والتعرض الجغرافي. كما يجب تحديث أنظمة إعداد ملفات تعريف المخاطر لتعكس مخاطر مرتبطة بالأصول الرقمية، بينما يظل الإشراف المستمر وإعداد تقارير المعاملات المشبوهة إلى وحدة المراقبة المالية إلزاميًا بموجب القوانين القائمة.

كما يحدد التوجيه مسارًا انتقاليًا للشركات التي تسعى إلى الحصول على تفويض كامل. إذ يمكن للجهات التي تمتلك شهادة عدم ممانعة من PVARA الوصول إلى حسابات ذات غرض محدود لاستكمال متطلبات الترخيص، بينما تظل الخدمات الأوسع مقيدة حتى الحصول على موافقة رسمية. وقد أكد التعميم مرة أخرى:

“يجب على REs عدم الاستثمار أو التداول أو الاحتفاظ بالأصول الافتراضية باستخدام أموالها الخاصة أو ودائع العملاء.”

تُبرز هذه القيود موقف SBP الحذر، من خلال الموازنة بين منح الوصول والحد من المخاطر مع الحفاظ على مسؤولية الامتثال الكاملة عبر جميع الأطر التنظيمية ذات الصلة.