【٢ ديسمبر: قائمة الأسهم الأمريكية الأكثر تداولاً في عقود الخيارات】

المؤشر العام ارتد بشكل طفيف في ظل استقرار أسعار الفائدة والبيتكوين، وارتفع مؤشر ناسداك بنحو +0.6%، ولا تزال أسهم التكنولوجيا ذات الوزن العالي تهيمن على السوق.
سهم إنفيديا (NVDA) شهد في الأيام الأخيرة تقلبات حول مستوى ١٨٠ دولار، مع ارتفاع طفيف اليوم، وخلال الأسبوع الماضي كان هناك تماسك بعد الارتفاع الكبير السابق. في قائمة التداولات، تصدرت عقود الشراء (Call) على NVDA من حيث القيمة، حيث تجاوزت نسبتها ٦٠٪ مع صافي شراء إيجابي، ما يعكس سلوك "الشراء مع الاتجاه عند التراجع".
👉 الاستراتيجية: ميول صاعدة لكن لا يُنصح بالمخاطرة الكاملة، الأنسب استخدام عقود Call Spread أو Bull Put Spread بفترة ٢-٣ أشهر وبسعر تنفيذ قريب من السوق، حيث أن المخاطر/التراجع في شراء Call منفردة مرتفعة نسبياً.

سهم تسلا (TSLA) يتحرك في نطاق ضيق بين ٤٢٠–٤٤٠ دولار عند مستويات مرتفعة، وحقق مكاسب سنوية حوالي ٧٪، ونحو +٢٠٪ خلال ١٢ شهراً الماضية، وتاريخياً شهر ديسمبر يشهد غالباً ارتفاعات مع تقلبات كبيرة. اليوم تجاوزت نسبة عقود Put ٧٠٪، كما تصدرت عقود Put بعقود آجلة كبيرة تستحق في ديسمبر ٢٠٢٥ بسعر ٥٤٠/٥٤٥ قائمة الصفقات الضخمة، معظمها تم في منتصف السعر (MID)، ما يوحي بأن المؤسسات تضيف حماية لمراكزها الطويلة، وليس بيعاً مكثفاً بحتاً.
👉 الاستراتيجية: إذا كنت تملك أسهماً: يمكنك استخدام عقود Put وقائية أو استراتيجية Collar تستحق خلال ٦–١٢ شهراً لحماية تقلبات الربع الرابع/العام القادم؛ إذا رغبت في المضاربة على نهاية العام: استخدم فروقات أسعار Call قصيرة الأجل، فهي أفضل من شراء Call مرتفع الدلتا منفرداً.

سهم أبل (AAPL) واصل الصعود لـ ٧ أيام متتالية وسجل مستوى قياسي جديد وأغلق قرب ٢٨٦ دولار، ويمثل الآن سهم توجه "تصحيح موجة قلق الذكاء الاصطناعي + مبيعات آيفون ١٧ تتجاوز التوقعات + عدة شركات وساطة رفعت السعر المستهدف". في قائمة التداولات بلغت نسبة عقود Call على AAPL نحو ٩٥٪ ولكن صافي التداول سلبي، ما يدل أن المؤسسات تفضل تنفيذ covered call لجني علاوة الوقت عند الأسعار المرتفعة، بدلاً من زيادة الرافعة المالية.
👉 الاستراتيجية: إذا كنت متفائل على المدى الطويل: يمكنك بيع عقود Put خارج النقود عند التراجعات كأوامر معلقة؛ إذا لديك مركز أساسي: يمكنك تنفيذ covered call بشكل معتدل لزيادة التدفق النقدي، فهو أكثر جدوى من زيادة الشراء فقط.

#تدفق_الخيارات