【5 ديسمبر: قائمة الأسهم الأمريكية الأكثر تداولاً في عقود الخيارات】

المؤشرات على ارتفاع طفيف: ستاندرد آند بورز +0.2%، ناسداك +0.3%، بشكل عام تتذبذب بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية، والسوق لا يزال يراهن على وجود خفض آخر للفائدة هذا الشهر، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لـ10 سنوات مستقرة عند مستوى 4.1%.

$يونايتد هيلث(UNH)$​ تصدرت قيمة التداول في عقود الشراء (Call) بنسبة 100%، وصافي الشراء حوالي 11 مليون دولار، ونسبة الشراء إلى البيع تقريباً 5:1، وهو سلوك صاعد نموذجي "لاستخدام الخيارات مع الرافعة المالية". سعر السهم يتحرك بشكل جانبي حول 330 دولار، ولا يزال منخفضاً بنحو 40% عن أعلى سعر في بداية العام عند 540 دولار، والعديد من التقارير البحثية الأخيرة ترى أن "ضغط معدل تعويضات الرعاية الصحية بلغ ذروته، وسيبدأ هامش الربح في التحسن من 2026"، كما ظهرت اليوم تقارير عن "شراء ضخم واستثنائي لعقود Call على UNH".
👉 استراتيجية: إذا كنت متفائل على المدى المتوسط إلى الطويل ولا ترغب في شراء السهم بكثافة، يمكنك استخدام استراتيجية الانعكاس للمخاطر لمدة 3-6 أشهر (بيع Put قليلاً خارج نطاق السعر وشراء Call قليلاً خارج نطاق السعر) أو استخدام فرق الشراء في السوق الصاعد؛ أما إذا كان لديك مركز أساسي، يكفي شراء كمية قليلة من Put كحماية للطرف السفلي.

$غوغل A(GOOGL)$​ جاءت في المركز الثاني من حيث قيمة تداول عقود الشراء (Call) بنسبة 98%، لكن صافي البيع حوالي 33 مليون دولار، مع صفقة كبيرة لبيع 260C بتاريخ 26/02 مباشرة، ما يدل بوضوح على كتابة Call عند مستويات مرتفعة لتثبيت الأرباح وليس للمضاربة الصاعدة. سعر السهم يتذبذب حول 320 دولار، مرتفعاً تقريباً 70% منذ بداية العام، ورفعت شركة Pivotal السعر المستهدف من 350 إلى 400 دولار، مشيرة إلى تفوقها في مجالات مثل AI TPU، شرائحها الخاصة، Gemini، ويوتيوب، لكن المدير التنفيذي سوندار بيتشاي باع نحو 10 ملايين دولار من الأسهم بموجب خطة 10b5-1، ما جعل التوقعات مرتفعة جداً.
👉 استراتيجية: من يملك السهم يفضل له بيع Covered Call خارج نطاق السعر أو عمل فرق شراء لجني الأرباح الدورية؛ أما من لا يملك مركزاً بعد لكنه متفائل، فيمكنه بيع Put بعيد الأجل وخارج نطاق السعر بدلاً من وضع أوامر شراء، فهو أكثر أماناً من شراء Call قصير الأجل للمضاربة.

$إنفيديا(NVDA)$​ ظهرت صفقة كبيرة لبيع 170C بتاريخ 26/02 بقيمة حوالي 30 مليون دولار، ما يشير إلى أن بعض رؤوس الأموال اختارت تثبيت أرباح الارتفاع الكبير لعام 2025 في سهم رائد الذكاء الاصطناعي من خلال كتابة Call بعقود مستقبلية. سعر NVDA انخفض قليلاً في اليوم ذاته، ويتذبذب مؤخراً حول 180 دولار، ودخل مرحلة "تصحيح وتهدئة" مقارنة بالسوق.
👉 استراتيجية: من لديه مراكز في أسهم الذكاء الاصطناعي مثل NVDA يمكنه اعتماد هذه الفكرة وبيع Covered Call بعيد الأجل وخارج نطاق السعر لتثبيت جزء من الأرباح؛ أما من ليس لديه مركز فلا ينصح بمطاردة عقود خيارات قصيرة الأجل في منطقة التذبذب بحثاً عن ارتفاعات قوية. #OptionsFlow