【8 ديسمبر قائمة الخيارات الأمريكية】

شهد السوق تصحيحاً طفيفاً عند أعلى مستوياته التاريخية (ستاندرد آند بورز حوالي -0.3%، ناسداك حوالي -0.1%)، مع انخفاض طفيف في شهية المخاطرة بشكل عام، لكن البنى التحتية للذكاء الاصطناعي، والأسهم القيادية الاستهلاكية، والتحوط الطبي جميعها كانت ضمن القائمة.
$برودكوم(AVGO)$​ تصدرت قائمة أعلى قيم تداول للخيارات الصعودية، حيث بلغت نسبة عقود الشراء 96%+، وتمركزت الصفقات الكبيرة في خيارات شراء 26/01 عند سعر 360، مع نسبة شراء إلى بيع وصلت إلى 70:1، ما يشير إلى تزاحم السيولة على الرهان الإيجابي على "سبّاك الذكاء الاصطناعي". ارتفع السهم أكثر من 100% خلال سنة، وأغلق عند حوالي 401 دولار، مقترباً من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً. العديد من التقارير البحثية أدرجت AVGO ضمن "السبعة الكبار الجدد"، مع التأكيد على محركات التبادل الذكي والشرائح المخصصة وبرمجيات VMware، لكن التقييم لم يعد منخفضاً.
👉 الاستراتيجية: الاستمرار في الميل للشراء مع التحكم في الرافعة المالية، مع أولوية لسبريد عقود شراء ثورياً قليل الانحراف لعام 2026 أو استراتيجية "بيع Put وشراء Call" لعكس المخاطر، وعدم المجازفة الكبيرة في الخيارات قصيرة الأجل.
$وول مارت(WMT)$​ جاءت في المرتبة الثانية من حيث قيمة تداول عقود الشراء، بنسبة 100% Calls، وظهرت كذلك في قائمة تغير نسبة Put/Call (Put:Call = 1:∞)، ما يشير إلى استخدام السيولة لعقود الشراء في المراهنة على الاتجاه أو التداول الهيكلي. تراجع السهم في ذلك اليوم حوالي 1.3% ليصل إلى 113–114 دولار، لكنه ارتفع بنحو 12% خلال الشهر الماضي، وبزيادة سنوية أكثر من 20%، وتعتبره المؤسسات "قيادياً طويل الأجل"، كما يدفع فريق الإدارة نحو نموذج "المتاجر المظلمة" الفاخرة وتنفيذ التجارة الإلكترونية.
👉 الاستراتيجية: من يراهن على الصعود طويل الأجل يفضل بيع Put بعيد الاستحقاق مع انحراف بسيط نقداً بدلاً من الشراء عند القمم؛ ومن لديه مراكز حالية يمكنه بيع Call مع انحراف بسيط عند الارتفاع لجني علاوة.
$تسلا(TSLA)$​ احتلت المرتبة الثالثة في قيمة تداول عقود الشراء، بنسبة Calls حوالي 53%، مع نسبة شراء نشطة B:S ≈ 3.4:1، ما يدل على وجود سيولة تقتنص فرصة التراجع. تراجع السهم في ذلك اليوم بنحو 3%–4% ليصل إلى حوالي 440 دولار، متأثراً بتقرير مورغان ستانلي الذي خفض التصنيف من "زيادة الوزن" إلى "احتفاظ" لأول مرة منذ عامين، بسبب ضعف الطلب على السيارات الكهربائية وتوقعات مبالغ فيها للذكاء الاصطناعي/القيادة الذاتية، ما قد يزيد من تقلبات العام المقبل.
👉 الاستراتيجية: من يملك السهم يمكنه بيع Call متوسط إلى بعيد الأجل عند مستويات 450–480 للحماية الجزئية؛ أما من يريد الاستفادة من التراجع الشرائي، فيمكنه استخدام سبريد Call ثوري لمدة 2–3 أشهر أو استراتيجية عكس المخاطر بمراكز صغيرة، فهي أكثر أماناً من الشراء المجرد للخيارات قصيرة الأجل. #OptionsFlow