AEVO 联创反思: لقد أهدرت ثماني سنوات من الوقت في المقامرة المشفرة

المؤلف | كين تشن

الترجمة | ChainCatcher

رابط النص الأصلي：

الدافع الأولي

لطالما كانت لدي اهتمامات سياسية منذ مراهقتي. من بين جميع الكتب التي أثرت على تفكيري بشكل جذري، كانت أعمال أند رواند («المصدر»، «أطلس يرفع كتفيه») الأكثر تأثيرًا. في عام 2016، تبرعت لغالري جونسون بقلب حر، مليء بالإيمان الليبرالي. بالإضافة إلى كوني من الموالين المخلصين لرواند، كنت مهتمًا جدًا ببرمجة الحاسوب، لذا كانت العملات المشفرة أمرًا طبيعيًا بالنسبة لي. لقد جذبني روح الهاكرز التشفيري. فكرة أن البيتكوين يمثل بنكًا خاصًا للأثرياء كانت ساحرة بالنسبة لي. القدرة على عبور الحدود مع أصول بقيمة مليار دولار كانت دائمًا فكرة مدهشة بالنسبة لي.

ومع ذلك، مع مرور الوقت، شعرت أنني فقدت الاتجاه في مجال العملات المشفرة. بعد أن استثمرت بشكل كامل، تلاشت جاذبية القوة الثورية التي كانت تتمتع بها العملات المشفرة في البداية تدريجيًا. شعرت بخيبة أمل تجاه العملاء المستهدفين الحقيقيين والفئة التي كنت أقاتل من أجلها حقًا. لقد أسأت فهم الفرق بين المستخدمين الحقيقيين للعملات المشفرة والهدف الترويجي لها. ادعت العملات المشفرة أنها تساعد على إزالة المركزية عن النظام المالي، وكنت أصدق ذلك تمامًا، لكن في الواقع، هي مجرد نظام ضخم للمقامرة والمضاربة، وهو نسخة من الاقتصاد الحالي.

ضربني الواقع بقوة. لم أكن أُنشئ نظامًا ماليًا جديدًا، بل بنيت كازينو. كازينو لا يُطلق عليه ذلك، لكنه في الواقع أكبر كازينو متعدد اللاعبين يعمل على مدار الساعة عبر الإنترنت من نوعه في جيلنا. من ناحية، أنا فخور لأنني قضيت أكثر من عشرين عامًا في بناء هذا الكازينو. ومن ناحية أخرى، أشعر أنني أهدرت أكثر من عشرين عامًا من حياتي على ذلك. لقد أهدرت حياتي على ذلك، لكن على الأقل، جنيت الكثير من المال من خلاله.

انظر إلى ما يفعلونه، لا ما يقولونه

العملات المشفرة مربكة. من ناحية، يدعي بعض المروجين أنهم يهدفون إلى استبدال النظام المالي الحالي تمامًا بنظام قائم على تقنية البلوكشين. من السهل جدًا تصور نظام كهذا — حيث يكفي أن يكون لديك حساب بنكي يحتوي على USDC أو بيتكوين، وأن ترسل مليار دولار خلال ثوانٍ إلى أي شخص في العالم. هذه الفكرة قوية، وما زلت أؤمن بها حتى الآن.

لكن، الآليات التحفيزية قد شوهت الواقع تمامًا. في العالم الحقيقي، يسر كل مشارك في السوق أن يستثمر الأموال في تطوير الجيل التالي من Layer 1 (مثل Aptos، Sui، Sei، ICP، وغيرها). كانت نتيجة معركة Layer 1 في عام 2020 أن فائزًا واحدًا فقط هو الحلول النهائية — سولانا. أدى ذلك إلى ميل قوي لاختيار المركز الرابع (بيتكوين، إيثريوم، سولانا، وغيرها من المشاريع). هذا التحفيز دعم قيم سوقية بمئات المليارات من الدولارات، لكن هل ساهم حقًا في النمو الصافي لنظام مالي مثالي جديد؟ على الرغم من أن المستثمرين المخاطرين سيكتبون مقالات من 5000 كلمة لشرح ذلك، فإن الإجابة لا، فهي لم تؤدِ إلى إنشاء نظام جديد. في الواقع، كادت تستهلك كل أموال الجميع (سواءً من المستثمرين الأفراد أو المستثمرين المخاطرين)، وبالتالي، في النظام المالي الجديد، أصبح مال الجميع أقل.

أنا لا أستهدف منصات Layer 1 فقط. في عالم العملات المشفرة، يمكنني أن أذكر العديد من الأمثلة المماثلة — مثل البورصات اللامركزية (DEX)، والبورصات اللامركزية في الوقت الحقيقي، وأسواق التوقعات، ومنصات العملات الرمزية الميمية، وغيرها. لا تسهم هذه الأسواق الفرعية في الهدف النهائي لبناء نظام مالي أكثر كمالًا، بل تزيد من حماستها وتنافسيتها. على عكس ما يقوله المستثمرون المخاطرون، نحن لا نحتاج إلى نقل الكازينو إلى المريخ.

القمار الاقتصادي

إذا قلت إنني انضممت إلى عالم العملات المشفرة بدون دوافع اقتصادية، فهذه بالتأكيد كذبة. كقارئ، قد تعتقد أنني، بما أنني حققت ما يكفي من المال، قررت الخروج من صناعة العملات المشفرة، وهذا يبدو سطحياً. نعم، ربما أكون فعلاً سطحياً. لكن، ربما أيضًا أكره فقط المستنقع الذي يكرس الاقتصاد والمقامرة.

الربح السريع عبر لعبة صفرية، ليست وسيلة لبناء الثروة على المدى الطويل. قد يبدو الأمر كذلك من السطح، لكنه غير ذلك تمامًا. بعد ثماني سنوات في عالم العملات المشفرة، فقدت تمامًا قدرتي على تمييز نماذج الأعمال المستدامة. في عالم العملات المشفرة، لا تحتاج إلى شركة أو منتج ناجح لتحقيق الربح. الصناعة مليئة بالعملات ذات القيمة السوقية العالية ولكنها تكاد لا تُذكر.

العالم الحقيقي لا يعمل بهذه الطريقة. إذا كنت تريد حقًا أن تخلق قيمة للعملاء، وليس مجرد المقامرة للترفيه (وبالمناسبة، هذا هو ما يفعله الكازينو)، فإن نموذج الأعمال صفرية المفعول غير عملي على الإطلاق.

الخلاصة

كنت أعتقد أن اللامركزية المالية مفهوم لطيف وغير ضار. وأعتقد أن إطلاق ألعاب صفرية على الجيل التالي من الأجيال الجديدة لا يضر. لا أشك أن البيتكوين ستصل يومًا إلى مليون دولار، لكن هذا لا علاقة له بالألعاب المالية التي يصنعها هذا القطاع.

هذه العقلية في الصناعة ضارة للغاية، وأعتقد أنها ستؤدي إلى انهيار طويل الأمد في حركة المجتمع من جيل الشباب. لقد شهدت كل ذلك بنفسي، وأعتقد أن الأهم هو أن نتحلى بالشجاعة لمقاومة هذه الألعاب غير ذات القيمة.

قالت CMS Holdings عبارة حكيمة: «هل تريد أن تربح المال، أم أن تريد أن تثبت أنك على حق؟» هذه المرة، اخترت أن أثبت أنني على حق.

— — — — — — —

ملاحظة المحرر: أثارت مقالة هذا المدون نقاشات كثيرة بين محترفي الصناعة على X، وإليكم بعض الردود الشعبية:

مؤسس مشارك في DoubleZero أوستن فيديرا:

أحترم أنك أدركت أن مبادئك الأخلاقية لا تتوافق مع سلوكك الحالي. يتطلب الأمر شجاعة وتأمل ذاتي، وهو أمر ليس سهلاً. ولكن من منظور أوسع، أعتقد أن الحالة الطبيعية للعملات المشفرة تكاد تكون الحالة النهائية للاقتصاد كله، ولا أعلم إذا كان هذا يثير قلقنا. جاذبية العملات المشفرة تكمن في أنها تبتعد بنا إلى أدق وأبسط المستويات، وتجبرنا على البناء من المبادئ الأساسية. أتذكر دائمًا افتتاحية مسلسل «سيليكون فالي» لأنها تعكس بشكل واقعي كيف يكون خداع الذات في النظام الاقتصادي التقليدي. أحببت العملات المشفرة لأنها تواجه كل النفاق، وتكشف الحقيقة.

مدير شركة Dragonfly هسيب قريشي:

هناك دائمًا كازينوهات في مجال العملات المشفرة. أول تطبيق ناجح على بيتكوين كان Satoshi Dice (2012). أول عقد ذكي ناجح على إيثريوم كان King of the Ether Throne (2015)، وهو في جوهره عملية احتيال من نوع بونزي. بمجرد وجود عملة قابلة للبرمجة، أول ما يتبادر إلى الذهن هو المقامرة ولعب ألعاب غبية. هذا طبيعي جدًا.

……

الكازينوهات تبدو رائعة وتلقى اهتمامًا على وسائل التواصل الاجتماعي (حيث يمكن للناس أن يربحوا ويخسروا الثروة بسرعة، مما يجعلهم يعتقدون بسهولة أن هذه لحظة حظهم)، لكن إذا ركزت فقط على البهاء في الكازينو، فستفوت قصة أكثر أهمية. السبب الذي جعلني أدخل هذا المجال قبل عشر سنوات، كان يبدو لي كأنه خيال علمي — العملات المشفرة وسيط مالي أفضل، وستغير جوهر العملة إلى الأبد، ويتغير ميزان القوى بين الأفراد والحكومات — واليوم، بدأت هذه القصة تتحول إلى واقع. البيتكوين يتحدى سلطة الدول. بدأوا أيضًا بشراء البيتكوين على ميزانياتهم العمومية. العملات المستقرة تؤثر على السياسة النقدية. تتصارع البنوك المركزية حول العالم. العقود الذكية غير المصرح بها مثل Uniswap و AAVE، التي تتجاوز الآن حجم وقيمة الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية، تحدث تغييرًا هائلًا. العالم يتغير بعنف حول العملات المشفرة. ربما يستغرق الأمر وقتًا أطول مما تتصور، لكن انتشار التكنولوجيا الثورية يكون دائمًا أبطأ مما تتوقع.

……

كما هو معروف، استغرق ظهور الإنترنت أكثر من 20 عامًا. هل تعتقد أننا سنستبدل القطاع المالي خلال 5 سنوات فقط — وهو القطاع الأكثر تنظيمًا والأكثر اهتمامًا من الحكومات في العالم؟ إذا شعرت بالإحباط لأنك لم تربح من مشاريع مثل «ميم كوين L2»، فقط تنفس بعمق. هذا القطاع لا يدين لك بشيء.

لكن، صدق أو لا تصدق، كل التضحيات النفسية المتعلقة بجدول الزمن، في الواقع، مفيدة. فالغابة تحتاج إلى تنظيف دوري للأغصان اليابسة والمتعفنة للحفاظ على صحتها. بدون حرائق دورية للتنظيف، ستنتشر العفن، وفي النهاية، ستموت الغابة بالكامل. هذا واقع قاسٍ، لكن للحفاظ على الاستمرارية، الحل الوحيد هو إزالة الأشياء التي لم تعد تؤدي وظيفتها. كل هذه المشاعر السلبية على الجدول الزمني بحاجة إلى أن تُزال بطريقة ما. دع هؤلاء الأشخاص يرحلون، وسيصبح الهواء أنقى. إما أن يغيروا رأيهم ويركزوا على المستقبل، أو يرحلوا، لكي نتمكن نحن الآخرون من الاستمرار في العمل. لأن العمل لم يكتمل بعد.

شريك في Pantera Capital، ميسون نيستروم:

لا أشك أن البيتكوين ستصل يومًا إلى مليون دولار، لكن هذا لا علاقة له بالألعاب المالية التي يصنعها هذا القطاع. أرى أن هناك المزيد من الناس يتبنون وجهة نظر متشائمة حول العملات المشفرة وقيمتها الاجتماعية (أو نقصها). أعتقد أن هذا خطأ. بالطبع، هناك مضاربة وسوء استخدام للعملات المشفرة. السوق الحقيقي للعملات المشفرة كبير، وكثير من الناس يخسرون على الطاولة. لكنه يحمل أيضًا قيمة اجتماعية إيجابية تُغفل كثيرًا. البيتكوين أصبح أصلًا عالميًا غير سيادي، ويمكن لأي شخص في العالم يتصل بالإنترنت أن يمتلكه. يمنح الناس حول العالم حق الفيتو / آلية الانسحاب، وينقل السيطرة الاقتصادية من الدولة إلى الفرد. العملات المستقرة توفر أمانًا ماليًا أفضل للناس، وتحسن حياتهم من خلال تحويل الأموال بسرعة، وتحقيق عوائد أعلى، وتقليل تكاليف المعاملات. البنوك لا تقدم حقًا عوائد على الأصول. العملات المستقرة تغير هذا الواقع.

…………

توفر العملات المشفرة نظامًا ماليًا جديدًا، لكنها أيضًا تثير المضاربة والانحراف. تبني العملات المشفرة نظامًا ماليًا جديدًا يتيح للناس بناء الأشياء كما يشاؤون. بعض الناس يبنون كازينوهات، والبعض يطور آليات دفع جديدة. البعض يؤسس منصات إجرامية، والبعض يطور طرقًا لإعطاء مزيد من الأشخاص ائتمانًا. لن يكون النظام المالي الجديد مثاليًا، لكنه سيكون أفضل بكثير من الوضع الحالي. إذا نظرت إليها فقط على أنها كازينو، فربما يجب أن تتراجع خطوة للخلف، وتنظر إلى الفوائد التي تقدمها العملات المشفرة للمجتمع بشكل أوسع.

متداول العملات المشفرة، Crypto _ Painter:

حسنًا، الواقع هكذا، واضح أن «روح المروءة» للمؤلف مكسورة، ويعترف أن سوق التشفير أصبح مجرد مجموعة من المقامرين والكازينوهات…

لكن المثير للاهتمام هو أنني سمعت نفس التصريحات في 2018، وفي 2022 أيضًا، وإذا فهمت كيف يعمل سوق التشفير، ستدرك أنه عندما يتدفق السيولة بشكل كبير، فإن ذلك بالتأكيد يؤدي إلى ازدهار المقامرين والكازينوهات…

ومع طبيعة المقامرة لهذا السوق، فإنه يستهلك السيولة المتبقية بشكل طبيعي…

وبالتالي، يتشكل دورة «الاستثمار في القيمة» — «الاستثمار في الإيمان» — «المضاربة العاطفية» — «خيبة الأمل التامة» في سوق التشفير…

عند استرجاع بداية عام 2023، كانت أصوات الترويج لـ BTC والاستثمار في القيمة عالية جدًا، واليوم، لا تزال الأجواء هادئة جدًا.

لكن سوق العملات المشفرة دائمًا ما يمضي في دورة «الاعتقاد» — «الشك» — «الإنكار»، ونحن لسنا بحاجة إلى الاعتقاد بأن سلسلة بلوك معينة ستنجح في النهاية، بل يكفي أن نؤمن بأن السرد اللامركزي سيظل قائمًا للأبد.

في المستقبل، ستدخل سيولة جديدة، ثم يحدث الازدهار والمشاكل، لكن طالما أن نطاق انتشار هذا السرد يتوسع، فسيكون الاتجاه طويل الأمد لهذا السوق تصاعديًا.

الفترة من 2025 إلى 2026 ستكون مرحلة شك، وقد تتبعها مرحلة خيبة أمل، لكن طبيعة الإنسان لا تتغير، سواء في الاستثمار أو المضاربة، فلكل منهما قيمته الدائمة.

الكازينوهات والمقامرون مجرد فجوات صغيرة في تفتيت الفقاعات، للسوق آلياته التنظيمية الخاصة، ولذلك، نشكر أيضًا تلك الكازينوهات السيئة والمشاريع السيئة.

ظهورهم يمثل وجود جزء في السوق يحتاج إلى التنظيم الذاتي، بدون فقاعة، لن يكون هناك استغلال لجني الأموال من الفقاعات.

تقبل هذه الظواهر السوقية المقرفة هو الشرط الأساسي لفهم وتوقع توسع الفقاعات القادمة.

مؤسس مشارك في Quai Network، alan:

أنت على حق تمامًا. لقد تحولت العملات المشفرة تدريجيًا إلى أداة، لم تعد تسعى لتعزيز السيادة المالية أو توسيع حجم السوق، بل تركز على جني الأرباح. هناك تداخل واضح بين بناء نظام مالي يُفيد البشرية وتحويله إلى أداة للمقامرة. كل مشروع ومؤسس عليه أن يختار: هل يريد حقًا جعل العالم مكانًا أفضل، أم يكتفي بالمشاركة في هذه اللعبة؟… على الرغم من أن الأمر قد يسبب التبلد، إلا أنني أنصحك بالتعمق أكثر، وابحث عن المشاريع التي لا تزال تدفع روح الهاكرز التشفيري. هذا هو المكان الحقيقي المثير، والمكان الذي يمكن أن يحقق مكاسب إيجابية مشتركة. المثير للاهتمام هو أنني أعتقد أن الاتجاه التالي للعملات المشفرة هو بشكل أكبر يشبه البيتكوين. ستعود السرديات المتعلقة بالخصوصية (مثل Zcash، Monero)، والعملات المشفرة القديمة (مثل Dash، Decred)، ومشاريع إثبات العمل (PoW).