ما هو Bull Run: دليل كامل للتعرف على والاستفادة من دورات الصعود في السوق

هل تساءلت يومًا عن سبب ارتفاع البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى في فترات معينة ثم انهيارها بعد ذلك؟ الجواب يكمن في مفهوم السير الصاعد، ذلك الظاهرة السوقية التي يمكن أن تحول مبتدئًا إلى مليونير أو تكسر محفظتك في ثوانٍ. في هذا الدليل، سنكشف عن ماهية السير الصاعد بالضبط، وكيفية التعرف على مراحله، والأهم من ذلك، كيف لا تفقد كل شيء عندما تنتهي الاحتفالات.

ما هو حقًا السير الصاعد؟

السير الصاعد ليس ظاهرة عشوائية أو سحرية – هو حركة دورية للأسواق المالية حيث ترتفع أسعار الأصول بشكل مستمر خلال فترة ممتدة. على عكس ما يعتقده الكثيرون، هذه الارتفاعات لا تتبع جدولًا زمنيًا متوقعًا. يمكن أن تستمر شهورًا أو سنوات، اعتمادًا على مجموعة من العوامل: الابتكارات التكنولوجية، التغييرات التنظيمية، الاعتماد المؤسسي، وحتى الشعور الجماعي للمستثمرين.

السبب في تسميتنا له بـ “السير الصاعد” هو رمزي: الثور يهاجم للأعلى بمخالبه، مما يمثل حركة تصاعدية. وهو تمامًا عكس “السوق الهابطة”، حيث الدببة (“bears”) تهاجم للأسفل.

كيف يبدأ السير الصاعد؟

عادةً ما يظهر السير الصاعد بعد فترة طويلة من الركود أو انخفاض الأسعار. المحفزات متعددة:

الأحداث التكنولوجية: دمج العملات الرقمية في أنظمة الدفع السائدة، تحديثات البروتوكول المهمة (مثل النصف لبيتكوين) أو إطلاق منتجات ثورية.

الموافقة التنظيمية: عندما تشير الحكومات والمنظمون إلى انفتاحهم على العملات الرقمية – سواء من خلال أطر قانونية واضحة أو الموافقة على منتجات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

القبول المؤسسي: إعلانات كبرى الشركات عن اعتماد العملات الرقمية، دخول صناديق التقاعد إلى السوق، أو إطلاق المؤسسات المالية التقليدية لخدمات العملات الرقمية.

استعادة الثقة: بعد حلقات من FUD (الخوف، عدم اليقين، والشك)، يمكن لسلسلة من الأخبار الإيجابية أن تعيد شعور السوق.

متى ينتهي السير الصاعد؟

تحديد النهاية هو الفن الأصعب. يموت السير الصاعد عندما:

• تصل الأسعار إلى مستويات غير مستدامة، مكونة فقاعة مضاربة غير مرتبطة بالواقع
• تصل وسائل الإعلام السائدة إلى ذروة هستيرية (عندما تبدأ جدتك في الحديث عن البيتكوين في الشواء، حان وقت التنبيه)
• تبدأ “الحيتان” (المالكون الكبار) في البيع بشكل جماعي، مما يستهلك السيولة من السوق
• تصبح التقلبات شديدة جدًا ولا يمكن تحملها، مما يخيف المستثمرين الجدد

المراحل الأربعة للسير الصاعد: فهم الدورة الكاملة

يتبع كل سير صاعد نمطًا نفسيًا وسلوكيًا يتكرر. معرفة المرحلة التي أنت فيها ضرورية لاتخاذ القرارات الصحيحة.

المرحلة 1: الصمت قبل العاصفة (تراكم)

لا تزال الأسعار منخفضة، لكن شيئًا ما يتغير بصمت خلف الكواليس. “المال الذكي” – المستثمرون المتمرسون الذين يملكون معلومات حصرية – يبدأون في التراكم بشكل خفي. تتجاهل وسائل الإعلام، ويظل المؤثرون صامتين، ومعظم المستثمرين التجزئة لا يلاحظون الحركة.

علامات هذه المرحلة:

• زيادات صغيرة في السعر، تكاد تكون غير ملحوظة
• حجم التداول منخفض
• اهتمام وسائل الإعلام قليل جدًا
• الشعور العام لا يزال متشائمًا في السوق

المرحلة 2: اليقظة (الاعتماد المبكر)

مع بدء ارتفاع الأسعار تدريجيًا، يدرك المستثمرون الأذكياء الفرصة. تبدأ الأخبار الإيجابية في الانتشار، ويحدد المحللون الفنيون الاختراقات. يزداد الحجم، لكن لا توجد بعد حالة من الهوس.

علامات هذه المرحلة:

• زيادة معتدلة وثابتة في الأسعار
• ظهور تحليلات صعودية من المؤثرين
• يبدأ مستثمرون جدد بالدخول، لكن بحذر
• تظهر محادثات حول البيتكوين في مجموعات واتساب

المرحلة 3: النشوة (الهوس المضاربي)

هنا يحدث الجنون. الجميع يريد الدخول. FOMO هو العملة السائدة. تُطلق أصول جديدة يوميًا، تنتشر الميمات حول أرباح غير ممكنة، ويفتح أشخاص لم يستثمروا من قبل حسابات في البورصات.

علامات هذه المرحلة:

• انفجار في الأسعار، غالبًا بشكل عمودي
• حجم تداول قياسي
• العملات البديلة تتضاعف 10x، 100x في أيام
• عناوين صحف مثيرة: “بيتكوين ستصل إلى 200 ألف دولار!”
• يوتيوبرز العملات الرقمية يكتسبون مشتركين أكثر من أي وقت مضى
• سائق أوبر الخاص بك يقدم نصائح حول كيف تصبح غنيًا بالعملات الرقمية

المرحلة 4: الواقع يضرب (التضخم/التصحيح)

يدرك السوق أن الأسعار لا تتوافق مع الواقع. تبدأ عمليات البيع الأولى. تبدأ “الحيتان” (المالكون الكبار) في تصفية مراكزها. الأخبار السلبية التي تم تجاهلها أثناء الهوس تهيمن الآن على العناوين.

علامات هذه المرحلة:

• انخفاض حاد وسريع في الأسعار
• تصفية المراكز المقترضة
• الذعر بين المستثمرين
• أسابيع من اللون الأحمر المستمر
• يتحول الشعور من “سأصبح غنيًا” إلى “فقدت كل شيء”

مؤشرات عملية لاكتشاف نهاية السير الصاعد

لا يوجد “وقف نهائي” يشير إلى القمة، لكن هناك مؤشرات تقلل من المخاطر:

1. يظهر مخطط السعر تباينًا

عندما يصل السعر إلى أعلى مستويات تاريخية ولكن حجم التداول ينقص، فهذا إنذار. المشترون يضعفون.

2. تؤكد المؤشرات الفنية التشبع

مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70-80، وأشرطة بولينجر الموسعة جدًا، والمتوسطات المتحركة طويلة الأمد التي تبدأ في التباطؤ، كلها تحذيرات كلاسيكية.

3. تكشف بيانات On-Chain عن مبيعات الحيتان

أدوات مثل Whale Alert تظهر تحويلات كبيرة للأصول من محافظ قديمة إلى البورصات – إشارة واضحة لنية البيع. عندما تبيع عدة حيتان في وقت واحد، يكون الأمر حاسمًا.

4. اختبار الجدة

إذا كانت جدتك، أو كهربائيك، أو زميلك في العمل الذي لم يتعامل مع العملات الرقمية من قبل، يستثمر الآن “لأنه سيضاعف أمواله”، فربما أنت في المرحلة 3 المتقدمة.

5. الضجيج غير المستدام

عندما تكون كل المحادثات عن العملات الرقمية، وعندما تكون تطبيقات البورصات #1 في متجر التطبيقات، وعندما يعد المؤثرون غير المعروفين بأرباح خيالية – حان وقت الخروج.

استراتيجيات عملية لحماية رأس مالك

الأمر ليس التنبؤ بالقمة المثالية – بل إدارة المخاطر بذكاء.

حدد أهداف الربح مسبقًا

قبل الشراء، حدد النسبة المئوية للربح التي ستخرج عندها. إذا ربحت 50%، بعه نصف. إذا ربحت 100%، بعه النصف الآخر. إذا ربحت 200%، قم بتصفية الباقي. الطمع هو العدو رقم واحد.

استخدم طريقة البيع التدريجي

لا تخرج من مركز مرة واحدة. بعه 25% عند الهدف الأول، 25% عند الثاني، 25% عند الثالث، واترك 25% “للحصول على آخر أرباح الفقاعة”. هذه الاستراتيجية تقلل بشكل كبير من المخاطر النفسية.

راقب باستمرار الإشارات الفنية

استخدم RSI، أشرطة بولينجر، وتحليل الحجم. لست بحاجة لأن تكون محللًا محترفًا – الأدوات المجانية مثل TradingView تقوم بهذا العمل.

تحكم في عواطفك

أكبر خطأ ليس فنيًا – بل عاطفيًا. عندما ترى أرباحًا بنسبة 300%، تغريك الرغبة في “الضغط” والبقاء. وعندما ترى انخفاضًا بنسبة 20%، يسيطر عليك الذعر للخروج. ضع خطة والتزم بها، بغض النظر عن مشاعرك.

فكر في التحوط (الحماية)

إذا كانت لديك مراكز كبيرة في العملات البديلة، يمكنك حماية جزء منها في البيتكوين أو العملات المستقرة. كأنه تأمين لمحفظتك.

الواقع: البيتكوين الآن عند $86.17K، فماذا بعد؟

في وقت كتابة هذا النص، يتداول البيتكوين عند $86.17K بانخفاض -3.92% خلال الـ24 ساعة الماضية. هل يعني ذلك شيئًا؟ نعم ولا. انخفاض 4% في يوم واحد أمر طبيعي في أسواق العملات الرقمية. المهم هو: في أي مرحلة نحن؟ هل تشير المؤشرات الفنية إلى القمة؟ هل تظهر بيانات On-Chain تراكمًا أم توزيعًا؟

إذا كنت تدخل الآن، السؤال ليس “هل سيصل BTC إلى 100 ألف دولار؟”. بل: “إذا انخفض 50%، هل أستطيع النوم بسلام؟ هل أملك رأس مال كافٍ للفرصة القادمة؟ هل استراتيجي واضحة؟”

الخلاصة: الاستعداد هو الربح

السير الصاعد ليس حدثًا مقدرًا يمكنك الاستفادة منه بشكل سلبي فحسب. هو دورة نفسية يعيشها السوق، حيث تتعايش الثروة والدمار جنبًا إلى جنب. الذين يحققون أرباحًا حقيقية ليسوا أولئك الذين يدخلون في المرحلة 3 من الهوس – بل أولئك الذين يفهمون الدورة الكاملة، ويحددون استراتيجيات عقلانية، ويملكون الانضباط لتنفيذها، حتى عندما تصرخ الطمع في أذانهم.

فهم ما هو السير الصاعد، والتعرف على مراحله، وتحديد نهاياته المحتملة، واتخاذ إجراءات بناءً على بيانات موثوقة هو الفرق بين استثمار ذكي ولعب غير مسؤول. خطط دائمًا استنادًا إلى الأدلة الفنية والأساسية، وليس على الأمل أو العاطفة اللحظية.