نموذج البنوك للعملات المستقرة يواجه التدقيق: ثغرات KYC ومخاوف العائد تتكرر ذكريات الإخفاقات السابقة

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: بنك العملات المستقرة المدعوم من Coinbase Ventures يثير مخاوف على غرار Terra UST الرابط الأصلي:

الصعود السريع لـ Kontigo والتشكيك المتزايد

بنك جديد يبني هويته بالكامل حول العملات المستقرة يتسلق بسرعة مراتب صناعة الخدمات المالية. يضع Kontigo نفسه كمنصة للعملات المستقرة تقدم خدمات المحافظ الذاتية التي تسمح للمستخدمين بتخزين القيمة في البيتكوين والإنفاق بالعملات المستقرة المحلية، مع تسجيل جميع المعاملات على البلوكتشين.

مؤخرًا، أعلن Kontigo عن جولة تمويل أولي بقيمة $20 مليون لتحقيق طموحه في بناء أكبر بنك في العالم. تدعي الشركة أنها تجاوزت $30M في الإيرادات السنوية، و$1B في حجم المدفوعات، و1 مليون مستخدم خلال أقل من 12 شهرًا بفريق صغير. يصف فريق القيادة Kontigo بأنه أسرع بنك رقمي للعملات المستقرة نموًا على مستوى العالم، ويقدم ميزات مثل عائد 10% على الدولارات الرقمية، وبطاقات مرتبطة بالعملات المستقرة مع استرداد نقدي بالبيتكوين، والاستثمار في الأسهم الأمريكية المرمزة.

يدعم الشركة مستثمرون مؤسسيون بارزون، بما في ذلك Base وبعض شركات رأس المال المخاطر. يقول فريق القيادة إن Kontigo يهدف إلى توسيع الوصول إلى الخدمات المالية الأساسية لما يقرب من 5 مليارات شخص حول العالم.

ومع ذلك، على الرغم من تحقيقه نجاحًا كبيرًا على الفور تقريبًا، واجه Kontigo أيضًا تشكيكًا داخل مجتمع العملات المشفرة. تساءل بعض المراقبين عما إذا كان يمثل سردًا مألوفًا للعملات المشفرة الذي أدى سابقًا إلى عواقب كارثية للسوق الأوسع.

الوصول بدون KYC يثير علامات حمراء

من بين الفوائد المختلفة التي أبرزها Kontigo، شددت الشركة على أن المستخدمين من أي مكان في العالم يمكنهم فتح حساب وبدء المعاملات باستخدام USDC أو USDT دون الحاجة للامتثال لمتطلبات معرفة عميلك (KYC).

على الرغم من أن هذا النهج قد يبدو أقل بيروقراطية من الظاهر، إلا أنه أثار بسرعة مخاوف بين المستخدمين والمراقبين في الصناعة. تم تصميم قواعد KYC لحماية المؤسسات المالية من الجهات السيئة من خلال طلب التحقق من الهوية وتأكيد شرعية العميل.

بدون مثل هذه الضمانات، يواجه كل من المنصات المالية والمستخدمين زيادة في التعرض لمخاطر الاحتيال، وغسل الأموال، وتمويل الإرهاب.

داخل صناعة العملات المشفرة، ثبت أن غياب معايير KYC ضار سابقًا. على سبيل المثال، أدين مؤسس Terraform Labs المشارك Do Kwon مؤخرًا بالسجن لمدة 15 عامًا لقيامه بتنظيم احتيال بقيمة $40 مليار دولار في العملات المشفرة. عمل نظام Terra البيئي بدون ضوابط KYC ذات معنى، مما سمح بدخول مبالغ ضخمة من رأس المال بشكل مجهول وعلى نطاق واسع.

عندما انهارت الثقة في عملتها المستقرة الخوارزمية، زاد غياب الرقابة من حدة الهجوم على الشبكة، وقل الشفافية حول تدفقات الأموال، وزادت الخسائر لملايين المستخدمين. وأبرزت الحالة كيف يمكن لغياب الضمانات الأساسية أن يحول التوسع السريع إلى انهيار منهجي.

وعود العائد تثير أسئلة حول المصداقية

وضح الرئيس التنفيذي لـ Kontigo أن العائد بنسبة 10% على حيازات USDC يأتي من الإقراض عبر بروتوكول DeFi Morpho، والتعرض لأذون الخزانة الأمريكية، وخدمات الحفظ أو العائد عبر منصات معينة.

ومع ذلك، قال النقاد إن الأرقام لا تتطابق، مما يثير مخاوف حول مصداقية وعود Kontigo المعلنة. عادةً ما تتراوح العوائد من هذه المصادر بين 3% و7% سنويًا، حتى عند الجمع بين المصادر الحالية في السوق. هذا الفارق البالغ 3-5% بين العوائد المعلنة والمصادر المتاحة يثير تساؤلات حول كيفية تمكن المنصة من تقديم مثل هذه العوائد بشكل مستدام.

شكك المشككون في مصادر عائد 10% لـ Kontigo، مشيرين إلى احتمال وجود مخاطر غير معلنة، أو استخدام الرافعة المالية، أو استراتيجيات غير واضحة.

وفي الوقت نفسه، أبلغ مستخدم آخر أن تحويل USDC لم يُ credited إلى محفظته بعد عدة ساعات من إجرائه. بالنسبة للمنصات التي تعتبر نفسها بنوكًا أو بنية تحتية للدفع، حتى التأخيرات القصيرة في توفر الأموال يمكن أن تضعف ثقة المستخدمين. الاعتمادية والتسوية في الوقت المناسب هي توقعات أساسية، بغض النظر عن حجم المعاملة.

الطريق إلى الأمام

مع توسع Kontigo، ستعتمد مصداقيتها على المدى الطويل أقل على ادعاءات النمو وأكثر على التنفيذ وثقة المستخدمين المكتسبة. في قطاع تأثر بالفشل السابق مثل Terra، تواجه الشركة الآن ضغطًا متزايدًا لإظهار أن التوسع السريع يمكن أن يُستدام دون تكرار الأخطاء التي شكلت انهيارات العملات المشفرة السابقة.