كيفية تنفيذ استراتيجية الخيارات سترانجل: اللعب على التقلبات دون اختيار اتجاه

عندما يمكن أن يرتفع سعر البيتكوين بشكل حاد أو ينخفض بسرعة، يتجمد معظم المتداولين. ليس متداولي الخيارات. فهم سرًا: لست مضطرًا دائمًا إلى التنبؤ بالاتجاه لتحقيق الربح. هنا تأتي استراتيجية خيار السترانجل—رهان ثنائي الاتجاه يحقق أرباحه من تقلبات الأسعار الكبيرة في أي اتجاه.

ما الذي يميز خيارات السترانجل عن غيرها؟

خيار السترانجل هو في الأساس شراء (أو بيع ) كل من خيار الاتصال وخيار البيع على نفس الأصل بتاريخ انتهاء متطابق لكن بأسعار تنفيذ مختلفة. كلا العقدين يكونان خارج النقود (OTM)، مما يعني أنهما لا يملكان قيمة فورية. هذا هو ما يجعل دخولهما رخيصًا—وهذا هو ميزتهما.

السحر؟ تربح إذا تحرك الأصل بشكل كبير في أي اتجاه. إذا قفز البيتكوين أو هبط بقوة، تتحول خياراتك خارج النقود إلى داخل النقود وتتفجر أرباحك. إذا بقي السعر ثابتًا، تخسر القسط المدفوع. الأمر بسيط هكذا.

لماذا ينجذب المتداولون إلى هذه الاستراتيجية؟

إليك الجاذبية: المتداولون التقليديون يناقشون بلا نهاية حول الاتجاه الذي سيسلكه السوق. متداولو الخيارات باستخدام السترانجل يتجنبون هذا الجدل تمامًا. أنت لا تراهن على الاتجاه—أنت تراهن على المدى.

يصبح هذا جذابًا عندما:

• يلوح في الأفق محفز رئيسي (مثل قرار تنظيمي بشأن موافقات صندوق البيتكوين )
• التقلب الضمني (IV) مرتفع
• تتوقع اضطرابات لكنك لا تستطيع تحديد الفائز

نظرًا لأن خيارات خارج النقود تكلف أقل بكثير من العقود داخل النقود (ITM)، يمكنك نشر رأس مالك بشكل أكثر كفاءة. أنت لا تدفع مقابل القيمة الجوهرية—فقط قيمة الوقت وإمكانات التقلب.

مثال من الواقع: بيتكوين عند 87.12 ألف دولار

لنفترض أن البيتكوين يتداول حول 87.12 ألف دولار وتتوقع تقلبات كبيرة خلال الشهر القادم. تعتقد أن قرار صندوق ETF الفوري سيؤدي إلى حركة حادة، لكنك غير متأكد حقًا مما إذا كان سيرتفع أو ينخفض.

إعداد السترانجل الطويل:

• شراء خيار شراء $90K BTC (جانب الصعود)
• شراء خيار بيع $83K BTC (جانب الهبوط)
• التكلفة الإجمالية: حوالي 2400 دولار كعلاوات

يغطي هذا تقلبًا حوالي 7% في أي من الاتجاهين. إذا قفز البيتكوين إلى $95K أو انهار إلى $78K قبل انتهاء الصلاحية، أنت في منطقة الربح. إذا بقي محصورًا بين $83K و90 ألف دولار؟ تخسر كامل مبلغ 2400 دولار.

المخاطر المزدوجة التي لا ينبغي لأحد أن يتجاهلها

تآكل ثيتا يقتل المتحركين ببطء. بما أنك تمتلك خيارات خارج النقود، كل يوم يمر بدون حركة كبيرة ينهك مركزك. أنت تتسابق مع الزمن. إذا أخفقت في توقيت محفزك أو أخطأت في التوقيت، فإن تآكل الثيتا يمحو 80-90% من علاوتك بين عشية وضحاها.

التوقيت والتقلب هما كل شيء. تنمو السترانجل فقط خلال فترات ارتفاع التقلب الضمني. اشترِ عندما يكون IV منخفضًا وميتًا، وعلاواتك لا قيمة لها. يجب أن تفهم محفزات السوق وتدخل قبل انفجار التقلب، وليس بعده.

حدود غير محدودة على السترانجل القصير. إذا قمت ببيع هذا الاستراتيجية (بيع خيارات الشراء والبيع)، فإن مخاطرك نظريًا غير محدودة. يمكن للبيتكوين أن يتجاوز أسعار تنفيذ مراكزك القصيرة وتتزايد خسائرك. يجب أن يكون المتداولون ذوو الخبرة فقط هم من يفكرون في هذا الخيار.

السترانجل الطويل مقابل السترانجل القصير: أيهما أفضل؟

السترانجل الطويل: تشتري كلا العقدين. الحد الأقصى للخسارة (فقط القسط)، والأرباح غير محدودة. مثالي للمتداولين الباحثين عن تقلبات بأسواق صغيرة.

السترانجل القصير: تبيع كلا العقدين. تجمع العلاوات مقدمًا لكنك تواجه خسائر محتملة هائلة إذا اخترق الأصل مراكز التنفيذ الخاصة بك. أفضل للمتداولين ذوي الجيوب العميقة وتحمل المخاطر العالي الذين يتوقعون بقاء السوق ضمن نطاق معين.

السترانجل مقابل الستراتل: تعرف على الفرق

هل أنت مرتبك بين الستراتل؟ هما متشابهان لكن مختلفان. يستخدم الستراتل نفس سعر التنفيذ لكل من خيار الشراء والبيع. هذا يعني:

• الستراتل: خيارات ATM تكلف أكثر ولكنها تتطلب تحركات سعر أصغر لتحقيق الربح
• السترانجل: خيارات خارج النقود تكلف أقل ولكنها تتطلب تحركات أكبر لتحقيق الأرباح

اختر بناءً على رأس مالك ومستوى تحملك للمخاطر. ميزانية ضيقة + تحمل عالي للمخاطر؟ السترانجل. رأس مال أكبر + رغبة في نقطة تعادل أقل؟ الستراتل.

الخلاصة: إتقان توقيتك

استراتيجية خيار السترانجل ليست للمبتدئين أو للمتداولين الذين يبيعون بسرعة عند الذعر. عليك أن:

1. تفهم التقلب الضمني وكيفية اكتشاف بيئات IV عالية
2. توقيت المحفزات الكبرى بدقة
3. تقبل أنك ستفوت بعض الفرص—وهذا طبيعي
4. تدير تآكل الثيتا بلا رحمة

عند التنفيذ الصحيح—شراء السترانجل قبل إعلان مهم، البيع عندما يرتفع IV—يمكن لهذا النهج أن يحول عدم اليقين في السوق إلى أرباح ثابتة. المتداولون الذين يتقنون هذه الاستراتيجية القائمة على التقلب لا يضيعون الطاقة في التنبؤ بالاتجاه. إنهم يربحون من فشل التوقع نفسه.