أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرًا عن رفع دعوى قضائية ضد مؤسس ومديرها التنفيذي Danh C. Vo، شركة تعدين البيتكوين VBit Technologies، وكشفت عن قضية احتيال تعدين كبيرة تشمل الآلاف من المستثمرين وتصل قيمتها إلى مئات الملايين من الدولارات. أعادت هذه الدعوى تسليط الضوء على مخاطر صناعة التعدين.

وفي الدعوى، اتهمت SEC Vo بتحويل حوالي 48.5 مليون دولار من الأموال المجمعة لاستخدامه الخاص، حيث تم تحويل 5 ملايين دولار فقط إلى أفراد من أسرته وزوجته السابقة، ولم تُستخدم معظم الأموال المجمعة في أي نشاط تعدين، مع انخفاض كبير في شفافية استخدام الأصول. والأكثر إثارة للصدمة هو أن هذه الأموال التي تم الاستيلاء عليها تركت سجلات حسابات نادرة جدًا.

أسلوب احتيال VBit ليس معقدًا، لكنه فعال أيضًا. أعلنت الشركة عن قدرات تعدين تفوق بكثير حجم عملياتها الحقيقية، حيث يوجد فرق كبير بين عدد أجهزة التعدين المباعة و"اتفاقيات الحفظ" التي تم التعاقد عليها. العديد من القدرات والأجهزة التي يشتريها المستثمرون غير موجودة على الإطلاق. استخدمت الشركة حتى هيكلًا شبيهًا بنموذج بونزي — حيث يتم دفع أرباح وهمية للمستثمرين القدامى من أموال المستثمرين الجدد. وأوضحت SEC أن Vo كان على علم بأن حجم الأجهزة التعدينية كان غير كافٍ، لكنه استمر في إخفاء الحقيقة عن المستثمرين.

وفي استراتيجيتها التسويقية، وعدت VBit المستثمرين بـ"عدم الحاجة لإدارة الأجهزة"، و"عوائد تعدين سلبية مستقرة"، و"خدمات تعدين موثوقة". واعتبرت SEC أن هذه التصريحات كانت كاذبة أو مضللة بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن المنتجات الاستثمارية التي أصدرتها VBit تعتبر أوراق مالية غير مسجلة، مما ينتهك قوانين الأوراق المالية الفيدرالية.

ومن الجدير بالذكر أنه بعد استيلاء الأموال وظهور الاهتمام التنظيمي، غادر Vo الولايات المتحدة في نوفمبر 2021، وتوقف نشاط الأجهزة التعدينية. وعلى الرغم من استحواذ شركة أخرى على VBit في 2022، إلا أن نشاط التعدين تم إنهاؤه تمامًا، ولم يتمكن المستثمرون من استرداد خسائرهم.

الدرس العميق من هذه الحالة هو أن شركات التعدين غالبًا ما ترتكب نوعين من الاحتيال: المبالغة في مؤشرات القدرة الحاسوبية، وإخفاء التكاليف الحقيقية والبيانات الإنتاجية. لقد ظهرت عمليات احتيال من نوع الحفظ والتعدين السحابي مرات عديدة في الصناعة، مما أدى إلى ظهور نموذج احتيالي ناضج.

لقد أضر حادث VBit مرة أخرى بثقة المستثمرين في منتجات التعدين، خاصة الثقة في التعدين السحابي، والتعدين المضمون، وتأجير القدرة الحاسوبية، وخدمات إدارة وكلاء التعدين. ومن المتوقع أن تواجه هذه المجالات تنظيمات أكثر صرامة في المستقبل، وأن يصبح بيئة التمويل أكثر حذرًا، وأن يُعاد بناء الثقة في منظومة التعدين بأكملها.