مراكز الشراء والبيع: خياران لاتجاه الاستثمار

المخاطر أولاً: فهم الحد الأدنى للطرفين أولاً

قبل بدء أي صفقة، يجب أن تفهم أن الاختلاف الأساسي بين المراكز الطويلة والقصيرة هو تحمل المخاطر. الحد الأقصى للخسارة في المركز الطويل هو رأس المال المستثمر — إذا انخفض الأصل الذي اشتريته إلى الصفر، تتوقف الخسارة هنا. لكن المركز القصير لا يمتلك هذا الحماية، لأن سعر الأصل يمكن أن يرتفع لانهائي، وتكون خسارتك أيضًا غير محدودة. هذا هو الفرق المهم الذي يجب تذكره قبل اختيار أي اتجاه تداول.

المركز الطويل: المراهنة على ارتفاع الأصل

منطق المركز الطويل بسيط جدًا — المستثمر يتوقع ارتفاع قيمة أصل معين، ويشتري بالسعر الحالي، على أمل أن يبيع بسعر أعلى في المستقبل، ويحقق ربحًا من الفرق.

افترض أنك اشتريت بيتكوين واحد مقابل 20,000 دولار، وتتوقع أن يرتفع سعره إلى 25,000 دولار. عندما يرتفع السعر بالفعل إلى هدفك، يمكنك بيع البيتكوين وتحقيق ربح قدره 5,000 دولار (دون احتساب الرسوم والمصاريف الأخرى). هذا هو شكل المركز الطويل في الواقع العملي.

المركز القصير: المراهنة على انخفاض الأصل

على العكس من المركز الطويل، يعتقد المستثمر أن أصلًا معينًا سينخفض، لذلك يقترض الأصل من الوسيط ويبيعه في السوق، على أمل أن ينخفض السعر لاحقًا ويشتريه بسعر أقل، ثم يعيده للوسيط ويحقق ربحًا من الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء.

على سبيل المثال، إذا اقترضت 10 أسهم من شركة بسعر 100 دولار للسهم وبيعتها في السوق، تحصل على 1,000 دولار. إذا انخفض سعر السهم لاحقًا إلى 80 دولار، تشتري الأسهم العشرة مقابل 800 دولار، وتعيدها للوسيط، وتحتفظ بـ 200 دولار كربح (دون احتساب الرسوم ذات الصلة).

مقارنة مخاطر المراكز الطويلة والقصيرة

المخاطر في المركز الطويل قابلة للتحكم نسبيًا — أسوأ سيناريو هو أن ينخفض سعر الأصل إلى الصفر، وتخسر كل رأس مالك المستثمر، لكنك لن تدين للوسيط بأي شيء.

أما مخاطر المركز القصير فهي غير محدودة. إذا ارتفع السوق بشكل حاد، قد تتجاوز خسارتك مبلغ القرض الذي اقترضته، وتواجه خطر المطالبة غير المحدودة.