أسس التحليل الفني: دليل كامل للمتداولين

لماذا يختار المتداولون التحليل الفني

التحليل الفني ليس سحراً، بل هو أداة عملية لقراءة السوق من خلال عدسة السعر والحجم. الفكرة الأساسية بسيطة: كل المعلومات المتاحة بالفعل منعكسة في السعر الحالي للأصل. لذلك، من خلال تحليل البيانات التاريخية حول الأسعار وأحجام التداول، يمكن التنبؤ إلى أين قد يتحرك السوق بعد ذلك.

على عكس التحليل الأساسي الذي يأخذ في الاعتبار التقارير المالية والمؤشرات الاقتصادية، يركز التحليل الفني بشكل حصري على أنماط الأسعار والتشكيلات الرسومية. وهذا يجعله مفيدًا بشكل خاص للمتداولين على المدى القصير الذين يبحثون عن لحظات دقيقة للدخول والخروج من المراكز.

تاريخ التطور: من أمستردام إلى يومنا هذا

ظهرت المحاولات الأولى لتحليل حركة السوق في القرن السابع عشر في أمستردام، ثم تطور الأسلوب في اليابان في القرن الثامن عشر. ومع ذلك، تم تشكيل النهج الحديث للتحليل الفني بفضل تشارلز داو - الصحفي المالي ومؤسس صحيفة وول ستريت جورنال.

لاحظ داو نمطًا: الأصول الفردية والأسواق الكاملة لا تتحرك بشكل عشوائي، بل تتبع اتجاهات معينة يمكن تقسيمها ودراستها. أصبحت نظرية داو أساسًا لجميع أساليب التحليل الفني الحديثة. مع تطور التكنولوجيا الحاسوبية، تحول هذا النهج من الحسابات اليدوية إلى أداة تحليلية قوية متاحة لكل متداول.

كيف يعمل التحليل الفني في الممارسة العملية

تتمثل جوهر الطريقة في دراسة توازن العرض والطلب في السوق. سعر الأصل هو نتيجة للقوى المتعارضة: المشترين والبائعين. هذه القوى مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بمشاعر المشاركين في السوق، وخاصة الخوف والجشع.

التحليل الفني يكون أكثر فعالية في الأسواق ذات أحجام التداول العالية والسيولة الجيدة. في مثل هذه الأسواق، يكون من الأصعب التلاعب بالسعر، ولا تشوه الشواذ الخارجية نتائج التحليل بنفس القدر.

الأدوات الرئيسية: مؤشرات لقراءة السوق

المتوسطات المتحركة: تحديد الاتجاه

المتوسط المتحرك (Moving Average، MA) - واحدة من أبسط وأشهر المؤشرات. هناك نوعان أساسيان:

المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يحسب متوسط السعر لفترة مختارة، مما يعمل على تلطيف التقلبات القصيرة الأجل. يساعد ذلك في رؤية الاتجاه العام بوضوح.

المتوسط المتحرك الأسي (EMA) يعطي وزنًا أكبر لبيانات الأسعار الأخيرة، لذلك يستجيب بشكل أسرع للمعلومات الجديدة. غالبًا ما يستخدم المتداولون المحترفون مزيجًا من الاثنين، متتبعين تقاطعهما كإشارة.

تستند الاستراتيجية الشعبية إلى تحليل تقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل وطويلة الأجل. عندما يتقاطع المتوسط السريع مع المتوسط البطيء من الأسفل إلى الأعلى (صليب ذهبي)، فقد يشير ذلك إلى زيادة. قد تشير السيناريوهات المعاكسة (صليب الموت) إلى انخفاض.

RSI: قياس زخم الحركة

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مذبذب يقيم سرعة وحجم التغيرات السعرية على مقياس من 0 إلى 100. تقليديًا، يُعتبر أن القيمة التي تزيد عن 70 تشير إلى أن الأصل قد يكون مُبالغًا في شرائه ( وقد ينخفض )، وأقل من 30 تشير إلى أن الأصل قد يكون مُبالغًا في بيعه ( وقد يرتفع ).

خطوط بولينجر: التقلب في العمل

يتكون هذا المؤشر من ثلاث خطوط: المتوسط المتحرك المركزي وخطين جانبيين. تعكس الخطوط الجانبية مستويات التقلب. عندما تلمس السعر الخط العلوي، قد يكون الأصل في حالة شراء مفرط؛ أما لمس الخط السفلي فقد يشير إلى حالة بيع مفرط.

MACD: التقارب والتباعد

MACD (مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة) يعكس العلاقة بين اثنين من المتوسطات المتحركة الأسية. يتكون من خط MACD، وخط الإشارة، والرسم البياني. عندما يتقاطع MACD مع خط الإشارة من الأسفل إلى الأعلى، يمكن أن يكون ذلك إشارة صعودية؛ التقاطع من الأعلى إلى الأسفل قد يشير إلى اتجاه هبوطي.

إشارات التداول: من النظرية إلى العمل

كل هذه المؤشرات لا تعمل لمجرد ذلك - بل تولد إشارات تجارية محددة:

إشارات من التشبع الشرائي/التشبع البيعي: يساعد مؤشر القوة النسبية وخطوط بولينجر في تحديد اللحظات التي قد يكون فيها الأصل مبالغًا في تقييمه (إشارة للبيع) أو undervalued (إشارة للشراء).

تقاطع المتوسطات المتحركة: يُفسر الصليب الذهبي غالبًا على أنه إشارة صاعدة، بينما يُعتبر صليب الموت إشارة هابطة.

إشارات من MACD: تقاطعات الخطوط تشير إلى تغييرات في زخم السوق.

ومع ذلك، من المهم أن نتذكر: التحليل الفني لا يقدم ضمانات بنسبة 100%. خاصة على فترات زمنية قصيرة، يمكن أن تعطي المؤشرات إشارات خاطئة. لذلك، لا تعتمدوا أبداً على إشارة واحدة - دائماً قوموا بدمج عدة مؤشرات واديروا المخاطر بشكل جيد.

نظرة نقدية على أساسيات التحليل الفني

لا يؤمن الجميع في المجتمع المالي بقوة التحليل الفني. ينتقده البعض ويسمونها “نبوءة تحقق ذاتها” - ظاهرة تحدث فقط لأن عددًا كبيرًا من الناس يؤمن بها.

الاعتراضات الرئيسية:

تأثير تحقيق الذات: إذا كان عدد كبير من المتداولين يستخدمون نفس المؤشرات ويتفاعلون بنفس الطريقة، فقد يؤدي ذلك إلى ردود فعل سوقية متوقعة، لكن هذا لا يعني أن الطريقة تعمل بشكل موضوعي.

ذاتية التفسير: يمكن أن يفسر تاجرَان نفس الرسم البياني بشكل مختلف تمامًا. حيث يرى أحدهم اتجاهًا صاعدًا، قد يرى الآخر تصحيحًا.

الضعف أمام الشذوذ: خلال فترات التقلب العالي، عندما تؤثر الأحداث غير المتوقعة ( على الأسواق، قد تفشل الأخبار) والتحليل الفني.

ومع ذلك، يعتقد العديد من المتداولين المحترفين أن كل تاجر يجد طريقته الخاصة للعمل مع الرسوم البيانية والمؤشرات. ومن وجهة نظرهم، فإن هذا التنوع في الأساليب يمنع ظهور “استراتيجية مثالية” واحدة.

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي: أيهما تختار

نهجان مختلفان يحلان مهام مختلفة:

التحليل الفني هو الأنسب للتداول على المدى القصير. إنه يساعد في العثور على نقاط الدخول والخروج المثلى، بالإضافة إلى تتبع الديناميكية السعرية الحالية.

التحليل الأساسي يقيم القيمة الداخلية للأصل من خلال تحليل البيانات المالية، المؤشرات الاقتصادية، وعوامل نوعية أخرى. هذه طريقة لاتخاذ قرارات استثمارية على المدى الطويل.

عملياً، يقوم العديد من المستثمرين بدمج الطريقتين: يستخدمون التحليل الأساسي لاختيار الأصول الواعدة، والتحليل الفني لتحديد أفضل لحظة للدخول.

النصيحة النهائية: دمج الأساليب

بعد دراسة أساسيات التحليل الفني وآراء منتقديه، يتوصل معظم المحترفين إلى استنتاج واحد: لا ينبغي الاعتماد بشكل حصري على طريقة واحدة. إن الجمع بين التحليل الأساسي والفني يوفر أساسًا أكثر موثوقية لاتخاذ قرارات التداول.

يوفر التحليل الأساسي اتجاهًا طويل الأمد، بينما يشير التحليل الفني إلى متى يجب التصرف بالضبط. معًا، يساعدان المتداولين والمستثمرين على جمع المعلومات الحالية حول حالة السوق واتخاذ قرارات أكثر استنارة.