## السند ما هو – أبسط تفسير للمستثمرين

انسَ التعريفات المعقدة. السند هو ببساطة قرض تمنحه لشركة أو حكومة. في المقابل، تتلقى المال بانتظام على شكل فوائد بالإضافة إلى استرداد استثمارك في موعد محدد. ليس هناك ما هو أكثر تعقيدًا من ذلك - إذا قمت بإقراض شخص ما 1000 دولار مع اتفاقية أنه سيعيد لك 1050 دولارًا بعد عام، فأنت تقوم بعملية مشابهة للسند.

## كيف يعمل ذلك عمليًا؟

عندما تحتاج الحكومة أو الشركة إلى نقد، تخرج إلى السوق وتصدر أوراق دين. كل سند له ثلاث ميزات رئيسية:

**القيمة الاسمية** - هو المبلغ الذي ستحصل عليه مرة أخرى. على سبيل المثال 1000 USD.

**معدل القسيمة** - هو ربحك السنوي. إذا كان لديك سند بقيمة 1000 دولار أمريكي مع قسيمة 5%، فستتلقى 50 دولار أمريكي سنويًا.

**تاريخ الاستحقاق** – التاريخ الذي يقوم فيه المُصدر بسداد المبلغ الكامل. يمكن أن يكون بعد عام، 10 سنوات أو حتى 30 سنة.

على الرغم من أن السندات تُباع في البداية مباشرة، يمكن للمستثمرين تداولها في السوق الثانوية، تمامًا مثل الأسهم.

## ما أنواع السندات التي يجب أن تعرفها؟

تعتبر السندات الحكومية التي تصدرها الحكومات الوطنية من بين الأكثر أمانًا - خاصة سندات الخزانة الأمريكية.

تقوم السندات البلدية بتمويل المشاريع العامة على المستوى المحلي.

تعتبر سندات الشركات أوراقًا مالية تصدرها الشركات لتغطية تكاليف التشغيل.

تستهدف السندات الادخارية المستثمرين العاديين.

## لماذا تعتبر سندات الخزانة الأمريكية شائعة جدًا؟

إذا كنت تبحث عن الاستقرار، فإن السندات الحكومية الأمريكية هي الخيار الأكثر أمانًا المتاح في السوق. وهي متاحة بثلاثة خيارات زمنية:

**السندات الخزانية** – قصيرة الأجل جداً (أقل من سنة). تُباع بخصم، لذا تشتريها بسعر أقل من القيمة الاسمية. الربح هو الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية.

**السندات متوسطة الأجل** – تستحق في غضون 2 أو 3 أو 5 أو 7 أو 10 سنوات. يقوم المصدر بدفع الفوائد كل ستة أشهر.

**السندات طويلة الأجل** - أفق 20 أو 30 عامًا مع مدفوعات فوائد نصف سنوية.

تأتي أمان هذه الأوراق من حقيقة أن احتمال تعثر الحكومة الأمريكية يكاد يكون صفراً. بالإضافة إلى ذلك، هناك إعفاء من الضرائب على الفوائد من الضرائب المحلية والولائية. ما هو العيب؟ العوائد ليست مفاجئة - لكنها قابلة للتوقع.

## السندات مقابل الأسهم والعملات المشفرة - أين يمكن العثور على التوازن؟

تعمل السندات بشكل معاكس للأسهم أو الأصول الرقمية. بينما قد تنخفض أسعار الأسهم والعملات المشفرة بنسبة 20% أو 30% في شهر واحد، فإن السندات تتحرك عادةً بشكل أكثر اعتدالًا.

هذا يجعل السندات تؤدي دوراً ممتازاً ك stabilizator في المحفظة. إذا كان 60% من أموالك في الأسهم والعملات المشفرة، فإن 40% المتبقية في السندات يمكن أن تقلل بشكل كبير من المخاطر العامة.

## علاقة مثيرة للاهتمام - السندات ومعدلات الفائدة

هناك علاقة عكسية مثيرة للاهتمام بين أسعار السندات وأسعار الفائدة. عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة، فإن السندات الجديدة تقدم عائدات أعلى، مما يجعل السندات القديمة ذات العائدات المنخفضة أقل جاذبية - فتتراجع أسعارها.

على العكس - عندما تنخفض أسعار الفائدة، ترتفع أسعار السندات القديمة. وهذا يجعل السندات مؤشراً موثوقاً للغاية لما يحدث في الاقتصاد وإلى أي اتجاه اتجهت قرارات البنك المركزي.

## هل يجب أن تكون السندات في محفظتك؟

إذا كنت مستثمرًا لا يحب الارتفاعات والانخفاضات العاطفية في السوق، فقد تكون السندات هي الإجابة. فهي تقدم تدفقًا ثابتًا من الدخل، وتقلل من المخاطر العامة، وتعمل كوسادة أمان في أوقات عدم اليقين الاقتصادي.

تعتمد القرار النهائي على أهدافك، وتحملك للمخاطر، والظروف الاقتصادية الحالية. يفضل بعض المستثمرين 100% من الأسهم، بينما يفضل آخرون مزيجًا من 70/30 من الأسهم والسندات. المفتاح هو فهم ما يقدمه كل أداة وكيف تتناسب مع بقية محفظتك.

معرفة كيفية عمل السندات - ما هي السندات، وما هي أنواعها، ولماذا تتغير أسعار السندات - هي مهارة أساسية لأي شخص يأخذ الاستثمار على محمل الجد.