ثلاث فرص مغفلة في الأسهم ذات القيمة العالية: أين تتحرك الأموال الذكية التالية

الجانب الخفي للذكاء الاصطناعي في فيزا يغفله السوق

عندما تراجعت فيزا(NYSE: V) من ارتفاعات يونيو، ركز معظم المستثمرين على مخاوف سطحية: التدقيق التنظيمي، مخاوف التقييم، والمنافسة. ما فات عليهم هو الميزة التنافسية الحقيقية للشركة في دمج الذكاء الاصطناعي.

يمثل نظام الدفع عبر الحدود حالة استخدام جذابة بشكل خاص للذكاء الاصطناعي. وفقًا لقيادة فيزا دايركت في أوروبا، فإن المدفوعات عبر الحدود تتوسع بمعدل تقارب 9% سنويًا (CAGR)، مع توقعات تشير إلى أن إجمالي التدفقات ستصل إلى $250 تريليون بحلول عام 2027 - زيادة مذهلة تبلغ $100 تريليون مقارنة بعام 2017. هذا النمو مدفوع بتوسع التجارة الدولية، وحركة العمالة، وزيادة تدفقات التحويلات.

ما الذي يجعل فيزا تتمتع بمكانة فريدة؟ على عكس الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لأغراض الدعاية فحسب، تعمل فيزا في بيئة غنية بالبيانات ومعقدة رقمياً حيث يقدم الذكاء الاصطناعي قيمة ملموسة. يكشف الكشف عن الاحتيال المدعوم بالذكاء الاصطناعي، وأتمتة خدمة العملاء، وتحليل السلوكيات عن حماية الإيرادات وتعزيز تجربة المستخدم بشكل مباشر. تظل هذه القدرات غير مقدرة بشكل صحيح في تقييمات السوق الحالية.

نما نمو الإيرادات بنسبة 12% في الربع الأخير، المدفوع جزئيًا بزيادة النشاط عبر الحدود، زخم الشركة. ومع ذلك، فإن هذا الأساس للتوسع لا ينعكس بالكامل في تسعير الأسهم - وهو انفصال كلاسيكي بين المخاطر الملحوظة والإمكانات الفعلية.

خندق مايكروسوفت الثابت يستمر في التراكم على الرغم من الركود الأخير

مايكروسوفت[(NASDAQ: MSFT)](/نشاط السوق/الأسهم/msft) يمثل مفارقة: شركة تحقق نتائج مالية مذهلة بينما تحافظ أسهمها على مستوى ثابت. هذه الفجوة تخلق فرصة.

سجل الربع الأخير 77.7 مليار دولار في الإيرادات ( بزيادة 18% على أساس سنوي ) مع تدفق 30.8 مليار دولار إلى صافي الربح. هذه ليست أرقام شركة في تراجع - بل هي دليل على عمل شركة بكفاءة قصوى. ومع ذلك، ظلت الأسهم ثابتة منذ يوليو، مما أدى إلى عدم تحقيق المكاسب في السوق الأوسع.

السبب؟ القلق لدى المستثمرين حول إنفاق الذكاء الاصطناعي والمخاوف بشأن المنافسة مع OpenAI. ربما هي نقاط عادلة، لكنها تحجب حقيقة أكبر: لم تتآكل المزايا الهيكلية لشركة مايكروسوفت. تحتفظ الشركة بالهيمنة في برمجيات الإنتاجية الشخصية، وتسيطر على نحو ثلثي أنظمة تشغيل الكمبيوتر العالمية ( وفقًا لبيانات Statcounter )، وتدير نظامًا بيئيًا يوجه المستخدمين بشكل طبيعي نحو خدمات السحابة Azure وLinkedIn وBing.

تمثل هذه القاعدة المثبتة خندقا تنافسيا مستداما - النوع الذي لا يختفي عندما تتغير دورات التكنولوجيا. عندما يقوم مجتمع المحللين بتقييم السهم عند 631.80 دولارًا (28% فوق المستويات الحالية )، فإن هذا الإجماع يعكس الثقة في قوة البقاء هذه بالضبط. الضعف الحالي هو ضوضاء مؤقتة تخفي القوة الأساسية.

قوة علامة كوكا كولا التجارية التي لا تضاهى تلتقي بعائد جذاب عند تقييمات متدنية

كوكا كولا[(NYSE: KO)](/نشاط السوق/الأسهم/كو) واجهت فترة صعبة بشكل غير عادي، مع انخفاض أحجام الربع الثاني ووجود ضغوط من التعريفات التي تؤثر على المعنويات. لا يزال السهم يتداول دون ذروة أبريل بينما تعافى السوق بشكل عام - وهو تباين نادر يستحق الفحص.

تاريخ الشركة الذي يمتد لـ 139 عامًا يُظهر ميزة أساسية واحدة: بناء العلامات التجارية التي تتخطى فئات المنتجات. منتجات كوكا كولا تتخلل الثقافة العالمية - من الملابس إلى المقتنيات الموسمية إلى أثاث المنزل. هذا ليس مجرد تسويق؛ إنها آثار الشبكة المطبقة على وعي المستهلك.

ما هو أكثر إلحاحًا هو العائد الحالي للأرباح بنسبة 2.9% المدعوم بـ 63 عامًا متتاليًا من الزيادات. هذه سجلات لعائد رأس المال لا تستطيع العديد من الشركات مطابقتها، مما يوفر استقرارًا في الدخل أثناء الانتظار لاستئناف الزخم التشغيلي.

الرياح المعاكسة على المدى القريب حقيقية ولكنها مؤقتة. ستؤثر الرسوم الجمركية على الأرباح، وستستقر اتجاهات الحجم مع إعادة تأكيد قوة التسعير لنفسها. في هذه الأثناء، يجمع المساهمون الصبورون مدفوعات الأرباح المتزايدة باستمرار - عازل ضد الضوضاء.

القضية من أجل التوحيد بدلاً من التنويع

عندما تسعى النقود للتوظيف، تتطلب الحكمة التقليدية أسماء جديدة. ولكن الديناميكيات الثلاثة الموضحة أعلاه تسلط الضوء على سبب أن توطيد المراكز في الحيازات القائمة غالبًا ما يكون أكثر منطقية من التدوير المستمر بحثًا عن القصة الساخنة التالية. يتم تداول الإمكانات الذكائية لـ فيزا، ودوام الحواجز لمؤسسة مايكروسوفت، ومرونة علامة كوكا كولا التجارية عند تقييمات خصم تمامًا لأن المشاعر قصيرة المدى قد تجاوزت مؤقتًا الأسس طويلة المدى. تلك الفجوات ستغلق.

السؤال ليس عما إذا كانت هذه شركات جيدة - التاريخ يجيب على ذلك بشكل قاطع. السؤال هو ما إذا كانت المخاطر والعوائد الحالية تبرر إضافة، وليس تدوير، رأس المال.