نظرة سريعة على الاقتصاد في 24 ديسمبر: اضطرابات سوق السندات العالمية تؤثر على الأصول ذات المخاطر، واستمرار ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وتقلص خسائر العملات الرقمية

تقلبات سوق السندات العالمية تثير ردود فعل متسلسلة

أطلق محافظ البنك المركزي الياباني إشارة متشددة مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق، حيث تم بيع السندات اليابانية بشكل كبير مما أثر على سوق السندات العالمية. ارتفع معدل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.09%، ووصل معدل عائد سندات ألمانيا لمدة 10 سنوات إلى 2.75%، كما أن عائد سندات اليابان لمدة عامين تجاوز لأول مرة منذ 2008 حاجز 1%، وبلغ عائد سندات العشر سنوات مستوى 1.88%. ارتفعت مشاعر التحوط بسرعة، وارتفع مؤشر VIX للذعر بنسبة 5.45%، مما يدل على ارتفاع واضح في درجة مخاطر السوق.

المعادن الثمينة والعملات الرقمية تتأثر

في ظل أجواء تشدد السيولة العالمية، تدفقت أموال التحوط إلى سوق الذهب. ارتفعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 0.28% لتصل إلى 4232 دولارًا، بينما سجل سعر الفضة الدولي ارتفاعًا خامسًا على التوالي، محققًا ضعف الزيادة منذ بداية العام. على العكس من ذلك، تعرضت العملات الرقمية لضغوط، حيث انخفض البيتكوين خلال التداول بالقرب من 8% ليصل إلى 83814 دولارًا، ثم تعافى ليغلق عند 87493 دولارًا، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 0.60%. كما انخفضت إيثريوم بأكثر من 6%، وتُسجل الآن سعر 2940 دولارًا. لا تزال العلاقة بين الأصول الرقمية والأصول عالية المخاطر مثل الأسهم مرتفعة.

أسواق الأسهم العالمية تتراجع بشكل عام

تراجعت المؤشرات الثلاثة الكبرى في السوق الأمريكية، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.9%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.53%، ومؤشر ناسداك بنسبة 0.38%. كما تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل كامل، حيث سجل مؤشر DAX 30 الألماني أكبر انخفاض بنسبة 1.04%، وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.18%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.32%. شهدت أسهم التكنولوجيا الرائجة تقلبات، حيث ارتفعت Nvidia وApple بأكثر من 1%، بينما تراجعت Broadcom بأكثر من 4%، وتراجعت Google وMicrosoft بأكثر من 1%. كما أظهرت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية والطاقة الشمسية أداءً ضعيفًا، حيث تراجعت Coinbase بأكثر من 4%، وBit Digital بأكثر من 5%.

تدهور قطاع التصنيع الأمريكي يعمق

انخفض مؤشر PMI التصنيعي في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر إلى 48.2، وهو أدنى مستوى خلال أربعة أشهر، ويستمر في التراجع للشهر التاسع على التوالي في منطقة الانكماش. انخفض مؤشر الطلبات الجديدة إلى 47.4، ومؤشر التوظيف إلى 44، ومؤشر تسليم الموردين إلى 49.3، مما يعكس استمرار ضعف النشاط الصناعي. قال 67% من الشركات التي شملها الاستطلاع إن تركيزها لا يزال على السيطرة على القوى العاملة، مع ضعف نية التوظيف. ارتفع مؤشر ضغوط الأسعار إلى 58.5، بينما كان مؤشر الطلبات المعلقة عند 44. ارتفعت مؤشرات الإنتاج إلى 51.4، وانخفضت المخزونات بشكل معتدل إلى 48.9.

توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تتغير

قام قسم الأبحاث في البنك الأمريكي العالمي بتعديل توقعاته للسياسة، متوقعًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، بدلاً من التوقع السابق بعدم التغيير. كما يتوقع البنك أن يخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو ويوليو 2026، ليصل النطاق النهائي لمعدل الفائدة إلى 3.00%-3.25%. أشار المحللون إلى أن هذا التعديل يعتمد بشكل رئيسي على تغييرات القيادة. وتتوقع معظم البنوك الاستثمارية الكبرى حول العالم أن يتم خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، مع استثناءات قليلة مثل Morgan Stanley التي تتوقع أن تبقى المعدلات دون تغيير.

أخبار التكنولوجيا والصناعة

أعلنت Nvidia عن استثمار بقيمة 2 مليار دولار لشراء أسهم عادية في شركة Synopsys، مطورة برمجيات تصميم الشرائح، بقيمة 414.79 دولار للسهم، وبناء شراكة استراتيجية بين الطرفين. أطلقت DeepSeek نموذج V3.2، الذي يقترب من قدرات GPT-5، وحقق معدل نجاح بنسبة 93.1% في الاختبارات الأساسية للرياضيات. هبط سعر Airbus خلال التداول بنسبة 10.8% بسبب وجود مشكلات في جودة البرمجيات والألواح المعدنية لطائرة A320، حيث تم إيقاف الطائرات المتأثرة بشكل عاجل، ويُذكر أن حوالي 6000 طائرة متأثرة قد أُجريت لها عمليات إصلاح فني.

ملخص بيانات السوق

معدل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات: 4.09%｜الذهب الفوري: 4232 دولارًا｜نفط WTI: 59.5 دولارًا للبرميل｜البيتكوين: 87493 دولارًا｜إيثريوم: 2940 دولارًا｜مؤشر الدولار: 99.40｜مؤشر هانغ سنغ ليلي: 26219 نقطة