فرصت الأسهم ذات المفهوم لمراكز البيانات في موجة الذكاء الاصطناعي لعام 2024: مقارنة متعمقة بين أكبر خمسة شركات رائدة في سوق الأسهم الأمريكية

لماذا أصبحت أسهم المفاهيم الخاصة بالخوادم محور اهتمام المستثمرين؟

في ظل النمو السريع لتقنية الذكاء الاصطناعي، أصبحت أسهم مراكز البيانات بسرعة من أبرز نقاط الاستثمار في سوق الأسهم الأمريكية. بعد إطلاق ChatGPT، أطلق سباق احتياطي الذكاء الاصطناعي العالمي، مما أدى إلى زيادة الطلب على القدرة الحاسوبية بشكل أسي — حيث تتوقع Huawei GIV أن تصل القدرة الحاسوبية الذكية العالمية إلى 52.5ZFLOPS بحلول 2030، بمعدل نمو مركب من 2021 إلى 2030 يبلغ 82.65%.

المنطق وراء هذا الاتجاه واضح: الخادم كمكون أساسي لمعالجة البيانات، ستستمر طلباته في الارتفاع. انتشار أجهزة إنترنت الأشياء، توسع خدمات الحوسبة السحابية، وطموح تدريب النماذج الكبيرة كلها تخلق مساحة نمو غير مسبوقة للشركات المرتبطة بالخوادم.

تحليل مقارن لأكبر خمس شركات أمريكية في مفهوم الخوادم

سيسكو سيستمز(CSCO): خيار قوي للبنية التحتية للشبكات

باعتبارها رائدة في مجال البنية التحتية للاتصالات، تسيطر سيسكو على أكثر من 40% من سوق الشبكات للشركات العالمية. تبرز استثمارات الشركة في استراتيجيتها — حيث أتمت 9 عمليات استحواذ في 2023، وأعلنت مؤخرًا عن استحواذها على Splunk، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات البرمجيات عالميًا.

الأهم من ذلك، هو الحل المتكامل Nexus HyperFabric AI clusters الذي أطلقته سيسكو بالتعاون مع إنفيديا، والذي يوفر حلاً كاملاً من الأجهزة والبرمجيات لنشر الذكاء الاصطناعي التوليدي محليًا. يدعم هذا المنتج إدارة السحابة، ويعكس قدرة سيسكو على الابتكار في مجال الخوادم.

من الناحية المالية، حافظت سيسكو على نمو مستقر خلال السبع سنوات الماضية، وكانت أرباحها السنوية تتجاوز التوقعات بشكل عام، ويتوقع السوق أن تظل أرباح السهم حوالي 3.7 دولار في السنوات القادمة. ميزة توزيع الأرباح المستقرة تجذب الصناديق والمستثمرين على المدى الطويل. من الناحية التقنية، تشكل مؤشرات DMI و MACD تقاطعًا ذهبيًا على الرسم اليومي.

Vertiv Holdings(VRT): رائد سريع النمو في بنية مراكز البيانات

تركز Vertiv على توفير البنية التحتية الأساسية لمراكز البيانات وشبكات الاتصالات، وتعمل في أكثر من 130 دولة. في 2023، حققت ربحية السهم 1.77 دولار، بزيادة سنوية قدرها 233%، مدفوعة بشكل رئيسي بارتفاع هامش الربح الإجمالي. قامت موديز وS&P برفع تصنيفها الائتماني إلى Ba3 وBB على التوالي، مما يعكس تحسنًا ملحوظًا في الوضع المالي للشركة.

من المتوقع أن تظل الشركة تحقق نموًا يزيد عن 30% في 2024. على الرغم من أن معدل العائد على التوزيعات أقل من 0.1%، إلا أن خصائص النمو واضحة، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر. من الناحية التقنية، يتداول سعر السهم ضمن قناة صاعدة، وارتد مؤخرًا إلى قاع القناة، مع احتمالية ظهور تقاطع ذهبي على MACD على المدى القصير.

أوراكل(ORCL): التحول السريع في أعمال البنية التحتية السحابية

تقوم أوراكل حاليًا بإتمام تحولها من شركة ترخيص برمجيات إلى مزود خدمات سحابية. في الربع الثالث من السنة المالية 2024، تجاوزت إيرادات البنية التحتية السحابية وخدمات البرمجيات إيرادات ترخيص البرمجيات لأول مرة. تخطط الشركة لاستثمار حوالي 10 مليارات دولار في توسيع مراكز البيانات في السنة المالية القادمة، بما في ذلك مركز بيانات AI في سولت ليك الذي يعادل حجم 8 طائرات بوينج 747.

قالت Safra Catz، الرئيسة التنفيذية، إنه مع تلبية سعة OCI تدريجيًا للطلب، من المتوقع أن يتسارع النمو في الأرباع القادمة. تتوقع الشركة أن تحقق إيرادات السنة المالية 2025 نموًا بمعدل مزدوج الأرقام. على الرغم من أن أرباح السهم والإيرادات قد تكون أحيانًا أدنى من التوقعات، إلا أن الاتجاه العام جيد. من الناحية التقنية، ارتفع سعر السهم منذ 2023 بنسبة تقارب 80%، ويمكن للمستثمرين مراقبة فرصة التصحيح بالقرب من دعم 130 دولارًا.

Digital Realty Trust(DLR): استثمار ثابت في عقارات مراكز البيانات

كونها واحدة من أكبر مشغلي مراكز البيانات عالميًا، تتميز Digital Realty بولاء المستأجرين — فبمجرد النشر، يصعب النقل. مقارنة بالعقارات التجارية، فإن مستقبل عقارات مراكز البيانات أكثر وضوحًا، والطلب في القطاع مستقر في الارتفاع.

دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تدعم أصول REIT — حيث عادةً ما تزداد قيمة REIT خلال فترات خفض الفائدة. من الناحية التقنية، تظهر إشارات تصحيح على MACD و DMI، ويمكن للمستثمرين الراغبين في الشراء عند مستوى 140 دولارًا، الاستفادة من الاتجاه الصاعد، مع توقعات للوصول إلى أعلى مستوى عند 154 دولارًا خلال العام، وربما تصل إلى 180 دولارًا أو أكثر في المستقبل.

إنفيديا(NVDA): القائد المطلق في شرائح الذكاء الاصطناعي

تتقدم إنفيديا في مجال وحدات معالجة الرسوميات (GPU) بشكل كبير، مع فارق كبير في الحصة السوقية. يتوقع الرئيس التنفيذي Huang Renxun أن يأتي عصر مراكز البيانات التي تحتوي على مليون GPU — حيث قد تتضمن كل تفاعل شبكي تشغيلًا سحابيًا للذكاء الاصطناعي التوليدي. تحافظ الشركة على ميزتها التكنولوجية من خلال تطوير منصة CUDA، وأصبحت الخيار المعياري للمطورين.

البيانات المالية مثيرة للإعجاب: بعد انفجار موجة الذكاء الاصطناعي في 2023، قفز التدفق النقدي الحر من 3.81 مليار دولار إلى 270.2 مليار دولار. في نتائج مايو، زادت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 427% على أساس سنوي لتصل إلى 22.6 مليار دولار، مدفوعة بشكل رئيسي بـ H100 GPU. الجيل القادم من Blackwell GPU سيحقق مزيدًا من النمو.

من الناحية التقنية، منذ بداية العام، شهد سعر السهم موجتين من الارتفاع عند مستوى 45 دولارًا، والآن تظهر مؤشرات ضعف، مع استيعاب السوق لعمليات تقسيم الأسهم وتقليل كبار التنفيذيين لمراكزهم، مما قد يتطلب عدة أسابيع من التماسك. يمكن للمستثمرين مراقبة فرصة الشراء عند كسر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، أو عند اختراق 140 دولارًا للدخول في الصفقة.