مقدمة في الرافعة المالية: كيف تضاعف التداول بالرافعة الأرباح والمخاطر

الرافعة المالية ليست غريبة على سوق الأسهم، حيث أن العديد من المستثمرين قد خاضوا في عمليات التمويل والاقتراض أو التداول اليومي. المنطق الأساسي للرافعة المالية هو ببساطة: استخدام أموال مقترضة للاستثمار، بحيث يتم تحريك حجم تداول أكبر باستخدام رأس مال صغير. يبدو الأمر مغريًا، لكن المخاطر الكامنة وراءه قد تؤدي إلى خسائر فادحة للعديد من الأشخاص.

ما هو التداول بالرافعة المالية؟ كيف تعمل الرافعة المالية

جوهر التداول بالرافعة هو الاقتراض للاستثمار. على سبيل المثال، إذا كان لديك 10,000 دولار من رأس المال الخاص بك، وتقترض 90,000 دولار من الوسيط، وتقوم بتداول بمبلغ إجمالي قدره 100,000 دولار، فهذا يُعرف برافعة 10 أضعاف.

لنعطي مثالًا أكثر وضوحًا: لنفترض أن سعر إغلاق عقد مستقبلي لمؤشر تايكس عند 13000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 دولار، فإن قيمة عقد واحد من مؤشر تايكس هي 2,600,000 دولار. لكنك لست بحاجة لدفع المبلغ كاملًا، فقط تود دفع هامش (على سبيل المثال 136,000 دولار)، للتحكم في هذا الأصل. في هذه الحالة، تكون نسبة الرافعة حوالي 19.11 مرة، مما يعني أن 13,600 دولار يمكنها التحكم في أصل بقيمة 2,600,000 دولار.

قد يبدو أن هذا الأسلوب يعزز بشكل فعال استخدام رأس المال، لكن المخاطر تتضاعف أيضًا. إذا ارتفع مؤشر تايكس بنسبة 5%، وفقًا لهذا المثال، ستربح 130,000 دولار، وهو ما يعادل 96% من رأس مالك البالغ 136,000 دولار. ولكن على العكس، إذا انخفض بنسبة 5%، فإن الخسارة ستكون أيضًا 130,000 دولار، تقريبًا تدمير كامل لرأس مالك.

آلية المخاطر وراء الرافعة المالية

العديد من المستثمرين الشباب يعتقدون خطأً أن “الفوز يعني أرباحًا فاحشة، والخسارة لا تتطلب دفع شيء”، لكن هذا المفهوم غالبًا ما يؤدي إلى نتائج كارثية في الواقع. عندما تتقلب السوق بشكل حاد، ويعجز المستثمر عن تلبية هامش الضمان في الوقت المناسب، يقوم الوسيط بفرض إغلاق المركز قسرًا، وهو ما يُعرف بـ “القطع”.

حالة حقيقية تستحق التنبيه: يوتيوبر كوري يُدعى Satto، قام خلال بث مباشر بتداول بيتكوين بعقود مستقبلية برافعة عالية. عندما كان سعر البيتكوين عند 41,666 دولار، فتح مركز شراء برافعة 25 مرة، متوقعًا ارتفاع السعر. لكن عندما انخفض السعر إلى أقل من 40,000 دولار، لم يوقف خسارته، بل زاد من حجم مركزه، وفي غضون ساعات خسر أكثر من 10 ملايين دولار. هذا المثال يوضح أن سوء استخدام الرافعة غير المسيطرة واستراتيجيات التداول غير الناضجة يمكن أن تكون مميتة.

تنوع أدوات الرافعة المالية

التداول بالعقود الآجلة

العقود الآجلة هي اتفاق بين طرفين على شراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في وقت معين في المستقبل. سوق العقود الآجلة يشمل عدة فئات:

• المعادن: الذهب، الفضة، الألمنيوم
• المؤشرات: داو جونز، S&P 500، ناسداك، هانغ سنغ
• المنتجات الزراعية: القمح، الصويا، القطن
• الطاقة: النفط الخام، الغاز الطبيعي، الفحم

العقود الآجلة ذات مستوى توحيد عالي، وتتم التداولات بشكل رئيسي في بورصات العقود الآجلة، لكن عند التسوية، يواجه المتداول تقلبات غير متوقعة في أسعار السوق الفورية.

التداول بالخيارات

الخيارات تمنح المشتري حقًا في شراء أو بيع أصل معين خلال فترة زمنية محددة وبسعر معين (لكنها ليست إلزامية). هذه المرونة تجعل الخيارات خيارًا للمستثمرين المتقدمين.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية

السوق يشهد منتجات مثل “صناديق الرافعة المالية بمضاعف 2” و"صناديق عكسية بمضاعف 1"، وهي من صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. مناسبة للمستثمرين النشطين في التداول القصير الأمد، لكن العيب الأكبر هو أن تكاليف التداول تصل إلى 10 إلى 15 مرة من تكاليف العقود الآجلة، مما يستهلك العوائد على المدى الطويل.

العقود الفرقية (CFD)

العقود الفرقية تسمح للمتداولين بالتداول عبر الهامش بشكل ثنائي (شراء، بيع)، دون الحاجة لامتلاك الأصول الفعلية، ولا تقتصر على تاريخ تسوية معين. تشمل الأصول المتداولة الأسهم، المعادن الثمينة، السلع، المؤشرات، العملات الأجنبية، والعملات الرقمية، مع مرونة كبيرة في مواصفات العقود.

مزايا وعيوب الرافعة المالية

المزايا: زيادة كفاءة استخدام رأس المال هو الجاذب الرئيسي للاستثمار بالرافعة، حيث يمكن بمبلغ صغير المشاركة في تداولات كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للرافعة أن تضاعف الأرباح، فالتداول بمبلغ 100 دولار على منتجات بقيمة 1,000 أو 10,000 دولار يمكن أن يضاعف العائد عند الربح.

العيوب: كلما زادت نسبة الرافعة، زادت احتمالية التصفية، وتضاعف المخاطر. وإذا حدثت خسارة، فإن تأثير الرافعة يضاعف حجم الخسارة بشكل كبير. لذلك، إدارة المخاطر بشكل جيد وتحديد نقاط وقف الخسارة ضروريان.

كيف تستخدم الرافعة المالية بشكل صحي

أكد المستثمر روبرت كيوساكي أن الاستخدام المعتدل للرافعة يمكن أن يكون أداة لزيادة العائد، والمفتاح هو كيفية إدارة الأموال المقترضة بشكل صحيح لزيادة الثروة. إليك بعض النصائح:

• ابدأ برافعة منخفضة: لا تستخدم الرافعة العالية في البداية، بل ابدأ بمضاعفات منخفضة لتتعلم السوق
• ضع دائمًا نقطة وقف الخسارة: بغض النظر عن نسبة الرافعة، فإن وقف الخسارة هو قاعدة لا يمكن التفاوض عليها
• جهز رأس مال كافٍ: قبل استخدام الرافعة، يجب أن يكون لديك هامش كافٍ لمواجهة التقلبات
• تجنب الثقة المفرطة: المنتجات ذات التقلب العالي مع الرافعة العالية غالبًا ما تؤدي إلى التصفية السريعة

الرافعة بحد ذاتها ليست خيرًا أو شرًا، ولكن إذا تم استخدامها مع إدارة مخاطر جيدة لزيادة العائد، فهي ليست سيئة. لكن الشرط هو أن يفهم المستثمرون جيدًا آلية الرافعة المالية، ويطوروا استراتيجيات تداول، ويظلوا دائمًا يقظين.