الغوص العميق في قطاع DePIN: 12 مشروعًا ثوريًا يعيد تشكيل بنية تحتية البلوكشين في 2025

ثورة DePIN بدأت للتو

شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) انتشرت في الوعي السائد، مع سوق إجمالي يتجاوز $32 مليار مع نشاط تداول يومي يصل إلى حوالي $3 مليار. ما بدأ كمفهوم متخصص تحول إلى واحد من أكثر السرديات إثارة في عالم التشفير، جاذبًا رؤوس أموال جدية من شركات رأس المال المغامر مثل Borderless Capital، التي التزمت مؤخرًا بـ $100 مليون لدعم توسعة النظام البيئي حتى عام 2025.

هذه ليست مجرد دعاية بدون محتوى. حددت شركات استثمارية كبرى مثل VanEck أن DePIN هو تقنية الجسر القادرة على إدخال المليار التالي من المستخدمين إلى Web3. السبب الأساسي بسيط: مشاريع DePIN تحل مشكلات حقيقية من خلال ترميز البنية التحتية الواقعية، وخلق حوافز اقتصادية تكافئ المساهمين الأفراد على تشغيل الشبكات الموزعة.

فهم الأساس التقني لـ DePIN

قبل فحص المشاريع المحددة، من الضروري فهم ما يميز DePIN عن تطبيقات البلوكشين التقليدية. تدمج حلول DePIN تقنية السجلات الرقمية مع البنية التحتية المادية — من شبكات الطاقة إلى الشبكات اللاسلكية إلى خوادم البيانات. يحدث السحر من خلال المكافآت المرمزة: يراهن المساهمون مواردهم (الأجهزة، النطاق الترددي، القدرة الحاسوبية) ويكسبون عملة مشفرة مقابل ذلك.

هذا يخلق عجلة قوية: اللامركزية تقضي على نقاط الفشل الأحادية، وتقلل من تكاليف البنية التحتية مع تحسين الاعتمادية. يحصل المستخدمون والمؤسسات الصغيرة على خدمات كانت تتطلب سابقًا استثمار رأس مال ضخم، مما ي democratize الوصول إلى البنية التحتية الحصرية سابقًا.

البنية التحتية للحوسبة والذكاء الاصطناعي: طبقة الذكاء

الكمبيوتر الإنترنت (ICP) يعمل كـ “حاسوب عالمي”، محولًا طريقة نشر التطبيقات اللامركزية دون الاعتماد على البنية التحتية السحابية التقليدية. حسّن ترقية Tokamak وBeryllium وStellarator الأخيرة من قدرة المعاملات بشكل كبير. السعر الحالي عند 3.20 دولارات مع قيمة سوقية تبلغ 1.75 مليار دولار. يركز خارطة الطريق لعام 2025 على دمج الذكاء الاصطناعي والتشغيل التبادلي مع Solana، مما يضع ICP كطبقة حوسبة Web3 شاملة.

Bittensor (TAO) يأخذ التعاون في الذكاء الاصطناعي إلى مستوى آخر من خلال إنشاء شبكة تعلم آلي لامركزية حيث تتدرب النماذج بشكل جماعي. يكسب المشاركون رموز TAO بناءً على القيمة الفكرية التي يساهمون بها — مما يتيح تحقيق دخل من ابتكار الذكاء الاصطناعي. الآن، تتضمن الشبكة آليات إثبات الذكاء وتركيب خبراء لامركزي. يتداول TAO حاليًا عند 262.30 دولارًا بقيمة سوقية تبلغ 2.52 مليار دولار، مما يمثل أقوى لعبة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي اللامركزية المتاحة.

بنية التحتية للعرض وإنشاء المحتوى

شبكة Render (RENDER) تتيح للمبدعين الوصول إلى قوة معالجة GPU عند الطلب دون شراء أجهزة باهظة الثمن. نجحت الشبكة في الانتقال من إيثريوم إلى سولانا في 2024، مع تحسينات في سرعة المعاملات. اليوم، يتداول RENDER عند 2.06 دولار مع قيمة سوقية تقارب 1.07 مليار دولار. توسعة النظام البيئي الآن تشمل الرسوم المتحركة، الرسوم ثلاثية الأبعاد، ومحتوى الواقع الافتراضي — قطاعات كاملة يمكنها الآن العمل بشكل لامركزي.

حلول التخزين: حيث تعيش البيانات

Filecoin (FIL) أحدث ثورة في التخزين اللامركزي من خلال إنشاء سوق نظير إلى نظير حيث يمكن لأي شخص تحقيق دخل من مساحة القرص الفارغة. تم إطلاق آلة افتراضية Filecoin (FVM) بشكل خاص، مما مكن العقود الذكية ودفع إجمالي القيمة المقفلة إلى ما يزيد على $200 مليون. يتداول FIL حاليًا عند 1.47 دولار لكل رمز مع قيمة سوقية تبلغ 1.08 مليار دولار. من المتوقع أن تدفع قابلية البرمجة المعززة والتوافق مع إيثريوم إلى اعتماد أكبر بين المطورين الباحثين عن بنية تحتية للبيانات مقاومة للرقابة.

Arweave (AR) يخدم غرضًا مختلفًا — تخزين دائم وغير قابل للتغيير للبيانات باستخدام هيكلية البلوكويف الفريدة وإجماع إثبات الوصول العشوائي الموجز. حسّنت ترقية البروتوكول 2.8 من كفاءة الشبكة واقتصاديات المعدنين بشكل كبير. يتداول AR عند 3.90 دولارات بقيمة سوقية تبلغ $255 مليون. تتوافق فرضية التخزين الدائم بقوة مع المؤسسات التي تتطلب حماية بيانات أرشيفية عالية الجودة.

فهرسة البيانات وبنية الاستعلام

The Graph (GRT) تحل مشكلة أساسية: جعل بيانات البلوكشين قابلة للاستعلام للمطورين. تعتمد آلاف التطبيقات اللامركزية على بيانات The Graph المفهرسة — الرسوم الفرعية المنظمة عبر إيثريوم، Arbitrum، Optimism، Polygon، وشبكات رئيسية أخرى. تعد خارطة الطريق لعام 2025 بتوسيع نطاق الخدمات إلى ما بعد الرسوم الفرعية، وتحسين أدوات المطور، وترابط هياكل البيانات. يتداول GRT حاليًا عند 0.04 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 427.90 مليون دولار.

الشبكات اللاسلكية وإنترنت الأشياء: الاتصال المحلي الفائق

Helium (HNT) رائدة في بنية تحتية لاسلكية لامركزية، تحفز الأفراد على نشر نقاط الاتصال Hotspots التي توفر تغطية إنترنت الأشياء. توسع الشبكة ليصل إلى أكثر من 335,000 مشترك باستخدام خدمة Helium Mobile. يعمل على بلوكتشين سولانا مما يمنح سرعة أفضل، بينما تتيح رموز الشبكة الفرعية (IOT وMOBILE) هياكل حوافز متخصصة. يتداول HNT عند 1.58 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 294.39 مليون دولار. تشمل أهداف 2025 تحسين آليات إثبات التغطية وتوسيع التغطية العالمية.

شبكة Theta (THETA) تطبق نماذج حوافز مماثلة على بث الفيديو وتوصيل المحتوى. تجمع بنية EdgeCloud بين الحوسبة السحابية وحوسبة الحافة لتطبيقات الوسائط المتقدمة. يتداول THETA عند 0.30 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 298.30 مليون دولار. يعد المرحلة 3 بإطلاق سوق مفتوح يربط العملاء بمشغلي عقد الحافة — وهو معلم رئيسي نحو رؤية شبكة الحوسبة اللامركزية لـ Theta.

إنترنت الأشياء وسيادة البيانات

IoTeX (IOTX) أنشأت بنية تحتية معيارية مصممة خصيصًا لـ DePINs القابلة للتحقق. أدخلت ترقية IoTeX 2.0 وحدات بنية DePIN ومجمع الأمان المعياري، مما يوفر أدوات موحدة لمشاريع DePIN الجديدة. نما النظام البيئي ليشمل أكثر من 230 تطبيق لامركزي وأكثر من 50 مشروع DePIN. يتداول IOTX عند 0.01 دولار لكل رمز مع قيمة سوقية تبلغ 75.19 مليون دولار. تستهدف رؤية 2025 استيعاب 100 مليون جهاز وفتح تريليونات من القيمة الواقعية.

JasmyCoin (JASMY) يعالج سيادة البيانات الشخصية من خلال أجهزة إنترنت الأشياء المدعومة بالبلوكتشين. أسسه مسؤولون سابقون في سوني، يخلق Jasmy سوقًا لامركزيًا يتحكم فيه الأفراد ويحققون منه دخلًا من بياناتهم. يتداول JASMY عند 0.01 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 339.09 مليون دولار. من المتوقع أن تدفع الشراكات الاستراتيجية وتوسيع تكاملات أجهزة إنترنت الأشياء في 2025 إلى زيادة الاعتماد ضمن أنظمة إنترنت الأشياء للمؤسسات.

تجميع بيانات وعرض النطاق الترددي للذكاء الاصطناعي

Grass Network (GRASS) يحقق دخلًا من شيء يُهدر عادة: عرض النطاق الترددي للإنترنت المنزلي. تتيح المنصة للمستخدمين تشغيل عقد تجمع البيانات العامة للويب لتدريب الذكاء الاصطناعي مع كسب مكافآت GRASS غير نشطة. وصل النظام إلى 2 مليون مستخدم خلال المرحلة التجريبية قبل توزيع الرموز. يتداول GRASS عند 0.33 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 149.52 مليون دولار. ستعزز آليات الرهن التي ستطلق في 2025 مشاركة المجتمع وتعميم الحوكمة.

بنية الأمن السيبراني للمؤسسات

Shieldeum (SDM) يبني بنية أمان Web3 باستخدام مبادئ DePIN المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يوفر موارد مراكز البيانات، وخدمات التشفير، وكشف التهديدات للشركات المشفرة. بعد تأمين $2 مليون لاختبار العقد، تخطط Shieldeum لإطلاق تطبيقات لنظام Windows وMac وLinux وAndroid وiOS في 2025 بالإضافة إلى بلوكتشين BNB Layer-2 مخصص لتنفيذ العقد.

تحديات السوق والتوقعات الواقعية

يواجه قطاع DePIN تحديات مشروعة: تعقيد تقني عند دمج البلوكشين مع الأنظمة المادية، وعدم اليقين التنظيمي عبر ولايات قضائية متعددة، والتشكيك من الصناعات التقليدية. يتطلب قبول السوق إثبات تفوقه من حيث التكلفة والكفاءة والاعتمادية — وليس فقط الأناقة التكنولوجية.

ومع ذلك، تتوقع التوقعات السوقية أن تصل قيمة DePIN إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028، مدفوعة بالطلب على جودة البث، وتوصيل المحتوى، والتخزين القابل للتوسع. يمثل التحول في البنية التحتية من مزودين مركزيين إلى شبكات لامركزية واحدة من أكثر السرديات دفاعًا على المدى الطويل في عالم التشفير.

تداعيات الاستثمار والموضع الاستراتيجي

تمثل هذه المشاريع الاثني عشر أجزاء مختلفة من لغز أكبر. ICP وTAO يقودان سباق بنية الحوسبة. Render وTheta يتنافسان في اقتصاديات المبدعين. Filecoin وArweave يمتلكان قطاعات تخزين مختلفة. The Graph يوفر فهرسة أساسية. HNT وIoTeX وJasmy تستهدف الاتصال بإنترنت الأشياء وسيادة البيانات. Grass يحقق دخلًا من الموارد غير المستغلة. Shieldeum يؤمن عمليات المؤسسات.

لا يلتقط مشروع واحد كامل فرصة DePIN. التنويع في التعرض للبنية التحتية للتخزين، والحوسبة، والاتصال، وخدمات البيانات يُعد استراتيجية منطقية لموضع طويل الأمد لبنية Web3 التحتية. القيمة السوقية $32 مليار اليوم ستبدو تافهة مقارنة بالمكان الذي ستصل إليه هذه التقنية في 2026-2027.