عملات DePIN تشتعل: 12 مشروعًا قد تعيد تشكيل بنية تحتية للبلوكشين في 2025

شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN) ليست بعد زاوية صغيرة من العملات المشفرة—بل أصبحت الحدود التالية للمستثمرين الجادين. حتى أواخر 2024، تتجاوز قيمة عملات DePIN السوقية مجتمعة $32 مليار$3 مع حجم تداول يومي حوالي $100 مليار(، ويراهن اللاعبون الرئيسيون مثل VanEck و Borderless Capital بشكل كبير على هذا المجال. لكن ما الذي يجعل عملات DePIN جذابة جدًا الآن؟

لماذا تجذب عملات DePIN الانتباه

تربط مشاريع DePIN بين النظام البيئي الرقمي للبلوكشين والشبكات الفيزيائية الواقعية—فكر في شبكات الطاقة، أنظمة الاتصال اللاسلكي، تخزين البيانات، وقوة الحوسبة. بدلاً من الاعتماد على مشغلين مركزيين، تقوم هذه الشبكات بترميز المشاركة، ومكافأة المساهمين على تشغيل البنية التحتية باستخدام مواردهم الخاصة. إنه نموذج مختلف تمامًا عن التكنولوجيا التقليدية، ويبدأ في إظهار زخم حقيقي عبر الصناعات.

هذا القطاع لديه زخم: أطلقت Borderless Capital مؤخرًا صندوق DePIN بقيمة )مليون(، ومن المتوقع أن تصل قيمة السوق إلى 3.5 تريليون دولار بحلول 2028. هذا نوع النمو الذي يجعل المتداولين والمؤسسات يولون اهتمامًا.

الحوسبة والذكاء الاصطناعي: التحول المدعوم بالذكاء الاصطناعي في DePIN

إنترنت الكمبيوتر )ICP( يتداول عند 3.21 دولارات لكل رمز )انخفاض 73.86% خلال العام( مع قيمة سوقية تبلغ 1.75 مليار دولار، لكن لا تدع التراجع يخدعك. يواصل مشروع مؤسسة DFINITY بناء مفهوم “الكمبيوتر العالمي” الخاص به—استضافة تطبيقات وخدمات الويب مباشرة على البلوكشين بدلاً من خوادم السحابة. طوال 2024، أطلقت ICP ترقية Tokamak و Beryllium و Stellarator لتعزيز القابلية للتوسع. بالنظر إلى 2025، تتضمن خارطة الطريق تكاملات الذكاء الاصطناعي وإمكانية التوافق مع Solana، مما يضع ICP كجزء من البنية التحتية لاقتصاد Web3 الأوسع.

Bittensor )TAO( يتخذ زاوية مختلفة، حيث يدمج بين البلوكشين والتعلم الآلي. يتداول حاليًا عند 262.90 دولار )انخفاض 52.92% على أساس سنوي( مع قيمة سوقية تبلغ 2.52 مليار دولار، ويكافئ TAO المشاركين الذين يساهمون بنماذج تعلم آلي في شبكة تعاونية. إن إطلاق Proof of Intelligence وإطار عمل مزيج الخبراء اللامركزي في 2024 يشير إلى جدية المشروع في أن يصبح العمود الفقري لخدمات الذكاء الاصطناعي الموزعة. توقع أن تجلب 2025 توسعة للنظام البيئي وتطبيقات عبر الصناعات الجديدة.

التخزين والبيانات: حيث يصبح DePIN عمليًا

Filecoin )FIL( أطلق آلة افتراضية في 2024، وفتح حالات استخدام جديدة تتجاوز التخزين الصافي—فكر في المدفوعات على السلسلة والوصول إلى الضمانات. يقف FIL حاليًا عند 1.48 دولار )مع قيمة سوقية تبلغ 1.08 مليار دولار(، ويتداول بشكل جيد أقل من ذرواته في 2024. تجاوز إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 200 مليون دولار، مما يظهر اهتمامًا حقيقيًا من المطورين. من المتوقع أن تشهد السنوات القادمة تحسينات في قدرات العقود الذكية التي تجذب المزيد من المطورين.

Arweave )AR( يركز على التخزين الدائم للبيانات من خلال بنية الكتل الفريدة الخاصة به. عند 3.90 دولارات لكل رمز مع قيمة سوقية تبلغ 255.40 مليون دولار )انخفاض 79.94% منذ بداية العام(، أطلق AR ترقية بروتوكول 2.8 لتعزيز الكفاءة وتقليل تكاليف التعدين. وضع المشروع على المدى الطويل كـ"قرص صلب للبشرية" منطقي في عالم يغرق في البيانات، ومن المتوقع أن تجلب 2025 المزيد من تكاملات dApp.

The Graph )GRT( يتعامل مع فهرسة بيانات البلوكشين—أقل بريقًا من الذكاء الاصطناعي أو التخزين، لكنه بنية تحتية حاسمة بالتأكيد. يتداول GRT عند 0.04 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 428.22 مليون دولار )انخفاض 83.28% سنويًا(، ومع ذلك يستمر في التوسع عبر إيثريوم و NEAR و Arbitrum و Optimism و Polygon و Avalanche وغيرها من السلاسل. تعد خارطة الطريق لعام 2025 بتحسين خدمات البيانات بما يتجاوز الرسوم البيانية الفرعية، وأدوات المطورين الأفضل، وأداء الفهرس المحسن—أشياء أساسية تجعل نظام التطبيقات اللامركزية الأوسع يعمل.

توصيل المحتوى والنطاق الترددي: تحقيق الدخل من الموارد غير المستخدمة

شبكة Render )RENDER( انتقلت من إيثريوم إلى سولانا في 2024، مما جلب معاملات أسرع وتنفيذ أرخص. جذب إعادة التسمية من RNDR إلى RENDER دعم البورصات، ويستمر المنصة في توسيع خدمات التصيير المدعومة بوحدة معالجة الرسومات للمبدعين. يركز على الرسومات ثلاثية الأبعاد، والرسوم المتحركة، ومحتوى VR، مما يضعه بشكل جيد مع توسع اقتصاد المبدعين على السلسلة.

شبكة Theta )THETA(، تتداول عند سعر غير معلن حاليًا ولكن تاريخيًا حوالي 1.50 دولار مع قيمة سوقية تقارب 1.5 مليار دولار، حققت قفزة مع EdgeCloud—منصة الجيل التالي تجمع بين الحوسبة السحابية والحوسبة الطرفية للفيديو، الوسائط، وأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. نموذج الرمز المزدوج )THETA للحوكمة، وTFUEL للمعاملات( يحفز مشغلي العقد على المساهمة بالنطاق الترددي وقوة الحوسبة.

Helium )HNT( يعمل عند 1.58 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 294.39 مليون دولار )انخفاض 76.52% سنويًا(. الآن يعمل على سولانا، ويوفر Helium تغطية لاسلكية لامركزية لأجهزة إنترنت الأشياء. أكثر من 335,000 مشترك في Helium Mobile يبرز الاعتماد الحقيقي، وهيكل رموز الشبكة الفرعية )IOT, MOBILE( ي diversifies النظام البيئي. تتضمن خارطة الطريق لعام 2025 تحسين إثبات التغطية وتوسيع تكامل 5G.

Grass Network )GRASS( هو الوافد الجديد، أطلق رمزه في أكتوبر 2024 بعد انضمام مليونين من المستخدمين إلى النسخة التجريبية. حاليًا عند 0.33 دولار )انخفاض 89.39% من الذروات(، يتيح GRASS للمستخدمين تحقيق الدخل من عرض النطاق الترددي غير المستخدم من خلال المساهمة في مجموعات بيانات تدريب الذكاء الاصطناعي. أطلقت عملية توزيع ضخمة )100 مليون رمز على 1.5 مليون محفظة(، مما جعل الوصول أكثر ديمقراطية، ومن المتوقع أن تفتح آليات الرهن في 2025 نماذج مشاركة جديدة.

إنترنت الأشياء وسيادة البيانات: طبقة الأجهزة المتصلة

IoTeX )IOTX( أطلقت IoTeX 2.0 في 2024، مقدمة بنية DePIN معيارية مع DIMs وطبقة أمان موحدة. يتداول حاليًا عند حوالي 0.01 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 75.14 مليون دولار )انخفاض 80.97% على أساس سنوي(، يدعم النظام البيئي بالفعل أكثر من 230 تطبيق لامركزي مع أكثر من 50 مشروع DePIN يبنون فوقه. الهدف الطموح لعام 2025: إدخال 100 مليون جهاز إنترنت الأشياء وفتح تريليونات من القيمة الواقعية على السلسلة.

JasmyCoin )JASMY( يأخذ سيادة البيانات على محمل الجد. عند 0.01 دولار مع قيمة سوقية تبلغ 339.88 مليون دولار )انخفاض 82.72% سنويًا(، Jasmy—الذي أسسه مسؤولون سابقون في Sony في 2016—يخلق سوقًا لامركزيًا لبيانات إنترنت الأشياء. الشراكات الاستراتيجية )المشاع عنها مع NVIDIA و Ripple$2M تضيف مصداقية. يركز 2025 على تطبيقات إنترنت الأشياء الملموسة وشراكات مع شركات أجهزة جديدة، مما يثبت أن DePIN ليست مجرد نظرية.

DePIN مع التركيز على الأمان: نهج مختلف

Shieldeum $200M SDM( يميز نفسه من خلال الجمع بين DePIN والأمن السيبراني في Web3. يستخدم المنصة خوادم مراكز البيانات الاحترافية للاستضافة، والتشفير، والكشف عن التهديدات، والحوسبة. تجاوزت Shieldeum )بالـ USDT لاختبار العقد في 2024 وتخطط لإنشاء بلوكشين BNB Layer-2 مخصص في 2025، مستهدفة الشركات التي تخاف من مخاطر الأمان في الأنظمة اللامركزية.

ما الذي يحدث حقًا في سوق عملات DePIN

النمط واضح: عملات DePIN تتراجع بقوة من ذروات 2024، مع انخفاض معظم المشاريع بنسبة 50-90% سنويًا. هذا ليس علامة على الفشل—إنه إعادة ضبط السوق. ما يهم هو التبني الفعلي: 335 ألف مشترك في Helium، و230+ تطبيق لامركزي في IoTeX، وTVL الخاص بـ Filecoin، و2 مليون مستخدم في Grass Network يثبتون أن هذه الشبكات تحل مشكلات حقيقية.

المخاطر؟ العقبات التنظيمية، والتعقيد الفني في دمج البنية التحتية الفيزيائية والرقمية، وتحدي التفوق على اللاعبين المركزيين الراسخين من حيث التكلفة والموثوقية. لكن الفرصة هائلة بشكل نسبي—قطاع بقيمة 3.5 تريليون دولار بحلول 2028 سيمثل عائدًا 100x من القيمة السوقية الحالية.

الخلاصة حول عملات DePIN

إذا كنت تبني أو تستثمر في العملات المشفرة على المدى الطويل، فإن فهم عملات DePIN لم يعد خيارًا. هذه المشاريع تعالج فجوات البنية التحتية الحقيقية—التخزين، الحوسبة، الاتصال اللاسلكي، إدارة البيانات—عن طريق توزيع العمل والمكافآت عبر شبكات المساهمين الأفراد. سواء كان التعاون في الذكاء الاصطناعي على Bittensor، التخزين الدائم على Arweave، التصيير على Render Network، أو بيانات إنترنت الأشياء على IoTeX، كل مشروع يحدد مكانه الخاص.

فترة 2025-2028 ستحدد أي عملات DePIN ستصبح بنية تحتية أساسية وأيها ستختفي. تلك التي لديها مستخدمون حقيقيون، ونظم بيئية متنامية، ومسارات واضحة لتحقيق الربحية ستنجو على الأرجح من الانخفاض. للمستثمرين والمتداولين، هذا يعني العمل على فصل الإشارة عن الضوضاء—لكن العائد المحتمل يجعل الأمر يستحق الجهد.

قطاع DePIN ليس مجرد اتجاه آخر للعملات المشفرة. إنه تحول أساسي في كيفية تفكيرنا في البنية التحتية، والحوافز، واللامركزية. تابع هذا المجال.