لماذا تتحرك أسعار الأسهم؟ فهم الطلب والعرض في السوق المالية

العديد من المستثمرين يتساءلون عن سبب ارتفاع وانخفاض أسعار الأسهم باستمرار وهل هناك طرق للتوقع بذلك. الجواب هو الطلب هو الرغبة في الشراء والعرض هو الرغبة في البيع، وهذان العاملان يحددان حركة السعر في السوق بشكل كامل.

لماذا يجب أن نفهم Demand و Supply؟

في السوق المالية، أسعار الأصول لا تتغير عشوائياً، بل يتم دفعها بواسطة القوى الأساسية وهي قوة الشراء (demand) وقوة البيع (supply) التي تتصارع باستمرار.

عندما يكون عدد المشترين أكثر من البائعين، يرتفع السعر لأن المشترين مستعدون لدفع أسعار أعلى للحصول على الأصول. وعلى العكس، عندما يكون البائعون أكثر، ينخفض السعر لأنهم يرضون بتخفيض السعر لإيجاد مشترين.

هذه هي الآلية التي استمرت لعقود طويلة في السوق المالية، وإذا تمكن المستثمرون من قراءة demand و supply بشكل جيد، فسيكون لديهم فرصة أفضل لالتقاط لحظات الشراء والبيع بشكل أكثر دقة.

ما هو Demand؟ ولماذا هو مهم للاستثمار؟

Demand هو الرغبة في الشراء عند مستويات سعرية مختلفة. عندما نرسم العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على منحنى الطلب الذي يميل من أعلى يسار إلى أسفل يمين.

القاعدة الأساسية للطلب

قاعدة الطلب تقول إنه عندما ينخفض السعر، فإن كمية الطلب من قبل المستهلكين ستزداد، وعندما يرتفع السعر، فإن كمية الطلب ستنقص. ويعود ذلك لسببين:

الأثر الدخلي (Income Effect): عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة النقود لدى المشتري أو يصبح أكثر كفاءة، سواء في الأسهم أو الأصول الأخرى، فبالتالي يصبح بإمكانه شراء المزيد.

الأثر البدلي (Substitution Effect): عندما ينخفض سعر أحد الأصول، يتوقف الناس عن شراء أشياء أخرى ويشترون هذا الأصول الأرخص، لأنه يبدو أقل تكلفة بالمقارنة.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق

• السعر - العامل الرئيسي المباشر
• دخل المستثمرين - كلما زاد، زادت الرغبة في الاستثمار
• أسعار الأصول الأخرى ذات الصلة - إذا ارتفعت قيمة العملات الرقمية، قد يتجه البعض لشراء الأسهم بدلاً منها
• توقعات السوق - إذا اعتقد الناس أن السعر سيرتفع، فإنهم يودون الشراء الآن
• عدد المستثمرين الجدد في السوق - كلما زاد، زاد الطلب
• الثقة والمعنويات - الأخبار الجيدة ترفع الطلب، والأخبار السيئة تخفضه

ما هو Supply؟ وكيف يرتبط بالسعر؟

Supply هو كمية الأصول التي يعرضها البائعون عند مستويات سعرية مختلفة. عند رسمه، نحصل على منحنى العرض الذي يميل من أسفل يسار إلى أعلى يمين.

( القاعدة الأساسية للعرض

قاعدة العرض تقول إنه عندما يرتفع السعر، يكون البائعون أكثر رغبة في البيع، لأنهم يهدفون لتحقيق أرباح أكبر. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر، يكون البائعون أكثر رغبة في الاحتفاظ بالأصول بدلاً من البيع.

) العوامل التي تؤثر على العرض في السوق

• تكلفة الإنتاج أو الحصول على الأصول - كلما زادت التكاليف، يظل البائعون يبيعون للحفاظ على العرض
• عدد البائعين - دخول شركات جديدة إلى السوق، مثل الاكتتاب العام، يزيد من العرض
• التكنولوجيا - تحسين التكنولوجيا قد يقلل التكاليف ويزيد العرض
• سياسات الشركات - زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم يقلل من العرض
• توقعات السعر في المستقبل - إذا اعتقد البائعون أن السعر سيرتفع، قد يحتفظون بالأصول بدلاً من البيع

ما هو التوازن ###الدولية###؟

نقطة التقاء Demand و Supply تسمى التوازن أو نقطة التوازن. عندها، يكون حجم الطلب من قبل المستهلكين مساويًا لحجم العرض من قبل البائعين.

سعر التوازن يُعرف بـ سعر السوق - السعر الطبيعي للسوق وفقًا لقوى العرض والطلب.

( لماذا التوازن مهم؟

• إذا كان السعر أعلى من التوازن: يتدفق البائعون لبيع المزيد، بينما يقل الطلب من قبل المشترين، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، فينخفض السعر ليعود إلى التوازن.
• إذا كان السعر أقل من التوازن: يزداد الطلب، ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى إلى التوازن.

بالتالي، فإن سعر التوازن يميل إلى الثبات، لأن قوى السوق تدفعه دائمًا للعودة إلى نقطة التوازن.

Demand و Supply في السوق المالية - العوامل التي تحدد أسعار الأصول

) العوامل التي تزيد الطلب في سوق الأسهم

1. اقتصاد قوي - نمو الاقتصاد يزيد أرباح الشركات، مما يدفع المستثمرين لشراء الأسهم أكثر.
2. الفائدة المنخفضة - انخفاض أسعار الفائدة على الودائع يجعل الأسهم أكثر جاذبية لتحقيق عوائد أعلى.
3. السيولة العالية - وجود سيولة كبيرة في النظام يدفع الأموال للتدفق إلى سوق الأسهم.
4. الأخبار الجيدة عن الشركات - تقارير أرباح جيدة، منتجات جديدة، شراكات، كلها ترفع الطلب.
5. الثقة في السوق - انخفاض مؤشر VIX يعكس ثقة المستثمرين، ويشجعهم على المخاطرة والدخول للسوق.

العوامل التي تزيد العرض في سوق الأسهم

1. إصدار شركات جديدة (IPO) - كل شركة تطرح أسهمًا جديدة يضيف إلى العرض.
2. زيادة رأس مال الشركات - عمليات الاكتتاب الجديدة تزيد من عدد الأسهم المعروضة.
3. بيع كبار المستثمرين - انتهاء فترات الحظر أو تراجع الثقة يدفع كبار المساهمين للبيع.
4. الأخبار السيئة عن الشركات - تراجع الأرباح، أو تدهور السمعة، يدفع المستثمرين للبيع.
5. مخاوف المستثمرين - تزايد القلق في السوق يدفع إلى البيع السريع وزيادة العرض.

كيف أقرأ قوى الشراء والبيع؟ وما الأدوات المستخدمة؟

1. حركة السعر والشموع

الشمعة الخضراء ###Close > Open### = قوة الشراء تفوقت في ذلك اليوم، أي الطلب > العرض.

الشمعة الحمراء (Close < Open) = قوة البيع تفوقت، أي العرض > الطلب.

الشمعة الدوجي (Close ≈ Open) = توازن بين الشراء والبيع، السعر في حالة تردد.

( 2. الدعم والمقاومة

الدعم = مستوى السعر الذي يوجد عنده الكثير من المشترين، الطلب كثيف، السعر لا ينخفض أكثر.

المقاومة = مستوى السعر الذي يوجد عنده الكثير من البائعين، العرض كثيف، السعر لا يرتفع أكثر.

) 3. الاتجاه

• اتجاه صاعد ###Uptrend### = ارتفاعات جديدة باستمرار، الطلب لا يزال قويًا.
• اتجاه هابط (Downtrend) = انخفاضات جديدة باستمرار، العرض لا يزال قويًا.
• مستوى جانبي (Sideways) = الطلب والعرض متقاربين، السعر غير حاسم.

كيف تستخدم Demand و Supply في التداول - مناطق الطلب والعرض

الاستراتيجية الأشهر هي منطقة الطلب والعرض التي تعتمد على قراءة حركة السعر.

( النوع 1: Drop-Base-Rally )DBR### - انعكاس إيجابي

السعر ينخفض بسرعة (Drop) مع وجود عرض زائد → ثم يتفاعل في نطاق (Base) → عندما يعود الطلب بقوة، يتجاوز السعر ويصعد (Rally).

طريقة التداول: ادخل شراء عند اختراق النطاق العلوي، وضع وقف خسارة أدنى من نقطة القاعدة.

( النوع 2: Rally-Base-Drop )RBD### - انعكاس سلبي

السعر يتحرك بسرعة للأعلى (Rally) مع وجود طلب زائد → ثم يتفاعل في نطاق (Base) → عندما يعود العرض بقوة، ينخفض السعر ويكسر النطاق لأسفل (Drop).

طريقة التداول: ادخل بيع عند كسر النطاق السفلي، وضع وقف خسارة أعلى من نقطة القاعدة.

( النوع 3: Rally-Base-Rally )RBR### - استمرار إيجابي

السعر يصعد بسرعة (Rally) → ثم يتفاعل في نطاق (Base) → ثم يعود الطلب بقوة، ويستمر في الصعود (Rally 2).

طريقة التداول: ادخل شراء عند اختراق النطاق العلوي، في اتجاه الاتجاه الصاعد.

( النوع 4: Drop-Base-Drop )DBD### - استمرار سلبي

السعر ينخفض بسرعة (Drop) → ثم يتفاعل في نطاق (Base) → ثم يعود العرض بقوة، وينخفض السعر أكثر (Drop 2).

طريقة التداول: ادخل بيع عند كسر النطاق السفلي، في اتجاه الاتجاه الهابط.

نصائح المتداولين المحترفين

1. تمرن على الرسم الحقيقي أولاً - راقب الرسوم البيانية لآخر 6 أشهر، ستلاحظ أن الدعم والمقاومة غالبًا تتصرف بهذه الطريقة.

2. لا تتسرع عند نقطة الانعكاس - انتظر أن يتجاوز السعر النطاق أولاً، ثم ادخل، لا تدخل قبل أن تتأكد.

3. ضع وقف خسارة دائمًا - الطلب والعرض يتغيران بسرعة، لذا من المهم حماية رأس مالك.

4. راقب حجم التداول (Volume) - إذا كان الاختراق بحجم تداول كبير، يكون أكثر موثوقية.

5. استخدم أدوات أخرى مع الطلب والعرض - لا تعتمد فقط على Demand و Supply، استخدم MA، RSI، MACD للتأكيد.

ختامًا - ملخص سريع

Demand هو الرغبة في الشراء، وSupply هو الرغبة في البيع. كلاهما يعملان معًا لتحديد السعر. عندما يكون الطلب > العرض، يرتفع السعر. وعندما يكون العرض > الطلب، ينخفض السعر.

المستثمرون الذين يفهمون demand و supply جيدًا، يمكنهم التقاط لحظات التداول بشكل أفضل، وتجنب النقاط التي يخدع فيها السوق. في المرات القادمة عندما ترى شموعًا كبيرة داخل نطاق، فكر في أنها ربما تكون تُكوّن منطقة Demand Supply للانعكاس أو استمرار الاتجاه.