فهم عميق لعملية تعدين السيولة: الدليل الكامل من المبتدئ إلى التطبيق العملي

عند الحديث عن التنقيب عن السيولة، سمع العديد من المستثمرين في عالم العملات الرقمية بهذا المفهوم. لكن بصراحة، القليلون هم من يفهمون المبادئ الأساسية وراءه حقًا. فهذه الطريقة الجديدة للاستثمار التي تجمع بين خصائص سوق الثيران والدببة، كيف تعمل بالضبط؟ وكيف يمكن تحقيق الربح منها؟ اليوم سنوضح لك تمامًا كيفية فهمها.

ما هو التنقيب عن السيولة؟

التنقيب عن السيولة (Yield Farming) هو مفهوم بسيط جدًا: تقوم بتوفير السيولة لمنصة تداول أو DEX، وتقوم المنصة بمكافأتك برموز مميزة. بعبارة أخرى، هو أسلوب استثماري يحقق أرباحًا من خلال توفير السيولة.

لكن لفهم هذا المفهوم، يجب أن تعرف أولًا ما هو السيولة — فهي تشير إلى مدى نشاط التداول وسهولة إتمام العمليات. كلما زادت السيولة، كانت عمليات البيع والشراء أسرع وأسهل؛ وكلما قلت السيولة، زادت الصعوبة في العثور على طرف مقابل للتداول.

كمثال واضح: إذا أردت بيع منزل، قد يستغرق الأمر شهورًا حتى تجد مشتريًا. لكن إذا كانت أسهمًا، يمكنك البيع فورًا بالسعر السوقي. هذا هو الفرق في السيولة. والهدف من التنقيب عن السيولة هو مساعدة المستثمرين على إتمام عمليات البيع والشراء بسرعة وبتكلفة منخفضة.

تصنيف المنصات إلى نوعين: الأول هو البورصات المركزية (CEX)، حيث يكون عادةً المتداولون من المؤسسات ذات التمويل الكبير؛ والثاني هو البورصات اللامركزية (DEX)، التي تتيح للمستثمرين العاديين المشاركة بسهولة.

التنقيب عن السيولة ≠ التعدين التقليدي

يجب أن نوضح هذا الأمر — رغم أن كلاهما يُطلق عليه “التعدين”، إلا أن التنقيب عن السيولة والتعدين التقليدي هما شيئان مختلفان تمامًا.

التعدين التقليدي هو تشغيل أجهزة التعدين وصيانة شبكة البلوكشين، والحصول على مكافآت عبر الحسابات الحسابية. أما التنقيب عن السيولة فهو شيء مختلف تمامًا: لا يحتاج إلى أجهزة تعدين، ولا يستهلك كهرباء، ولا يتطلب تشغيل عقد شبكية، بل يكفي أن توفر العملات المشفرة.

العملية بالتفصيل: تقوم بإيداع رموزك في بركة السيولة (وهي عبارة عن تجمع مالي). نظرًا لأن التداول يتضمن أزواج عملات (مثل BTC/USDT، ETH/USDT)، عادةً تحتاج إلى إيداع عملتين في نفس الوقت. بالطبع، هناك منصات تدعم التعدين باستخدام عملة واحدة فقط، لكن في ظل ظروف متساوية، عادةً ما تكون أرباح التعدين الثنائي أعلى.

بمجرد إنشاء البركة، تصبح طرفًا في عملية التداول — يمكنك أن تكون المشتري أو البائع. على سبيل المثال، إذا كانت بركة BTC/USDT، وسعر BTC هو 90000 USDT، فإنك إذا أردت شراء 1 BTC، ستحتاج إلى 90000 USDT مقابلها؛ وإذا أردت البيع، فالأمر مشابه.

من أين تأتي أرباح التنقيب عن السيولة؟

إذا كانت بركة BTC/USDT التي أنشأتها، فمن أين تأتي الأرباح؟

الإجابة من مصدرين: مكافآت المنصة + رسوم التداول. هذان المصدران يختلفان بشكل كبير:

مكافآت المنصة عادةً تكون في بداية تشغيل المنصة، لجذب مزودي السيولة، وتكون مكافآتهم عبارة عن رموز المنصة؛ أما رسوم التداول فهي دائمة، وتُدفع بعملة الأساس (مثل USDT)، وتُوزع بنسبة مساهمتك.

بغض النظر عن الشكل، عادةً يتم توزيع الأرباح تلقائيًا عبر العقود الذكية، وتُرسل إلى حسابك أو محفظتك بشكل تلقائي، بدون تدخل يدوي. لأن العملية بأكملها تتم بواسطة خوارزمية، فاحتمال حدوث أخطاء ضئيل جدًا.

أربع نصائح رئيسية لاختيار منصة التنقيب عن السيولة

اختيار منصة يشبه اختيار منصة تداول، ويحتاج إلى تقييم متعدد الأبعاد.

الموثوقية أولًا

سواء كانت CEX أو DEX، فإن اختيار منصة كبيرة هو القاعدة الأساسية — لتجنب الوقوع في عمليات احتيال أو هروب المنصات. المنصات الكبيرة عادةً ما تكون ذات خلفية قوية وقاعدة مستخدمين واسعة.

الأمان لا يقل أهمية

التنقيب عن السيولة ينتمي إلى منتجات DeFi، وهو هدف سهل للهجمات الإلكترونية. يجب أن تختار منصة خضعت لتدقيق أمني موثوق (مثل الجهات المعروفة في المجال).

اختيار العملات

نظريًا، يمكن أن تتكون بركة السيولة من أي زوج عملات، لكن قيمة السوق والمخاطر تختلف بشكل كبير. لتجنب خسارة العملات الصغيرة، يُفضل اختيار العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة (مثل BTC، ETH، SOL). لا تضع أموالك في عملات جديدة فقط من أجل مكافآت عالية، فقد تخسر أكثر مما تربح.

مقارنة آليات العائد

تحت ظروف الأمان، قارن بين معدلات العائد السنوية لمختلف البرك. لكن يجب أن تضع في اعتبارك أن المنصات الآمنة والمستقرة غالبًا ما تقدم عوائد أقل، بينما المنصات ذات العوائد العالية غالبًا ما تكون أكثر خطورة. هذا يتطلب منك تقييم مستوى المخاطرة الذي يمكنك تحمله.

خطوات العمل في البورصات اللامركزية

كمثال على DEX رئيسي، خطوات التشغيل بسيطة جدًا:

الخطوة الأولى: اربط محفظتك المشفرة، واختر شبكة البلوكشين المناسبة، وأكمل تسجيل الدخول.

الخطوة الثانية: ابحث عن زر “بركة السيولة” أو “توفير السيولة”، واضغط على “إنشاء موضع جديد”.

الخطوة الثالثة: اختر زوج العملات الذي تريد إيداعه. مثلا، أضف ETH/USDT، واختر ETH على اليسار وUSDT على اليمين.

الخطوة الرابعة: أدخل رسوم المعاملة، ونطاق السعر، والكميات، وغيرها من المعلمات. إذا كانت رصيد محفظتك غير كافٍ، ستظهر رسالة “رصيد غير كافٍ”، ويجب أن تقوم بالشحن أولًا.

ما هي المخاطر الموجودة في التنقيب عن السيولة؟

رغم أن العوائد تبدو مغرية، إلا أن هناك مخاطر حقيقية يجب الحذر منها.

الخطر الأول: الاحتيال

استخدام DEX يتطلب محفظة، لكن احذر من مواقع التصيد. عند التفويض، تأكد من مراجعة كل بند، وإذا لاحظت أي شيء غير طبيعي، توقف عن العملية فورًا. خاصةً المشاريع الجديدة التي لا تعرفها جيدًا.

الخطر الثاني: ثغرات العقود الذكية

برك السيولة تجمع أموالًا ضخمة وشفافة تمامًا، مما يجعلها هدفًا مفضلًا للمهاجمين. يجب أن تختار منصات خضعت لتدقيق أمني وذات سجل أمني جيد، وتجنب المشاريع الجديدة غير المجربة.

الخطر الثالث: الخسارة غير المقصودة (IL)

وهو الخطر الأكثر شيوعًا. عندما تتغير أسعار العملات بشكل كبير، يمكن أن يستفيد المتداولون من الفروقات السعرية، مما يؤدي إلى خسارتك في السيولة التي أودعتها. كلما كانت تقلبات الأصول أكبر، زادت مخاطر الخسارة غير المقصودة.

الخلاصة: كيف تشارك بأمان في التنقيب عن السيولة؟

التنقيب عن السيولة مناسب للمستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بالعملات على المدى الطويل. خلال فترة الاحتفاظ، يمكنهم استثمار جزء من أصولهم في أنشطة مالية إضافية، وتحقيق دخل إضافي.

لكن، يجب أن تسيطر على المخاطر. لا تضع كل أموالك في التنقيب عن السيولة، ويفضل ألا تتجاوز 30% من إجمالي أصولك، والباقي احتياطي لمواجهة المخاطر وفرص الاستثمار الأخرى.

تذكر دائمًا: أي استثمار ينطوي على مخاطر. فهم المبادئ الأساسية، واختيار منصات آمنة، والتحكم في حجم الاستثمار، هي الطرق الصحيحة للمشاركة في التنقيب عن السيولة.