دليل المبتدئين لتداول العقود الآجلة | من الصفر إلى إتقان طرق التداول وإدارة المخاطر

ما هو حقًا المستقبل؟ شرح المفاهيم الأساسية مرة واحدة

المستقبل في جوهره عقد، حيث يقوم طرفا التداول في البورصة بمطابقة أوامرهم من خلال عرض أسعار علني، ويتفقان على إجراء الصفقة في وقت محدد في المستقبل وفقًا للسعر المتفق عليه. بخلاف التسليم الفوري للسلع، يشمل أصل العقود المستقبلية مجموعة متنوعة من الأصول المالية مثل السلع، المواد الخام، أسعار الصرف، مؤشرات الأسهم، السندات وغيرها.

عند انتهاء العقد، يتم التسوية الإجبارية، وهذه هي السمة الرئيسية التي تميز العقود المستقبلية عن أدوات الاستثمار الأخرى. في سوق العقود المستقبلية في تايوان، الأكثر شعبية هو عقد مؤشر الأسهم المرجح في تايوان، لكن سوق العقود المستقبلية الدولية أكثر تنوعًا بكثير.

الخصائص الأساسية التي يجب معرفتها عند تداول العقود المستقبلية

قبل الدخول الفعلي إلى سوق العقود المستقبلية، من الضروري التعرف على بعض الخصائص الرئيسية:

الخصائص القياسية للعقد — كل عقد مستقبلي له مواصفات واضحة: رمز السلعة، حجم التداول (مضاعف العقد)، أقل تقلب سعري، أوقات التداول، تاريخ التسليم وطريقة التسوية (تسوية فعلية أو نقدية). هذه التفاصيل تحدد طريقة حساب الأرباح والخسائر الخاصة بك.

الرافعة المالية وآلية الهامش — لا يتطلب تداول العقود المستقبلية دفع كامل القيمة، بل فقط دفع هامش (عادة 5%-20% من قيمة العقد). توفر هذه الآلية تأثير الرافعة المالية، مما يعني أن مبلغًا صغيرًا من المال يمكن أن يتحكم في عقد كبير. على سبيل المثال، الهامش الأصلي لعقد مؤشر تايوان الكبير حوالي 30,0000 نيو تاييوان، لكن قيمة العقد المقابلة لها أعلى بكثير من ذلك.

مرونة التداول ثنائي الاتجاه — تسمح العقود المستقبلية بالشراء (الشراء ثم البيع) والبيع على المكشوف (البيع ثم الشراء)، دون قيود قواعد البيع على المكشوف في الأسهم، مما يمنح مرونة أكبر في التداول.

خطوات عملية لتداول العقود المستقبلية

الخطوة الأولى: تقييم أسلوب استثمارك

قبل البدء، من المهم مراجعة خبرتك وتفضيلاتك الاستثمارية. المستثمرون على المدى الطويل عادة لا يناسبهم استخدام العقود المستقبلية كأداة رئيسية، فهي أكثر ملاءمة للتداول القصير أو كأداة للتحوط. إذا كنت تملك استثمارات طويلة الأمد، فإن آلية التسليم عند انتهاء العقد قد تسبب إزعاجًا إضافيًا.

الخطوة الثانية: اختيار منصة التداول والسلعة المناسبة

تصدر العقود المستقبلية من قبل بورصات كبرى، مثل بورصة العقود المستقبلية في تايوان، بورصة شيكاغو التجارية CME، بورصة نيويورك التجارية وغيرها. يحتاج المستثمرون الأفراد إلى التداول عبر وسطاء العقود المستقبلية (قسم العقود المستقبلية في الوسيط).

أنواع السلع في سوق العقود المستقبلية في تايوان محدودة، باستثناء عقود مؤشر تايوان وعقود الأسهم الفردية، هناك سيولة أقل في أسعار الصرف والمعادن والطاقة. أما سوق العقود المستقبلية الدولية، فشامل لمؤشرات مثل S&P 500، ناسداك 100، عقود أسعار الفائدة، الحبوب، المعادن، الطاقة وغيرها.

الخطوة الثالثة: اختبار استراتيجيات التداول عبر حساب تجريبي

قبل إيداع الأموال بشكل رسمي، من الضروري استخدام حساب تجريبي للاختبار. العديد من المنصات توفر أموال تداول افتراضية مجانًا، مما يتيح لك اختبار استراتيجياتك بدون مخاطر. هذه المرحلة مهمة جدًا، فهي تساعدك على التعرف على المنصة، تجربة تأثير الرافعة المالية، واختبار إشارات الدخول والخروج.

الخطوة الرابعة: تجهيز هامش كافٍ وبدء التداول

بعد تحديد الأصل الذي تريد التداول عليه، تأكد من معرفة متطلبات الهامش للعقد. على سبيل المثال، الهامش الأصلي لعقد مؤشر تايوان الصغير حوالي 76,500 نيو تاييوان، وعقد ناسداك 100 حوالي 98,000 نيو تاييوان. بعد إيداع الأموال، يمكنك البدء في التداول.

الخطوة الخامسة: فهم إشارات التداول والتحليل الفني

عادةً، يفضل متداولو العقود المستقبلية الأصول ذات السيولة العالية، خاصة العقود ذات اقتراب موعد الانتهاء. يمكن أن تأتي إشارات التداول من التحليل الأساسي، البيانات الاقتصادية، أو التحليل الفني. بالنسبة لمستثمري عقود الأسهم، فإن دراسة الشركات والسوق مشابهة، لكن نظرًا لوجود تاريخ انتهاء للعقد، يُنصح بالدخول عند اقتراب ظهور إشارات فنية، حيث يكون من الأسهل تحديد اتجاه السوق.

الخطوة السادسة: تحديد الاتجاه التداولي بوضوح

استراتيجية الشراء (الشراء ثم البيع) — عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل، اشترِ عقدًا مستقبليًا. على سبيل المثال، إذا توقعت ارتفاع سعر النفط، اشترِ عقود النفط؛ وإذا كنت تتوقع انتعاش سوق الأسهم الأمريكية، اشترِ عقود S&P 500.

استراتيجية البيع على المكشوف (البيع ثم الشراء) — عندما تتوقع انخفاض السعر، قم ببيع عقد مستقبلي. إذا تحقق التوقع وانخفض السعر، فإن قيمة المركز ستزيد. على سبيل المثال، إذا توقعت هبوط السوق، قم ببيع عقود داو جونز.

الخطوة السابعة: إعداد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح

هذه هي الجزء الأكثر أهمية والذي غالبًا ما يُغفل في تداول العقود المستقبلية. سواء كنت تتداول شراءً أو بيعًا، فإن تقلبات السوق الشديدة قد تتسبب في خسائر. يُنصح المبتدئون بتحديد أوامر وقف خسارة قصيرة الأمد وحجم مركز صغير، ومع تراكم الخبرة يمكن تعديلها تدريجيًا. الالتزام الصارم بأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح هو أساس الربح في العقود المستقبلية، ويجب عدم الاعتماد على الحظ.

مميزات ومخاطر تداول العقود المستقبلية

المزايا الرئيسية

استخدام رأس مال عالي الكفاءة — تتيح آلية الرافعة المالية التحكم في عقود كبيرة بمبالغ صغيرة، وتحقيق أرباح كبيرة من استثمار صغير.

المرونة في العمليات الشراء والبيع — على عكس الأسهم التي تتطلب اقتراض الأسهم للبيع على المكشوف، فإن العقود المستقبلية تتيح البيع على المكشوف بسهولة.

التحوط من المخاطر — عند امتلاك أصول فعلية، يمكن استخدام العقود المستقبلية لعكس الاتجاه وتثبيت السعر، لحماية الأرباح الحالية.

سيولة عالية — سوق العقود المستقبلية الدولية يتسم بالتداول النشط، والشفافية، وسهولة دخول وخروج الأموال الكبيرة.

المخاطر الرئيسية

الرافعة المالية سيف ذو حدين — ترفع الرافعة المالية الأرباح، لكنها أيضًا تزيد من حجم الخسائر. إذا كانت التوقعات خاطئة ولم تضع أوامر وقف، فإن الخسائر قد تتسارع بسرعة.

مخاطر غير محدودة — شراء الأسهم يخسر فقط رأس المال، لكن العقود المستقبلية تتطلب دفع هامش، وعند تقلبات الأسعار الشديدة، قد تتجاوز الخسائر رأس المال، وتصبح مدينًا للوسيط.

حاجة إلى معرفة متخصصة عالية — تتطلب العقود المستقبلية فهمًا عميقًا للرافعة، وتاريخ التسوية، ومفاهيم معقدة أخرى، مما يجعلها تتطلب خبرة وانضباطًا عاليًا.

مواصفات العقد ثابتة — العقود المستقبلية عبارة عن عقود قياسية، ولا يمكن تخصيصها، ويقتصر الأمر على الشراء أو البيع فقط.

العقود الفرقية: الجمع بين مرونة العقود المستقبلية ومزايا السوق الفوري

العقود الفرقية (CFD) هي أدوات مالية مشتقة، تشبه العقود المستقبلية لكنها أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد. CFD هو عقد بين طرفين يعتمد على سعر السوق الفوري، ويتم تسوية الأرباح والخسائر بناءً على فرق السعر، دون وجود تبادل فعلي للأصول أو تاريخ انتهاء إلزامي.

مزايا CFD مقارنة بالعقود المستقبلية

تنوع المنتجات — في تايوان، الخيارات المحدودة للعقود المستقبلية، بينما توفر منصات CFD أكثر من 400 أصل مالي، تشمل الأسهم، العملات الأجنبية، العملات الرقمية، المواد الخام وغيرها.

مرونة التداول — لا يوجد قيود على تاريخ التسوية، ويمكن الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة؛ نسبة الرافعة المالية يمكن تعديلها بحرية (عادة 1-200 ضعف)؛ وأصغر وحدة تداول يمكن أن تكون 0.01 عقد.

تكاليف أقل — متطلبات الهامش الأولي أقل، مما يسهل الدخول.

نقاط مهمة في تداول CFD

اختيار الرافعة المالية بحذر — أزواج العملات ذات تقلب منخفض يمكن استخدام رافعة عالية؛ أما الأسهم والسلع ذات التقلب العالي، فيجب استخدام رافعة أقل.

وضع خطة تداول كاملة — قبل الاستثمار، ضع استراتيجية واضحة، وحدد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، لضمان بقاء المخاطر ضمن حدود معقولة.

المبادئ الأساسية لتداول العقود المستقبلية

لتحقيق أرباح في سوق العقود المستقبلية، نظام تداول كامل وقابل للتنفيذ هو المفتاح. يجب أن يتضمن هذا النظام إشارات دخول واضحة، قواعد إدارة المخاطر، مستويات جني الأرباح والخسائر. والأهم من ذلك، الالتزام الصارم بتنفيذ هذا النظام، وعدم تغييره بسبب تقلبات قصيرة الأمد أو عواطف.

ينبغي للمبتدئين أن يتعلموا قواعد سوق العقود المستقبلية جيدًا، ويتمرنوا عبر الحسابات التجريبية، ويبنوا تدريجيًا منطق تداول خاص بهم. فقط من خلال أساس معرفي قوي وانضباط نفسي ناضج، يمكنهم البقاء وتحقيق الأرباح في سوق العقود المستقبلية عالي الرافعة والمخاطر.