دليل الاستثمار في صناديق النفط المتداولة (ETF): من التعرف على المنتج إلى بناء استراتيجية التداول

لماذا يركز المستثمرون على سوق النفط؟

النفط هو السلعة ذات أكبر حجم تداول عالمي، وهو شريان الاقتصاد الحديث. تقلبات أسعار النفط الدولية تؤثر ليس فقط على شركات الطاقة، بل وتؤثر على سلسلة الصناعة بأكملها. بالنسبة للمستثمرين الأفراد الراغبين في المشاركة في استثمار النفط، فإن التداول المباشر للعقود الآجلة مرتفع العتبة، وامتلاك المادة المادية غير عملي، لذلك وُجدت صناديق ETF للنفط، وأصبحت الخيار الأكثر شعبية كبديل.

بالإضافة إلى صناديق ETF، يمكن للمستثمرين المشاركة في تداول النفط من خلال عقود الآجلة، أسهم الطاقة، الخيارات، وعقود الفرق (CFD) وغيرها من القنوات. لكن، لماذا تبرز صناديق ETF للنفط بين العديد من الخيارات؟ ستجد في هذا الدليل إجابة تفصيلية.

الآلية الأساسية لصناديق ETF للنفط

عادةً لا تمتلك صناديق ETF للنفط النفط المادي مباشرة، بل تستثمر في عقود النفط الآجلة أو السلع النفطية المستقبلية، أو المبادلات المالية المشتقة مثل العقود المستقبلية أو المؤشرات الخاصة بالنفط، لمتابعة أسعار العقود الآجلة للنفط أو مؤشر معين للنفط، وبالتالي تتبع حركة سعر النفط بشكل غير مباشر.

مزايا هذا التصميم تشمل:

• طريقة التداول مماثلة تمامًا لأسهم الأسهم العادية، بدون الحاجة لفتح حساب إضافي
• مدرجة في البورصة، ذات سيولة عالية، يمكن شراؤها وبيعها في أي وقت
• تتجنب مخاطر انفجار العقود الآجلة ومشاكل التسليم المادي

ومن الجدير بالذكر أن السوق قد أُنشئت أيضًا منتجات صناديق ETF ذات الرافعة المالية والعكسية. ETF العكسي يمكن أن يحقق أرباحًا عند انخفاض أسعار النفط، وETF الرافعة يوفر عوائد مضاعفة من 2 إلى 3 أضعاف (أو خسائر)، مما يوفر خيارات مرنة لمختلف أنماط التداول للمستثمرين.

خيارات صناديق ETF للنفط في السوق التايواني

يواندا S&P النفط ETF (00642U)

• الجهة المصدرة: يواندا للأوراق المالية
• المؤشر المتابع: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• رسوم الإدارة: 1.00%｜رسوم الحفظ: 0.15%
• السعر الأخير: 14.87 دولار

كصندوق ETF الوحيد المرتبط بالنفط في تايوان، يتابع هذا الصندوق مؤشر S&P GSCI للنفط الخام، ويُظهر ارتباطًا عاليًا بسعر النفط الفوري يصل إلى 0.923، مما يمكنه من التقاط اتجاهات سعر النفط بشكل فعال.

بيتكوين برنت النفط 2 (00715L)

• الجهة المصدرة: بيتكوين المالية
• المؤشر المتابع: مؤشر ER المزدوج لعائد برنت النفط اليومي من S&P GSCI
• رسوم الإدارة: 1%｜رسوم الحفظ: 0.15%
• السعر الأخير: 11.79 دولار

هذا هو أول صندوق ETF في تايوان يتابع مؤشر العقود الآجلة لبرنت النفط مضاعف 2. مناسب للمستثمرين الذين يتوقعون ارتفاع أسعار النفط ومستعدين لتحمل تقلبات أعلى.

مراجع أخرى

على الرغم من أن صندوق iShares MSCI Taiwan (EWT) لا يركز خصيصًا على النفط، إلا أن محفظته تتضمن شركات مدرجة في قطاع الطاقة، ويمكن أن يكون وسيلة أخرى للمشاركة في صناعة النفط.

بيئة صناديق ETF للنفط في السوق الأمريكية

موضوع البنية التحتية للطاقة: صناديق ETF للبنية التحتية للطاقة وMLPX

• الجهة المصدرة: Global X
• رسوم الإدارة: 0.45%
• عائد الأرباح السنوي: 10.1%
• الأصول المدارة: 5.06 مليار دولار

يتابع MLPX شركات أنابيب النفط والغاز الطبيعي الوسيطة، ويشمل حصصًا في شركات مثل TC Energy، Enbridge، وWilliams Companies. مناسب للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة على المدى الطويل.

أسهم الطاقة الشاملة: ETF الطاقة العالمي من iShares (IXC)

• الجهة المصدرة: iShares
• رسوم الإدارة: 0.46%
• عائد الأرباح السنوي: 11.88%
• الأصول المدارة: 6.908 مليار دولار

يمتلك هذا الصندوق عمالقة الطاقة العالميين مثل إكسون موبيل، شيفرون، توتال، ويستفيد من ارتفاع أسعار النفط وتحسن أرباح شركات الطاقة.

شركات الطاقة الكبرى: صندوق قطاع الطاقة المختار (XLE)

• الجهة المصدرة: ترافلر SPDR
• رسوم الإدارة: 0.13%
• عائد الأرباح السنوي: 15.57%
• الأصول المدارة: 83.313 مليار دولار

XLE هو أكبر صندوق ETF في سوق الأسهم الأمريكية لقطاع الطاقة، ويتكون من شركات طاقة كبرى أمريكية مثل شيفرون، إكسون موبيل، وشل، مناسب للمستثمرين الباحثين عن سيولة عالية وتكاليف منخفضة.

طرق أخرى للاستثمار في النفط

تداول العقود الآجلة للنفط

العقود الآجلة للنفط هي الطريقة الأكثر مباشرة للاستثمار، بخلاف الشراء الفوري، وتتمتع بحجم تداول كبير. WTI وبرنت هما أكثر العقود شعبية. لكن، تداول العقود الآجلة مرتفع العتبة، ويحتاج إلى مبالغ كبيرة، ويحتوي على مخاطر مركزة، لذلك غير مناسب للمستثمرين الصغار والمتوسطين.

استثمار أسهم شركات النفط

شراء أسهم شركات الطاقة مباشرة هو مسار آخر للمشاركة في استثمار النفط. يحتاج المستثمر إلى دراسة قدرات الإنتاج، الصحة المالية، والمنافسة في القطاع. من الشركات الكبرى المنتجة للنفط عالمياً: سينوبك، إكسون موبيل، رويال داتش شل، بي بي البريطانية.

تداول الخيارات

تتيح الخيارات للمستثمرين التخلي عن تنفيذ العقد إذا كانت التوقعات خاطئة، مع خسارة فقط قيمة العُقد (الحق). على سبيل المثال، إذا كان سعر النفط الحالي 30 دولارًا للبرميل، وتتوقع ارتفاعه فوق 40 دولارًا في يونيو، يمكنك دفع 0.1 دولار كعُقد لشراء خيار. إذا تحقق التوقع، يكون الربح كبيرًا؛ وإذا أخطأت، تقتصر الخسارة على قيمة العُقد.

العقود الفرقية (CFD)

عقود الفرق (CFD) هي شكل شائع من التداول بالرافعة، يسمح للمتداولين بالمشاركة في تحركات سعر النفط بمبلغ ضمان أقل. على سبيل المثال، تداول 1000 دولار من النفط قد يتطلب فقط 50 دولار كضمان (5%). من مزايا CFD: مرونة حجم العقود، القدرة على التداول في كلا الاتجاهين، وأدوات إدارة المخاطر.

لكن، يجب التنبيه أن CFD هو منتج ذو رافعة، والخسائر تتضاعف بنفس النسبة. قبل التداول، يجب وضع خطة واضحة لوقف الخسارة لتجنب الإفلاس.

المزايا الأساسية للاستثمار في صناديق ETF للنفط

سهولة التشغيل: يتم التداول في البورصة، بدون الحاجة لفتح حساب إضافي، والإجراءات مشابهة تمامًا للاستثمار في الأسهم.

تكاليف منخفضة: عادةً رسوم الإدارة حوالي 0.3%-0.4%، أقل بكثير من التكاليف الخفية للعقود الآجلة وطرق الاستثمار الأخرى، مما يوفر 2%-3% في المتوسط.

سيولة عالية: يمكن التداول بشكل متكرر خلال أيام التداول، لاقتناص فرص التقلبات القصيرة الأجل، دون قيود حجم العقود في العقود الآجلة.

تنويع المخاطر: شكل ETF يضمن تنويع المحفظة، مما يقلل من مخاطر تقلبات الأسهم أو العقود الآجلة المفردة.

مزايا ضريبية: ضرائب الأرباح الرأسمالية تتأخر حتى البيع، مما يزيد من كفاءة الضرائب مقارنةً بصناديق أخرى.

مرونة في الاتجاهين: يمكن الشراء على المدى الطويل عبر ETF العادي، أو البيع على المكشوف عبر ETF العكسي، مع إمكانية وضع أوامر محددة ووقف خسائر لإدارة المخاطر.

بشكل عام، تجمع صناديق ETF للنفط بين مزايا العقود الآجلة وتقلل بشكل كبير من مخاطر الانفجار المالي وعتبة الاستثمار.

المخاطر الخفية للاستثمار في صناديق ETF للنفط

تقلبات حادة في الأسعار: الأحداث السياسية الدولية، الصدمات في العرض، البيانات الاقتصادية، كلها قد تؤدي إلى تغيرات سريعة في سعر النفط. حادثة الأسعار السالبة في 2020 كانت حالة استثنائية.

سوق العقود الآجلة أكثر نشاطًا: بالمقارنة، سوق العقود الآجلة للنفط أكثر نشاطًا، ويجذب المؤسسات الكبرى والشركات النفطية.

متطلبات خبرة عالية: المستثمرون غير المطلعين على مفاهيم العقود النفطية قد يضللون بسبب تعقيد المنتجات المشتقة. بعض صناديق ETF تتبع شركات صغيرة في مجال الصخر الزيتي، والتي قد تتعرض للإفلاس في بيئة انخفاض الأسعار.

اختيار ETF بعناية: يجب فحص المؤشر المتابع، وتجنب الشراء العشوائي. يُفضل اختيار الصناديق ذات الحجم الكبير، والموثوقية المؤسساتية، والنظام المالي المتكامل لضمان الأمان.

تكاليف النقل والتداول مرتفعة: صناديق تتبع أسعار العقود الآجلة للنفط قد تتكبد تكاليف نقل، وتؤثر على العائد مع الاحتفاظ الطويل الأمد.

بناء استراتيجية استثمار النفط

التنويع والموازنة

باستخدام خاصية الأسهم في ETF، يمكن تعديل تعرضك للنفط بشكل مرن. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك عدة أسهم في قطاع الطاقة، يمكنك بيع ETF النفط للتحوط ضد الانخفاض؛ أو شراء ETF النفط لتثبيت محفظة الطاقة.

استغلال مخاطر ETF العكسي

شراء ETF العكسي للنفط يمكن أن يحقق أرباحًا عند انخفاض الأسعار. لكن، مخاطر ETF العكسي عالية جدًا، حيث يمكن أن تتضاعف الخسائر بسرعة عند ارتفاع الأسعار. قبل الاستثمار، يجب تقييم قدرة تحمل المخاطر، ووضع أوامر وقف خسارة صارمة.

التخصيص المرحلي

تخصيص استثماراتك وفقًا لدورة سعر النفط والبيئة الاقتصادية. استثمر عند القاع، وقلل من المراكز عند القمم، لتجنب الوقوع في فخ الشراء عند القمة أو البيع عند القاع.

اختيار المؤسسات الكبرى أولاً

عند الاستثمار، يُنصح دائمًا باختيار الصناديق التي تصدرها مؤسسات ذات حجم كبير، ونظام بحث متكامل، وترخيص تنظيمي، لضمان أمان رأس المال.

ختامًا، تذكّر أن استثمار النفط يحمل فرصًا ومخاطر. سواء اخترت أي طريقة، فالأهم هو التعلم العميق للمفاهيم الأساسية، وتقييم قدرتك على تحمل المخاطر، ووضع خطة واضحة لوقف الخسائر وجني الأرباح، لتتمكن من التقدم بثبات في سوق النفط.