## كيف تؤثر بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية على الأسواق المالية العالمية؟ المؤشرات الرئيسية التي يجب على المستثمرين معرفتها

لماذا يمكن لبيانات التوظيف غير الزراعي أن تهز الأسواق الرأسمالية العالمية؟ أصبح هذا التقرير الذي تصدره إدارة الإحصاء الأمريكية شهريًا واحدًا من أكثر البيانات الاقتصادية التي يركز عليها المستثمرون حول العالم. عندما يقترب وقت إعلان البيانات، غالبًا ما يشهد السوق تقلبات واضحة، سواء في الأسهم أو العملات الأجنبية أو العملات الرقمية، حيث تتفاعل جميعها بشكل متسلسل بعد صدور البيانات.

## التعريف الحقيقي لبيانات التوظيف غير الزراعي

ما المقصود ببيانات التوظيف غير الزراعي؟ هي تقرير حالة التوظيف في الولايات المتحدة يشمل عدد الموظفين غير الزراعيين، معدل التوظيف، ومعدل البطالة، وهي ثلاثة مؤشرات رئيسية. يغطي هذا التقرير إحصاءات التوظيف في القطاع الخاص والحكومة، ويعد مؤشرًا على صحة الاقتصاد الأمريكي.

بالإضافة إلى البيانات الرسمية، فإن البيانات التي تصدرها المؤسسات الخاصة لها قيمة مرجعية أيضًا. حيث تنشر مؤسسة ADP شهريًا تقرير التوظيف في القطاع الخاص، والذي يغطي حوالي 35 مليون موظف، ويعطي إشارات مبكرة عن اتجاه السوق.

## موعد إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي ودورة النشر

**بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية** (النسخة الرسمية) تصدر شهريًا في:
- **الجمعة الأولى من كل شهر** في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (التوقيت الصيفي) أو 9:30 صباحًا (التوقيت الشتوي)
- حوالي الساعة 20:30 أو 21:30 بتوقيت تايبيه

أما النسخة الخاصة بالمؤسسات الخاصة (بيانات ADP) فتصدر قبل ذلك:
- **الأربعاء الأول من كل شهر** في الساعة 8:00 أو 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة
- حوالي الساعة 20:00 أو 21:00 بتوقيت تايبيه

يعتبر المستثمرون توقيت إصدار البيانات حدثًا مهمًا لاتخاذ قرارات التداول، ويجب الاستعداد مسبقًا للمراكز.

## لماذا يراقب جميع المستثمرين حول العالم بيانات التوظيف غير الزراعي؟

يمثل إنتاجية العمال غير الزراعيين أكثر من 80% من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، ويعكس هذا الرقم مباشرة حالة الاقتصاد. عندما يرتفع عدد الموظفين وينخفض معدل البطالة، فهذا يدل على أن الاقتصاد في مرحلة توسع، وتزداد أرباح الشركات، وتزداد الطلبات الاستهلاكية. وعلى العكس، إذا كانت البيانات ضعيفة، فإن ذلك يشير إلى تباطؤ النمو الاقتصادي أو حتى خطر الركود.

كما أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يعتمد على بيانات التوظيف غير الزراعي عند وضع سياسات الفائدة، فالأرقام القوية قد تعزز توقعات رفع الفائدة.

## كيف تفسر البيانات بعد صدورها؟

بعد الحصول على البيانات، يجب على المستثمرين التركيز على اتجاه تغير معدل البطالة، ولكن لا ينبغي الاعتماد فقط على رقم شهر واحد. الطريقة العلمية الأفضل هي مراقبة متوسط النمو في التوظيف خلال 12 شهرًا، مع دمج مؤشرات أخرى مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لاتخاذ قرار شامل.

عندما يرتفع عدد الموظفين غير الزراعيين، عادةً ما يشير ذلك إلى توسع الاستهلاك وتوظيف الشركات، مما يدعم ارتفاع الدولار الأمريكي ويحفز السوق بشكل عام. وعلى العكس، فإن تراجع البيانات قد يؤدي إلى تراجع الدولار وانخفاض الأسهم بشكل متسلسل.

## تأثير بيانات التوظيف غير الزراعي على مختلف الأصول

**تأثير سوق الأسهم**: البيانات التي تتجاوز التوقعات غالبًا ما تدفع أسعار الأسهم للارتفاع، لأن السوق يتوقع تحسن أرباح الشركات؛ أما البيانات الأقل من المتوقع فتؤدي غالبًا إلى تصحيح السوق.

**تقلبات سوق العملات الأجنبية**: تعتبر بيانات التوظيف غير الزراعي عاملاً حاسمًا في تحديد اتجاه الدولار، فبيانات قوية تجذب رؤوس الأموال الدولية نحو أصول الدولار، في حين أن البيانات الضعيفة تدفع المستثمرين للبحث عن عملات أخرى كملاذ آمن.

**ردود فعل العملات الرقمية**: على الرغم من أن البيانات غير الزراعية لا تؤثر مباشرة على سوق العملات الرقمية، إلا أن تأثيرها غير المباشر واضح. عندما تكون البيانات قوية، قد يقلل المستثمرون من استثماراتهم في الأصول عالية المخاطر مثل العملات الرقمية؛ أما عند المفاجآت السلبية، فقد يلجأ بعض المستثمرين إلى العملات الرقمية كبديل.

**أداء مؤشرات السوق**: حساسية المؤشرات الكبرى لبيانات التوظيف غير الزراعي عالية جدًا. البيانات الإيجابية تدفع مكونات المؤشر للارتفاع، بينما البيانات السلبية تسرع من تصحيح المؤشر.

يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن توقيت صدور البيانات غالبًا ما يكون مليئًا بالفرص، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر. من الضروري تقييم مدى انحراف البيانات عن التوقعات، وظروف السوق في ذلك الوقت، والإشارات الاقتصادية الأخرى، لتجنب الاعتماد المفرط على رقم واحد فقط.