فرص الاستثمار في 2025: الشركات الأكثر وعدًا للتداول في البورصة

السيناريو الحالي: لماذا تقدم 2025 فرصًا فريدة للاستثمار

في منتصف عام 2025، تواجه الأسواق المالية نقطة تحول حاسمة. بعد أن نفذت إدارة ترامب رسومًا جمركية جديدة على مستوى العالم —10% كقاعدة، 50% على الاتحاد الأوروبي، 55% على الصين، 24% على اليابان—، شهدت مؤشرات الأسهم انخفاضات حادة أولية. ومع ذلك، فإن التقلبات الشديدة خلقت سيناريو متناقضًا: بينما يصل الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية فوق 3,300 دولار للأونصة، مما يعكس البحث عن ملاذ آمن، استردت المؤشرات العالمية الرئيسية بالفعل أراضيها وتعيدت إلى أعلى مستوياتها التاريخية بعد تصحيح مارس-أبريل.

هذا التباين يخلق فرصة واضحة للمستثمرين الانضباطيين: تحديد شركات للاستثمار مع إمكانات عائد في سياق من عدم اليقين الذي أدى إلى خفض تقييماتها بشكل مصطنع. المفتاح هو التمييز بين الذعر العابر والتدهور الأساسي.

الشركات الخمس الأكثر جاذبية للاستثمار في 2025

1. نوفو نورديسك (NVO): الريادة في علاجات النمو العالي

تعمل نوفو نورديسك في قطاع السكري والسمنة، الأسواق ذات الطلب الهيكلي المتزايد. في 2024، بلغت إيراداتها 290.400 مليار كرونة دنماركية (42.100 مليون دولار)، بنمو 26%. ومع ذلك، في مارس، تعرضت لتصحيح بنسبة 27% —الأكثر حدة منذ 2002— بسبب الضغوط التنافسية من إلي ليلي وخيبة الأمل مع CagriSema في التجارب المرحلة الثالثة.

ردت الشركة بشكل استراتيجي: أكملت شراء Catalent مقابل 16.500 مليون دولار في ديسمبر لتوسيع القدرة الإنتاجية، وفي مارس أبرمت اتفاقًا مع Lexicon مقابل 1.000 مليون دولار لترخيص LX9851، دواء بآلية مختلفة. تحافظ على هوامش قوية بنسبة 43%، واظهرت جزيئتها المزدوجة GLP-1/أميلين خسائر في الوزن تصل إلى 24% في الدراسات المبكرة.

على الرغم من أنها خفضت توقعات المبيعات (13%-21%) بعد توقف مؤقت لـWegovy في الولايات المتحدة في مايو، فإن الطلب العالمي على هذه العلاجات لا يزال في توسع. السعر الحالي: 69.17 دولار أمريكي | العائد منذ بداية العام: -19.59% | القيمة السوقية: 241.550 مليون دولار.

2. لوي فيتون موات هينيسي لويس فويتون (MC): التعافي في سوق الرفاهية العالمية

تسيطر LVMH على مجموعة من العلامات التجارية الأيقونية —لويس فويتون، ديور، جيفنشي، فندي، تيفاني، بولغاري، سيفورا— التي تغطي الموضة، العطور، المجوهرات، والنبيذ. في 2024، أبلغت عن إيرادات قدرها 84.700 مليار يورو مع هامش تشغيل قدره 19.600 مليار (هامش 23.1%).

أظهر الربع الأول من 2025 تقلبات: انخفاض بنسبة 6.7% في يناير، وانخفاض آخر بنسبة 7.7% في أبريل بعد إيرادات قدرها 20.300 مليون (-3% سنويًا). أثرت الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% (المخفضة إلى 10% حتى 9 يوليو) سلبًا، نظرًا لأن الولايات المتحدة تمثل مبيعات مهمة للمجموعة.

ومع ذلك، تستثمر الشركة في Dreamscape، منصة ذكاء اصطناعي لتخصيص الأسعار والتجارب. تحدد مراكز النمو في اليابان (+رقم ثنائي 2024)، الشرق الأوسط (+6% إقليمي)، والهند، حيث ستفتتح متاجر جديدة لوي فيتون وديور في مومباي. السعر: 477.3 يورو | العائد منذ بداية العام: -25.24% | القيمة السوقية: 237.190 مليون يورو.

3. ASML هولدينج (ASML): عنق الزجاجة التكنولوجي الضروري

تصنع ASML معدات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية المتطرفة (EUV) الضرورية لإنتاج الرقائق المتقدمة. في 2024، حققت مبيعات صافية قدرها 28.300 مليار يورو وصافي دخل 7.600 مليار (هامش إجمالي 51.3%). تجاوز الربع الرابع التوقعات بمبيعات قدرها 9.300 مليار.

سجل الربع الأول من 2025 مبيعات بقيمة 7.700 مليار وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مؤكداً التوجيه بين 30.000 و35.000 مليار لعام 2025 بأكمله. على الرغم من أن السهم انخفض حوالي 30% خلال الـ12 شهرًا الماضية بسبب تقليل الإنفاق الرأسمالي في إنتل وسامسونج، إلا أن TSMC و SK Hynix يواصلان استثمارات عالية بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي.

تشمل التحديات المنافسة الصينية الناشئة في الطباعة الضوئية وقيود التصدير الموسعة من هولندا في 15 يناير (ASML يتوقع خفض المبيعات إلى الصين بنسبة 10-15%). لكن الطلب المتزايد على الرقائق المتقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يدعم مكانتها. السعر: 799.59 دولار أمريكي | العائد منذ بداية العام: 14.63% | القيمة السوقية: 305.870 مليون دولار.

4. مايكروسوفت (MSFT): الرهان المركز على الذكاء الاصطناعي للأعمال

تولد مايكروسوفت إيرادات من Windows، Office، Azure، Xbox، ونظام Copilot البيئي. السنة المالية 2024: 245.100 مليون دولار @E0+16% سنويًا(، دخل تشغيلي 109.400 مليون @E0+24%)، دخل صافي 88.100 مليون @E0+22%(.

في بداية 2025، صححت حوالي 20% من القمم، ووصلت إلى 367.24 دولار أمريكي خلال التداول في 31 مارس، وأغلقت الربع الأول بانخفاض 11%. ظهرت شكوك حول التقييم، تباطؤ نسبي في Azure، وتحقيق FTC في ممارسات الاحتكار في السحابة.

أظهر الربع الثالث من السنة المالية )أبريل( تعافيًا: إيرادات قدرها 70.100 مليون دولار، هامش تشغيل 46%، وAzure +33%. تتطلب الاستراتيجية إنفاقًا قياسيًا: بين مايو ويوليو، أعلنت عن أكثر من 15.000 وظيفة لإعادة توجيه الموارد نحو الذكاء الاصطناعي. تحافظ على وضع مالي قوي. السعر: 491.09 دولار | العائد منذ بداية العام: 18.35% | القيمة السوقية: 3.710 مليار دولار.

) 5. مجموعة علي بابا (BABA): إعادة التموضع في الاقتصاد الصيني

تسيطر علي بابا على التجارة الإلكترونية الصينية ###تاووباو، تيمال(، وتقدم علي إكسبريس للتجارة الدولية وخدمات السحابة. أعلنت عن خطة ثلاثية السنوات بقيمة 52 مليار دولار لتعزيز الذكاء الاصطناعي والسحابة، وحملة بقيمة 50 مليار يوان في قسائم لتنشيط الاستهلاك الداخلي.

الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024: إيرادات قدرها 280.200 مليار يوان @E0+8% سنويًا). الربع المنتهي في 31 مارس 2025: إيرادات 236.450 مليار يوان، وصافي ربح معدل +22%، مدفوعًا بـ Cloud Intelligence +18%.

في يناير، تراكمت خسائر بنسبة 35% من القمم 2024 بسبب مخاوف من استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي/السحابة وتباطؤ الاقتصاد الصيني. تذبذب لاحقًا: ارتفاع بأكثر من 40% منتصف فبراير، وانخفاض بأكثر من 7% بعد نتائج مارس التي اعتبرت ضعيفة. تواصل الاستثمار بشكل مكثف. السعر: 108.7 دولار | العائد منذ بداية العام: 28.20% | القيمة السوقية: 259.530 مليون دولار.

جدول المقارنة: الشركات الـ15 المختارة لعام 2025

البيانات: Google Finance، 7 يوليو 2025

معايير اختيار الشركات للاستثمار في 2025

( التنويع القطاعي والجغرافي

توازن الاختيار بين قادة عالميين مع إمكانات عائد قصيرة-متوسطة الأجل. يشمل ممثلين من جغرافيات متنوعة —الولايات المتحدة، أوروبا، آسيا— لتخفيف المخاطر الإقليمية في ظل التوترات الجمركية:

• الطاقة: إكسون موبيل تستفيد من ارتفاع أسعار النفط؛ BHP تستغل الطلب على المعادن من اقتصادات ناشئة.
• المالية: جي بي مورغان تشيس تستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة وتنويعها في البنوك التجارية، الاستثمارية، وبطاقات الائتمان.
• الصيدلة: نوفو نورديسك تتصدر علاجات السكري/السمنة بمنتجات مبتكرة ذات نمو مستدام.
• السلع الاستهلاكية: لوي فيتون تتعافى مع إعادة فتح الأسواق الآسيوية والسياحة الدولية؛ علي بابا تنتعش بعد تنظيمات أقل تقييدًا في الصين.
• السيارات: تويوتا توفر استقرارًا في السيارات الهجينة والكهربائية/الهيدروجينية؛ تيسلا تقود النمو السريع في السيارات الكهربائية.
• المعادن الإلكترونية: نفيديا تهيمن على شرائح الذكاء الاصطناعي؛ TSMC مصنع رئيسي؛ ASML مزود فريد لآلات EUV المتقدمة.
• التكنولوجيا: أبل، مايكروسوفت، أمازون، ألفابت تجمع بين ربحية مثبتة وابتكار مستمر.

) القوة المالية والقدرة على التكيف

تظهر الشركات المختارة هوامش تشغيل قوية، مراكز نقدية متينة، وقدرة على الابتكار. في سياقات عدم اليقين، يميز القيادة في الرقمنة والتكيف التنظيمي بين النمو والركود.

طرق عملية لشراء هذه الشركات للاستثمار

( 1. الأسهم الفردية مباشرة

عبر حساب في بنك أو وسيط مرخص، شراء مباشر للأوراق المالية. تحكم كامل على الاختيار لكن يتطلب تحليلًا فرديًا لكل مركز.

) 2. صناديق الاستثمار الموضوعية

صناديق تجمع عدة أسهم حسب البلد، القطاع، أو الاتجاه ###مثال: الذكاء الاصطناعي، المعالجات الدقيقة، الرفاهية###. توفر تنويعًا فوريًا رغم أنك تتخلى عن القدرة على الاختيار الدقيق.

3. المشتقات والعقود مقابل الفروقات ###CFDs(

تمكن من تضخيم التعرض برأس مال أقل بفضل الرافعة المالية، مفيدة في تقلبات عالية. تتطلب انضباطًا صارمًا: الرافعة المالية تعظم الأرباح ولكن أيضًا الخسائر. في سياق حرب تجارية محتملة، مزيج من المشتقات مع الأصول التقليدية يوازن المخاطر ويحافظ على التعرض طويل الأمد لقطاعات النمو.

استراتيجية دفاعية تجاه 2025: التوصيات النهائية

من المرجح أن يتذكر عام 2025 كنقطة انكسار لموجة العوائد القياسية السابقة. يتطلب التقلب غير المسبوق انضباطًا استثماريًا:

بناء محافظ متنوعة من حيث القطاع والجغرافيا. عدم تركيز المخاطر في منطقة أو اتجاه واحد.

دمج أصول الملاذ الآمن مثل السندات ذات الجودة أو الذهب لتعويض الانخفاضات المحتملة في الأسهم.

تجنب الذعر بعد التصحيح. تاريخيًا، تسبق الانخفاضات الكبيرة تصحيحات صعودية. البيع في حالة الذعر يثبت خسائر غير ضرورية.

مراقبة الأحداث الجيوسياسية، الاقتصادية، والنزاعات النشطة. المستثمرون المطلعون يتوقعون تحولات السوق؛ غير المنتبهين يتعرضون لمفاجآت مكلفة.

باختصار: أفضل الشركات للاستثمار في 2025 تجمع بين قوة مالية مثبتة والتعرض لاتجاهات كبرى حقيقية —الذكاء الاصطناعي، المعالجات الدقيقة المتقدمة، الانتقال الطاقي، التحول الرقمي—. التصحيح الحالي يمثل أقل من انهيار هيكلي، بل تصحيح في التقييمات السابقة، مما يخلق فرصًا انتقائية لمن يحافظ على نظرة متوسطة الأجل.