## 小資族1萬元起手，كيف تستخدم أسهم البنوك والأسهم المالية لتحقيق دخل شهري؟

هل تفكر أيضًا في وضع أموالك في حسابات التوفير البنكية التي تقدم معدل فائدة سنوي قدره 2%، بينما بعض الأسهم في سوق الأسهم توزع أرباحًا ثابتة تتراوح بين 5-7%؟ الفرق ليس فقط في الأرقام، بل هو أيضًا في قوة الفائدة المركبة والفجوة في العائد.

مؤخرًا، يتداول مؤشر سوق الأسهم التايواني عند مستوى 28,000 نقطة ويستقر في منطقة عالية، وبدأ الكثيرون يلاحظون أن الأموال تتجه بشكل خفي من أسهم التكنولوجيا المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى القطاع المالي. لماذا يحدث ذلك؟ لأن أسهم التكنولوجيا ارتفعت بشكل كبير، وبلغت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) أكثر من 30 مرة، بينما لا تزال أسهم القطاع المالي تتراوح بين 10-15 مرة، وهذه فرصة للمراجحة في التقييم.

## كيف تصنف الأسهم المالية؟ من أين يبدأ المبتدئ؟

عند الحديث عن الأسهم المالية، فهي تشمل بشكل أساسي البنوك، وشركات التأمين، وشركات الأوراق المالية. حاليًا، يوجد حوالي 49 شركة مدرجة في سوق الأسهم التايواني ضمن القطاع المالي.

**ما هو دور أسهم البنوك؟**
أسهم البنوك هي الأسهم التي تصدرها البنوك نفسها، مثل بنك تشانغ هوا وبنك تايشونغ. الأعمال الأساسية لها هي الودائع والإقراض، وهي أعمال بسيطة نسبياً ولكنها مستقرة في الإدارة. بالمقارنة، عادةً تكون تقلبات أسهم البنوك أقل، مما يجعلها مناسبة لمن يرغب في الاحتفاظ بها بشكل ثابت وعدم الرغبة في التداول بشكل متكرر.

**لماذا يوصي الكثيرون بالمجموعة المالية؟**
تتضمن الشركات القابضة المالية بنوكًا، وشركات تأمين، وشركات أوراق مالية، وصناديق استثمار، وغيرها. الأعمال أكثر تنوعًا وتوزيع المخاطر بشكل أفضل. على سبيل المثال، شركات فوبان المالية، كاتاي المالية، وتشينغشين المالية تمثل نماذج، وتوزيعات أرباحها تتجاوز 5%، وهي الخيار الأول للعديد من الأفراد ذوي الدخل المحدود.

**ماذا عن أسهم التأمين وأسهم الأوراق المالية؟**
هذه الفئات تتسم بتقلبات أكبر، وتكون مناسبة للدخول عندما يتغير السوق. عندما يزداد حجم التداول بشكل مفاجئ ويبدأ الجميع في التهافت على الأسهم، عادةً ما ترتفع أسهم الأوراق المالية أولاً؛ وعندما تتغير معدلات الفائدة، تتأثر أسهم التأمين بشكل واضح.

هل أنت مبتدئ ولا تعرف أيها تختار؟ يُنصح بالبدء بصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المالية مثل 0055元大金融، فهي منخفضة العتبة، وتوفر تنويعًا جيدًا، ولا تحتاج لاختيار الأسهم بنفسك.

## استثمار 1万元 في الأسهم المالية، ما هي الاستراتيجيات؟

**المرحلة الأولى: تجربة بمبلغ صغير**
يمكنك البدء بمبلغ 1万元، وشراء صناديق الاستثمار المتداولة المالية بشكل شهري، مع زيادة تدريجية. هكذا تدخل السوق بدون استثمار مبلغ كبير مرة واحدة.

**المرحلة الثانية: التنويع**
إذا رغبت في اختيار الأسهم بنفسك، يمكنك اختيار 2-3 شركات من شركات المجموعة المالية وواحدة من البنوك، وتخصيص 3,000-4,000元 لكل منها. هذا التشكيل يتيح لك الاستفادة من نمو المجموعة المالية، مع الحفاظ على استقرار من خلال أسهم البنوك.

**المرحلة الثالثة: زيادة الاستثمارات بشكل منتظم**
قم بشراء الأسهم بشكل شهري من راتبك، دون القلق بشأن سعر الشراء، فمع مرور الوقت ستتمكن من تقليل متوسط التكلفة تلقائيًا. هذه طريقة استثمار سهلة ومناسبة للموظفين.

## كيف تختار الأسهم المالية في تايوان؟ اطلع على هذه الخمسة خيارات فقط

وفقًا لأحدث البيانات لعام 2025، إليك بعض الخيارات الأكثر اهتمامًا:

**فوبان المالية (2881)**
هي الرائدة في القطاع المالي في تايوان، وتساهم شركة فوبان للتأمين على الحياة بشكل مستقر، مع نمو سريع في إدارة الثروات والخدمات المصرفية الرقمية. يُقدر معدل السعر إلى الأرباح حوالي 12 مرة، وتوزيع الأرباح 6.5%. المخاطر تكمن في أن التوسع الخارجي قد يتأثر بالتقلبات الجيوسياسية.

**كواتي المالية (2882)**
تتمتع بنمو ملحوظ في قطاع التأمين في جنوب شرق آسيا، مع زيادة سنوية في رسوم إدارة الثروات بنسبة 15%. يُقدر معدل السعر إلى الأرباح 11 مرة، وتوزيع الأرباح بين 6-7%. العيب هو أن أسهم التأمين حساسة لمعدلات الفائدة، وانخفاض سريع في الفائدة قد يضغط على العائدات.

**تشينغشين المالية (2891)**
رائدة في التحول الرقمي، مع نمو مستمر في عدد مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول، يُقدر معدل السعر إلى الأرباح 13 مرة، وتوزيع الأرباح 5.5%. لكن هناك مخاطر تتعلق بالتعرض للسوق الصينية، والتغيرات السياسية قد تؤثر على بعض الأعمال.

**يشن 金 (2884)**
تركز على قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة والخدمات المصرفية للأفراد، وتتميز بالاستقرار، مع معدل سعر إلى الأرباح 12 مرة، وتوزيع أرباح 6%. ميزة أسهمها المحافظة، وهي مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل، لكن تركيزها على السوق التايواني هو قيد.

**بانك تشانغ هوا (2801)**
يمثل الأسهم البنكية النقية، مع نسبة كفاية رأس المال عالية وجودة القروض مستقرة، يُقدر معدل السعر إلى الأرباح 10 مرات، وتوزيع الأرباح 5%. أقل تقييمًا، ولكن أنشطتها محدودة، ونموها أقل من الشركات القابضة.

## هل تستحق الأسهم الأمريكية المالية الاهتمام؟

**JPMorgan Chase (JPM)**
أكبر بنك في الولايات المتحدة، يغطي الأعمال المصرفية التجزئة، والبنوك الاستثمارية، وإدارة الثروات، ويعمل أكثر من 300,000 موظف، وتبلغ قيمته السوقية أكثر من 8000 مليار دولار. إذا استمرت أسواق رأس المال في النشاط، فهناك إمكانات كبيرة لنمو الأرباح بحلول 2026.

**Bank of America (BAC)**
ثاني أكبر بنك في أمريكا، ويعد من أكثر البنوك استخدامًا من قبل الأمريكيين، ويخدم أكثر من 68 مليون عميل، ويحتل المركز الأول في ودائع العملاء في البلاد. يركز على الأعمال العادية للأفراد، ويتميز بالثبات.

**Berkshire Hathaway (BRK.B)**
شركة استثمارية قابضة لبافيت، تمتلك العديد من الشركات في مجالات التأمين، والسكك الحديدية، والطاقة، وتملك أيضًا أسهمًا كبيرة في أبل، وأمريكان إكسبريس، وغيرها. يُعتبر "أكثر الأسهم استقرارًا في السوق الأمريكية"، ويبلغ حجمه ضخمًا.

**Goldman Sachs (GS)**
رائد في البنوك الاستثمارية في وول ستريت، متخصص في عمليات الاندماج والاستحواذ، والإدراج، والتداول. عملاؤه من الشركات والمؤسسات الاستثمارية، وإذا استمرت أسواق رأس المال في النشاط، فسيكون الأكثر قوة، ولكن أيضًا الأكثر تقلبًا.

**American Express (AXP)**
شركة بطاقات الائتمان الفاخرة عالميًا، تحقق أرباحها بشكل رئيسي من رسوم المعاملات والدخل من العمليات، وعملاؤها لديهم قوة شرائية عالية، وتكون أقل تأثرًا بالتغيرات الاقتصادية. تقلباتها أقل من البنوك التقليدية، وتعتبر مستقرة نسبيًا.

يمكن للمستثمرين في تايوان الطلب مباشرة عبر تطبيقات الوساطة أو شراء صناديق الاستثمار المتداولة المالية. وإذا رغبت في التداول القصير الأمد، فإن عقود الفروقات على الأسهم الأمريكية (CFD) خيار أيضًا.

## هل من الممكن أن تكون الأسهم المالية "أسهم ودائع ثابتة"؟

بالطبع، لكن يجب أن تدرك أن الأمر ليس خاليًا من المخاطر.

العديد من المستثمرين يشترون الأسهم المالية ويعتقدون أن العائد هو دخل ثابت، وهذه استراتيجية لا بأس بها، خاصة مع الأسهم ذات العائد المرتفع (فوق 5%)، ونسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة (10-15 مرة في تايوان)، والأرباح المستقرة. لكن، مع ذلك، فإن الأسهم المالية لا تخلو من التقلبات، ولا يمكن اعتبارها تمامًا كودائع ثابتة.

**نصائح عملية:**

عند اختيار الأسهم، ابحث عن تلك ذات نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة وتوزيع الأرباح المستقر، مثل فوبان، كواتي، تشينغشين في تايوان، أو JPM، BAC في السوق الأمريكية. يُفضل الدخول عندما يكون السوق في منطقة عالية، أو عندما تتجاوز نسبة العائد على الأسهم 6-7%، وتوزيع الأرباح يتزايد.

بعد الشراء، احتفظ بها وابدأ في تلقي الأرباح سنويًا. ضع هدف سعر نفسي، لكن لا تلتزم بشكل صارم، إذا تحسن أداء الشركة وارتفع السعر، قم برفع الهدف. وعندما تصل إلى الهدف النفسي، أو ينخفض العائد إلى أقل من 4% (مما يدل على أن السعر ارتفع بشكل كبير)، فكر في تقليل الموقف أو التحول إلى سهم آخر أقل تقييمًا.

بهذه الطريقة، على مدى سنوات، ستتلقى أرباحًا من التوزيعات وارتفاع سعر السهم، دون الحاجة لمراقبة السوق يوميًا.

## التداول على الموجة هو الطريقة الصحيحة للاستثمار في الأسهم المالية

الأسهم المالية تنتمي إلى "أسهم الدورة الاقتصادية"، وتتميز بالدورات القوية، وهي أكثر ملاءمة للاستثمار على المدى القصير بدلاً من الاحتفاظ بها بشكل دائم.

يتم تحقيق الأرباح من خلال التحليل الفني، خلال فترات السوق الصاعدة والهابطة. من المؤشرات الشائعة: المتوسطات المتحركة، مستويات الدعم والمقاومة، RSI وغيرها. بالمقارنة مع الاستثمار طويل الأمد، فإن التداول على الموجة يمنح مرونة أكبر في التكيف مع تغيرات السوق.

لكن، يجب أن تضع في اعتبارك أن ظروف السوق المختلفة تتطلب استراتيجيات مختلفة، ففي فترات الركود الاقتصادي، قد تتراجع الأسهم المالية بشكل كبير. على سبيل المثال، في أزمة سوق الأسهم الصينية عام 2015، انخفض مؤشر تايوان 50 بنسبة 24.15%، بينما انخفض مؤشر يواندا MSCI المالية بنسبة 36.34%. عند حدوث مخاطر نظامية، غالبًا ما تكون الأسهم المالية من أكبر المتضررين.

## قائمة مخاطر الاستثمار في الأسهم المالية

**مخاطر السوق**
عند دخول سوق هابطة، غالبًا ما تتراجع الأسهم المالية أكثر من السوق بشكل عام. وعند وقوع أحداث غير متوقعة (الطيور السوداء)، تتأثر القطاع المالي بشكل كبير، مثلما حدث بعد الحرب الروسية الأوكرانية في 2022، حيث انخفض سهم بنك سبيربنك الروسي بنسبة 50% خلال أيام قليلة.

**مخاطر الفائدة**
تؤثر تغييرات أسعار الفائدة بشكل مباشر على الأسهم المالية. عند ارتفاع الفائدة، يتوسع هامش الفائدة للبنوك، ويزيد العائد؛ لكن في بيئة منخفضة الفائدة، يتراجع الربح، ويصعب على المستثمرين التنبؤ باتجاهات الفائدة بدقة.

**مخاطر التخلف عن السداد**
القطاع المالي معرض لمخاطر الديون المعدومة. إذا لم تتمكن الشركات المقترضة من سداد ديونها، فإن البنوك تواجه مخاطر الديون المعدومة، خاصة خلال فترات الركود الاقتصادي.

**الجانب المظلم للدعم الحكومي**
على الرغم من أن الحكومات عادةً لا تسمح بانهيار البنوك الكبرى (كما حدث بعد الأزمة المالية 2008)، إلا أن ذلك يعني أن الأسهم المالية تخضع لرقابة صارمة، ويحد من فرص نموها.

## الخلاصة: القيمة طويلة الأمد للأسهم المالية

رغم أن الأسهم المالية تفتقر إلى القدرة على الانفجار مثل التكنولوجيا، إلا أنها تمثل حوالي 13% من مؤشر S&P 500، وسجلت نموًا واضحًا خلال الثلاثين عامًا الماضية، متفوقة على النمو الاقتصادي العام. ولهذا السبب، فإن الأسهم المالية قادرة على دفع أرباح عالية للمساهمين، وتوفير نسبة سعر إلى الأرباح مستقرة.

بالنسبة للأفراد ذوي الدخل المحدود في تايوان، فإن استثمار 1万元 في الأسهم المالية أمر ممكن تمامًا. يمكن البدء بصناديق الاستثمار المتداولة أو اختيار 2-3 شركات مالية مستقرة، وزيادة الاستثمار بشكل منتظم شهريًا، مع الاعتماد على التوزيعات والأرباح من ارتفاع السعر، ومع مرور الوقت سترى النتائج.

المهم هو عدم اعتبار الأسهم المالية كأصول خالية من المخاطر، وعدم وضع كل الأموال في سهم واحد. من الأفضل تنويع الاستثمارات، وفهم المخاطر، واستخدام الأسهم المالية كجزء من محفظة استثمارية متوازنة، بحيث تكون "مقدمة للهجوم، وملاذًا آمنًا للانسحاب"، وهذه هي الطريقة الذكية للاستثمار.