كيفية فهم التداول الداخلي والخارجي: فك شفرة قوة الشراء والبيع على أساس بيانات السوق

كمستثمر في الأسهم، بعد فتح برنامج قراءة السوق، سترى بالتأكيد الأرقام “قرص داخلي” و"قرص خارجي". لكن الكثير من الناس ببساطة لا يعرفون ما يمثلونه، ناهيك عن كيفية الاعتماد عليهم. كيف تنظر إلى الأقراص الداخلية والخارجية؟ للحكم على اتجاه السوق. في الواقع، يمكن لهذين البيانين مساعدتك في التقاط اتجاهات رأس المال بسرعة، وتحديد النوايا الرئيسية، وحتى اكتشاف فخاخ “الاختراق الكاذب”. اليوم، سأأخذك من الصفر لتتعلم كيف تفهم حقا قوة الشراء والبيع في السوق.

لماذا يجب أن تنظر إلى الأقراص الداخلية والخارجية؟ أولا، فهم “الشراء النشط” و"البيع النشط"

في العمق كيف تنظر إلى الأقراص الداخلية والخارجية؟ سابقا، كان من الضروري فهم منطق أساسي: تداول الأسهم لا يحدث بشكل سلبي، بل يتم تحديده ب “من يتولى المبادرة”.

هناك نوعان من المصنعين في السوق:

• البائع: آمل أن أرفع السعر وأضع “سعر العمولة” وأخرى للشراء
• المشتري: آمل أن أخفض السعر وأبيعها ب “سعر عمولة” وغيرها

عندما يتم “تداول سعر السهم بسعر المزايدة بالعمولة”، فهذا يعني أن البائع لا يملك الصبر للانتظار، بل يتخذ المبادرة لتلبية طلب السعر المنخفض للمشتري، ويتم تسجيل هذه الصفقة ك القرص الداخلي。 اندفاع البائع في اتخاذ خطوة يشير إلى أن السوق في حالة هابطة متراجعة.

على العكس، عندما يتم “تداول سعر السهم بسعر العمولة”، يكون المشتري أكثر نفادا صبرا واستعدادا لقبول صفقة مباشرة بسعر مرتفع، وهو ما يسجل كالتالي القرص الخارجي。 عادة ما يعكس هذا شعورا قويا في الشراء في السوق.

على سبيل المثال: افترض أن TSMC تدرج “عمولة لشراء 1160 يوان/1415 ورقة سهم” و"عمولة لبيع 1165 يوان/281 سهم". يبيع المستثمرون فورا 50 سهما بسعر 1160، وهو سوق داخلي؛ إذا اشترى شخص ما فورا 30 سهما بسعر 1165، فهذا سوق خارجي.

اقتباس من خمس مستويات: الخطوة الأولى لفهم السوق

معظم المستثمرين يرون خمسة عروض للوهلة الأولى عند فتح التطبيق، لكن ليس الكثير من الناس يفهمونها حقا.

العروض الخمسة تهدف إلى عرض أعلى خمسة أسعار مزايدة وأعلى خمسة أسعار طلب في السوق في الوقت الفعلي. على اليسار يوجد اشتر خمس تروس(معظمها باللون الأخضر)، تمثل أوامر الشراء الخمسة التي لديها أعلى عروض حاليا؛ على اليمين هوبيع خمسة تروس(معظمها أحمر)، تمثل أوامر البيع الخمسة التي حصلت على أقل مزايدة.

على سبيل المثال، عند شراء واحد يظهر “203.5 يوان/971 سهم”، مما يعني أكبر عدد من الأسهم في السوق الراغبة في الشراء عند 203.5 يوان؛ وعند بيع واحد منها يظهر “204.0 يوان/350 سهم”، وهو أقل عدد من الأسهم المستعدة للبيع بسعر 204.0 يوان.

عليك أن تنتبه: العروض الخمسة تظهر فقط الأوامر المعلقة، ولا يوجد ضمان بتنفيذها، ويمكن إلغاء الطلب في أي وقت. هذه أيضا طريقة شائعة تستخدمها القوة الرئيسية لتوليد إشارات كاذبة.

حساب وتطبيق نسب الأقراص الداخلية والخارجية

إذا أردت قياس قوة الشراء والبيع بالأرقام، عليك أن تنظر نسبة الأقراص الداخلية والخارجية。 الصيغة بسيطة:

نسبة التداول الداخلي والخارجي = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

• النسبة > 1الحجم الداخلي يتجاوز الحجم الخارجي، والبائع قوي، والسوق هابط
• النسبة < 1: الحجم الخارجي يفوق الحجم الداخلي، المشتري قوي، والسوق كبير
• الاحتمالات = 1: القوى الطويلة والقصيرة متساوية، السوق متقطع، وهناك نقص في الإشارات الواضحة

لكن هذا مجرد حكم أساسي. حقا كيف تنظر إلى الأقراص الداخلية والخارجية؟ الحيلة هي تحليل اتجاه سعر السهم، حجم التداول وبنية السوق معا:

إشارات الصحة：

• السوق الخارجية > السوق الداخلي ويرتفع سعر السهم، ويتضخم حجم التداول→ يتخذ المشترون المبادرة للصعود، والصعود قوي
• ينخفض السوق الداخلي > السوق الخارجية وينخفض سعر السهم، ويضخم حجم التداول → يبادر البائع للشحن ويقوى في المك المكشوف

علامات تحذير：

• من الخارج > الداخل، لكن أسعار الأسهم تتقلب أو تنخفض بشكل جانبي، وحجم التداول يتقلب → كن حذرا من “تحفيز شراء الشراء”، فقد تكون القوة الرئيسية هي تعليق أوامر شراء مرتفعة لتحفيز المستثمرين الأفراد على الشراء، ولكن البيع السري
• أسواق > خارجية داخلية لكن أسعار الأسهم ترتفع وحجم التداول غير مستقر → كن حذرا من “الحفز القصير”، فقد تقوم القوة الرئيسية بوضع أوامر شراء عمدا لإغراء المستثمرين الأفراد بالبيع، لكنها في الواقع تجمع الأموال بهدوء

مناطق الدعم ومناطق الضغط: تطبيقات متقدمة للأقراص الداخلية والخارجية

بعد الانتهاء من تحليل الأقراص الداخلية والخارجية، يصبح من الضروري دمجها منطقة الدعممعمنطقة الضغط فقط حينها يمكننا أن نفهم توقيت الشراء والبيع حقا.

عندما ينخفض سعر السهم إلى سعر معين و"لا يمكن أن ينخفض"، فهذا يعني أن هناك عددا كبيرا من المشترين يصطفون للشراء بهذا السعر، وهو منطقة الدعم. هؤلاء الأشخاص يعتقدون أن السعر منخفض بما فيه الكفاية ويتوقعون ارتدادا في المستقبل، مما يشكل فرصة طويلة.

على العكس، عندما يرتفع سعر السهم إلى سعر معين و"لا يستطيع الارتفاع"، فهذا يعني أن الأشخاص الذين اشتروا بمستوى مرتفع سابقا يحاولون يائسين حل المشكلة، وضغط البيع يتراكم، وهو منطقة الضغط.

التشغيل العملي：

• شراء التخطيط عندما ينخفض سعر السهم إلى منطقة الدعم
• التفكير في جني الأرباح أو البيع على المكشوف عندما يرتفع سعر السهم إلى منطقة الضغط
• إذا انخفض تحت منطقة الدعم، فهذا عادة يعني أن الانخفاض قد تسارع؛ إذا كان في منطقة الضغط، غالبا ما يبدأ جولة جديدة من الارتفاع

مزايا وقيود الأقراص الداخلية والخارجية

المزايا：

• الرد بسرعة والتحديث بالتزامن مع الاتفاق
• المفهوم بسيط وسهل الفهم، دون الحاجة إلى حسابات معقدة
• مع شراء وبيع الأوامر المعلقة وحجم التداول، يمكن أن يحسن دقة التنبؤ قصير الأجل

القيود：

• من السهل التلاعب به، ويمكن للقوة الرئيسية أن تصدر إشارات كاذبة من خلال “أوامر معلقة→ مضغوطة →أوامر إلغاء”
• يعكس فقط سلوك المعاملات الحالي ولا يمكنه التنبؤ بالاتجاهات طويلة الأمد
• يميل للتشوه عند استخدامه بمفرده، ويجب أن يجمع بين الجوانب التقنية والأساسية

الخاتمة

كيف تنظر إلى الأقراص الداخلية والخارجية؟ الجوهر هو الحكم على “من هو الأكثر إلحاحا”. السوق الداخلي يمثل البائع المستعجل لمغادرة السوق، والسوق الخارجي يمثل المشتري في عجلة من أمره لدخول السوق. لكن السوق أكثر تعقيدا بكثير من البيانات، ويحتاج أيضا إلى النظر في تأثير مشاعر السوق والمعلومات والأساسيات.

تذكير أخير: أهم شيء في التحليل الفني هو مراقبة التعاون بين “السعر” و"حجم التداول". الأقراص الداخلية والخارجية مجرد أدوات مساعدة، وليست الكأس المقدسة. التحضير الشامل قبل الاستثمار يمكن أن يحقق تقدما ثابتا في سوق الأسهم.