شرح البيع على المكشوف للأسهم: الدليل الكامل لتحقيق الربح في سوق الانخفاض

هناك اعتقاد خاطئ شائع بين مبتدئي الأسهم: فقط عندما يرتفع السعر يمكنك تحقيق الأرباح، وإذا انخفض، ستخسر المال حتما. لكن في الواقع،كاستراتيجية تداول ناضجة، يسمح بيع الأسهم على المكشوف (بيع على المكشوف، بيع المكشوف، بيع المكشوف) للمستثمرين بتحقيق نفس الأرباح عند انخفاض سعر السهم。 ينطبق هذا ليس فقط على الأسهم، بل أيضا على جميع المنتجات المالية مثل أسعار الصرف والسلع وغيرها، والتي يمكن أن تحقق أرباحا من خلال المكشوف. ومع ذلك،البيع على المكشوف هو في الأساس عملية عالية المخاطر، تتطلب ليس فقط توقيتا دقيقا، بل أيضا فهم آلية المخاطر وراءها。

المبدأ الأساسي للبيع على المكشوف: التداول العكسي، البيع أولا ثم الشراء

بعبارات بسيطة،المكشوف يعني توقع انخفاض سعر الأصل والربح من الفارق بين البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض。 هذا عكس منطق الشراء التقليدي (الشراء أولا ثم البيع).

عملية التشغيل المحددة هي: يتوقع المستثمرون أن سعر سهم معين أو نوع مالي آخر سينخفض، ثم يذهبون إلى الوساطةاقترض المبلغ المقابل من الأسهم أو الأصل وبعه فورا، انتظر حتى يعود السعر إلى المستوى المحدد مسبقا قبل ذلكاسترجع الشراء وإغلاق المراكز، الفارق الأوسط هو الدخل.

خذ مثالا عمليا: الذهب(XAUUSD)على سبيل المثال، إذا قام مستثمر ببيع الذهب عند 2000 دولار ثم أغلق المركز عندما ينخفض السعر إلى 1873 دولارا ويصل إلى أدنى مستوياته، فإن الفرق البالغ 127 دولارا يعتبر ربحا. إذا كان موقف المستثمر أكبر، توسيع الربح وفقا لذلك.

لكن هناك مخاطرة رئيسية هناقد ينخفض سعر السهم إلى الصفر على الأقل، لكن الارتفاع نظري غير محدود. لذلك، تنتمي عملية القصر إلى**“ربح محدود، مخاطرة غير محدودة”**وضع التداول. بمجرد أن يستمر السعر في الارتفاع ولا يحدد المستثمر وقف خسارة، تصبح الخسارة غير قابلة للسيطرة.

ظروف البيع على المكشوف واختيار الأدوات في الأسواق المختلفة

سوق الأسهم في تايوان: العتبات والقيود على بيع الأوراق المالية على المكأمن

لبيع الأسهم على المكشوف في تايوان، يحتاج المستثمرون إلى فتح سهمحساب ائتمان الأسهمالشروط المحددة هي:

• شخص طبيعي من الدولة الوطنية يبلغ من العمر 20 عاما على الأقل.
• يحمل وضع الإقامة الضريبية في جمهورية الصين
• فتح حساب لمدة ثلاثة أشهر
• أكثر من 10 معاملات خلال العام الماضي

عند بيع الأسهم على المكشوف من خلال إقراض الأوراق المالية، يمكن للمستثمرين تحقيق أرباح إذا انخفض سعر السهم بعد الاقتراض والبيع، ولكن إذا ارتفع سعر السهم، يجب عليهم ملاحقته وشراء السهم مرة أخرى.من عيوب البيع على المكشوف توزيع المخاطر غير المتزن، ونقص مصادر الأوراق المالية، والتكاليف المرتفعة。

العقود الآجلة وعقود الفروقات (CFD): أدوات بيع أكثر مرونة على المكشوف

مقارنة بإقراض الأوراق المالية، فإن حسابات العقود الآجلة تعتمد على الرافعة المالية بطبيعتها، ويمكن تشغيل كل من الحسابات الطويلة والقصيرة (البيع والبيع القصير). ومع ذلك، فإن العقود الآجلة لها حدود زمنية للانتهاء، ويجب نقل المراكز طويلة الأجل بتكاليف مرتفعة.

CFDs(CFD)وهي أداة أكثر ملاءمة للبيع على المكشوف في السوق الدولية، مع المزايا التالية:

• يمكن تشغيل كل من الطويل والقصير، ويمكن تعديل الرافعة
• لا يوجد حد زمني، لا داعي للقلق بشأن استحقاق التسليم
• لا يوجد هيكل للجنة
• مجموعة واسعة من فئات التداول والسيولة الكافية

حسابات CFD لها حد منخفض للفتح، وتتطلب فقط من يبلغون 18 عاما على الأقل وأكملوا التحقق من الهوية.

استراتيجيات عملية ومكافحة المخاطر في المكشوف

الخطوة 1: اختر هدفا له أساسيات هابطة

يجب أن يكون للبيع على المكشوف سبب للسقوط. يجب على المستثمرين البحث عن الأصول التي تواجه عوامل هبوطية كبيرة:

على المستوى الكلي: على سبيل المثال، سياسة خفض سعر الفائدة تؤدي إلى انخفاض قيمة العملة، وخطر الركود يؤدي إلى انخفاض المؤشر

على مستوى المخزون الفردي：

• استمرار انخفاض إيرادات الشركات، حتى النمو السلبي المتكرر
• البيانات الصحفية السلبية الكبرى، مثل التغييرات في وحدات التحكم الفعلية، العواصف الرعدية المؤدية، وغيرها
• بلغت المؤشرات المتزايدة في الصناعة ذروتها والتقييمات أصبحت زائدة الوزن

الخطوة 2: فهم توقيت الدخول بدقة

ادخل وأنت في قمة نسبية وليس مطلقة。 المعيار لتقييم “النقطة العليا” هو: السعر الحالي مرتفع مقارنة بالآفاق المستقبلية.

على سبيل المثال، إذا شهدت شركة شحن ارتفاعا غير معقول في سعر السهم بسبب ضغط فائض العرض طويل الأمد في الصناعة، فمن الأنسب أن تبيع المكشوف في هذا الوقت. ومع ذلك، إذا كانت أساسيات الشركة جيدة واستمرت الأرباح في النمو، فإن البيع القسري في هذا الوقت هو عكس الاتجاه ومن السهل أن يتم الضغط على البيع على المكشوف.

المرجع التقني: فشل سعر السهم في اختراق مستويات ضغط مهمة، ووصل إلى مستوى تاريخي مرتفع، وتم تفعيل مؤشر التجاوز.

الحالة التاريخية: أسهم الصلب الأمريكية(بورصة نيويورك:X)انخفض الطلب من 47.64 دولار في فبراير 2018 إلى 4.54 دولار في مارس 2021، أي انخفاض يزيد عن 100٪. في مثل هذا الاتجاه الهبوطي الواضح، يحتاج المستثمرون فقط إلى بيع على مستوى مرتفع نسبيا لتحقيق ربح.

الخطوة 3: التشغيل قصير الأمد هو الأساس الأساسي، ومن الأفضل تقليل المحرك السريع

البيع على المكشوف غير مناسب للمراكز طويلة الأجل。 عند إتمام البيع على المكشوف خلال ساعات، أو حتى دون الاحتفاظ بالمركز طوال الليل، فإن المزايا:

• تأمين الأرباح بسرعة
• تقليل مخاطر الخسائر الناتجة عن انعكاسات السوق
• تجنب تراكم تكاليف الاقتراض

الخطوة 4: يجب تحديد وقف خسارة صارم

هذه هي أهم طريقة للتحكم في المخاطر في عمليات البيع على المكشوف. يجب على المستثمرين تحديد سعر وقف خسارة مسبقا عند وضع الطلب لضمان أن الخسارة الواحدة تكون ضمن نطاق يمكن التحكم فيه.

الخطوة 5: تخصيص نسبة الأموال بشكل عقلاني

نظرا لقلة فرص البيع على المكشوف وصعوبة استيعاب التوقيت، فإن استراتيجيات التنويه غير قابلة للتطبيق. عندما يتم العثور على فرصة ذات معدل فوز مرتفع، من الضروري تخصيص حجم الصناديق بشكل معقول لضمان قدرتها على تحمل الخسائر الناتجة عن انعكاسات السوق.

نقاط رئيسية في عملية الإصدار القصير

اختر أهدافا قيمة للبيع على النقاط: ربح النطاق العادي محدود، ولا يتبقى الكثير بعد خصم تكلفة الأموال ورسوم المعاملات. فقط تلك التي لديها قيمة بيع على المكشوف ومساحة كافية للانخفاض تستحق المشاركة.

فهم المكشوف في أزواج العملات: إذا استمر الين/الدولار الأمريكي في الضعف من 2021 حتى الآن، فإن الاتجاه واضح ومعدل الفوز مرتفع، وهو مناسب للبيع على المكشوف. ولكن عندما تنهي اليابان أسعار الفائدة السلبية ويبدأ الدولار في خفض أسعار الفائدة، لم يعد من الحكمة الاستمرار في بيع الين على المكشوف.

الوعي بالمخاطر أفضل من الرغبة في الربحسوق الأسهم محفوف بالمخاطر للغاية، وسواء دخلت مراكز شراء أو بيع مباشرة، عليك أن تضع منطق التداول الخاص بك. في حالة عدم اليقين، لا يجب أن تدخل السوق بتهور، فحماية رأس المال هي الفرضية، والتقدير المستمر هو الهدف النهائي.

تحذيرات رئيسية: لا تكسب المال خارج نطاق الإدراك. يبدو أن المكشوف يحقق عائدا عاليا، لكنه يتطلب احترافية عالية جدا من المستثمرين وقدراتهم في إدارة المخاطر.