الاختلافات الأساسية في العملات الرقمية: ما الفرق بين التوكن والعملة؟

في عالم العملات المشفرة، غالبًا ما يتم الخلط بين مفهومي Token و Coin. كانت البيتكوين، لايتكوين وغيرها تُعرف مجتمعة باسم Coin، ولكن مع ظهور إيثيريوم، أصبح مفهوم العملات الافتراضية Token شائعًا، مما أدى إلى عدم وضوح الكثير من المستثمرين. ستقوم هذه المقالة بتحليل الفروق الجوهرية بين هذين المفهومين، وخصائص الاستثمار، وطرق التداول.

ما هو الفرق الأساسي بين Coin و Token؟

لفهم خصائص العملات الافتراضية Token، يجب أولاً أن نفهم ما هو Coin. الـ Coin يمتلك بلوكتشين مستقل، على سبيل المثال، البيتكوين (BTC) يعمل على بلوكتشين البيتكوين، والإيثيريوم (ETH) يعمل على بلوكتشين إيثيريوم، وهي الأصول الأصلية لهذه الشبكات.

أما Token فلا يمتلك بلوكتشين خاص به، بل يُبنى على بيئة بلوكتشين موجودة. يُترجم Token عادة إلى رموز أو تصاريح، ويمثل حقوقًا معينة، أو شهادات، أو أصول رقمية، ويمكن تداوله، ونقله، واستبداله على البلوكتشين المقابل.

في عام 2015، أطلقت إيثيريوم معيار ERC-20، الذي غيّر تمامًا بيئة العملات المشفرة، مما سمح لأي شخص بإصدار Token على إيثيريوم. حتى اليوم، لا تزال إيثيريوم أكبر شبكة من حيث إصدار Token.

ما هي أنواع Token؟

وفقًا لتصنيف هيئة الأسواق المالية السويسرية (FINMA)، يُقسم Token إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

Token للدفع: الهدف الرئيسي منه هو توفير وظائف دفع آمنة وفعالة ومنخفضة الرسوم، والعملات المستقرة هي النموذج النموذجي.

Token وظيفي: يوفر تصاريح للوصول إلى تطبيقات مختلفة، ويمثل رموز ERC-20 على إيثيريوم مثال على ذلك، مثل UNI، LINK، COMP وغيرها.

Token للأصول: يمثل حقوق ملكية أو أرباح لمشروع معين، ويمكن لحامليه الاستفادة من زيادة قيمة الرمز، وهو مفهوم مشابه للأسهم. يجب الانتباه إلى أن امتلاك Token في عالم العملات الرقمية لا يعني عادة امتلاك حقوق ملكية أو أرباح من الشركة المطورة.

في التطبيق العملي، غالبًا ما تتسم العديد من Token بخصائص مزدوجة أو ثلاثية، مما يصعب تصنيفها بدقة.

مقارنة خصائص الاستثمار بين Token و Coin

لماذا يفضل المستثمرون العملات الافتراضية Token؟

مقارنة بـ Coin، تتمتع Token بمزايا مختلفة. إذا اعتبرنا Coin كطبقة البنية التحتية، فإن Token تمثل طبقة التطبيقات والخدمات. Coin يعالج مشاكل البنية التحتية للبلوكتشين، بينما Token يوفر تطبيقات أو خدمات بناءً على هذه البنية.

قابلية التوسع في Token أكبر. قيمة شبكة البلوكتشين غالبًا ما تقتصر على بنيتها التحتية، وإذا فشلت، يصعب تعويض ذلك. أما Token، فيمكنها إطلاق تطبيقات جديدة وفقًا لاحتياجات السوق، مثل مشروع MakerDAO الذي أطلق RWA (توريق الأصول الواقعية)، وهو دليل على مرونة Token.

تقلبات Token عادة أكبر من Coin. غالبًا ما تتجاوز تقلبات Token مثل UNI، SNX، MKR، تلك الخاصة بـ BTC و ETH، خاصة خلال سوق الثيران، مما يوفر فرصًا أكبر للربح على المدى القصير، ولكنه يزيد من المخاطر أيضًا.

كيف يتم تداول العملات الافتراضية Token؟

هناك طريقتان رئيسيتان للاستثمار في Token:

التداول الفوري

التداول الفوري هو عملية تبادل الأصول الفعلية بمبالغ كاملة. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، يمكن للمشتري دفع 3 دولارات للحصول على ملكية كاملة لرمز UNI.

نصيحة مهمة: عند التداول الفوري، يجب الحذر من مخاطر العملات المزيفة ذات الأسماء المماثلة. إذا أصدرت فريقان رموزًا بنفس الاسم، فقد لا تتمكن من بيع العملات المزيفة التي لم تُدرج بعد في البورصات. الحل هو التحقق من عنوان العقد عبر الموقع الرسمي أو متصفح البلوكتشين.

التداول بالهامش

يتيح التداول بالهامش للمستثمرين استخدام جزء من رأس المال كضمان، دون الحاجة لدفع المبلغ كاملًا. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10x لشراء UNI، يمكنك السيطرة على مركز بقيمة 3 دولارات بدفع 0.3 دولار فقط.

عقود الفرق (CFD) وعقود المستقبل U-مستهدفة هي أشكال شائعة من التداول بالهامش، والمستثمرون لا يمتلكون الرموز الأصلية فعليًا.

تذكير بمخاطر التحكم: نظرًا لتقلبات Token الكبيرة، يُنصح بعدم استخدام رافعة تزيد عن 10x. خاصة مع العملات الجديدة، التي غالبًا ما تتعرض لتقلبات حادة، ويجب الحذر من خطر الإغلاق الإجباري (الـ liquidation).

أهمية اختيار منصة تداول آمنة

سواء كان التداول الفوري أو التداول بالهامش، فإن اختيار منصة تداول موثوقة وتخضع لرقابة جهة معتمدة هو الخطوة الأولى. يجب أن تتوفر في المنصة آليات إدارة مخاطر متكاملة، وهيكل رسوم شفاف، وسياسات حماية للمستخدمين، لضمان استثمار آمن في العملات الافتراضية Token.

بشكل عام، لكل من Token و Coin مزايا، ويجب على المستثمرين اختيار أدوات التداول وأساليبها وفقًا لقدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية، لتحقيق أفضل عائد ممكن في سوق العملات المشفرة.