مقدمة في استثمار السلع الأساسية: إتقان هذه الأنواع يكفي

السلع الأساسية هي فئة الأصول المهمة في الأسواق الرأسمالية العالمية جنبًا إلى جنب مع الأسهم والسندات. مقارنة بالأصول المالية التقليدية، فهي ترتبط مباشرة بتشغيل الاقتصاد والحياة اليومية، وغالبًا ما تعكس تقلبات أسعارها بشكل دقيق الدورة الاقتصادية، مما يجعلها وجهة استثمارية مهمة للمؤسسات والأفراد.

ما هي المجالات التي تغطيها السلع الأساسية حقًا

تشير السلع الأساسية إلى المواد التي تدخل في التداول ولكنها ليست في حلقات البيع بالتجزئة، وتتميز بوفرة العرض، وطلب كبير، وحجم تداول كبير، وغالبًا ما تكون في المراحل العليا من سلسلة الصناعة. ويمكن تصنيفها إلى ست فئات رئيسية بناءً على خصائصها.

السلع الطاقية تشمل النفط الخام، البنزين، زيت الوقود، الغاز الطبيعي، والكهرباء. ويعد النفط الخام الأهم بين هذه — نظرًا لحجمه الكبير في العرض والطلب، وتطبيقاته الواسعة في الملبس، المأكل، المأوى، والنقل. يُستخدم البلاستيك في تغليف الطعام، وPTA في صناعة الملابس، وPVC في الأرضيات والأنابيب، والبنزين في تشغيل وسائل النقل. يمكن القول إن النفط الخام هو “ملك السلع الأساسية” الحقيقي.

المعادن الصناعية تشمل النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، وخام الحديد، وتستخدم على نطاق واسع في التصنيع.

المعادن الثمينة تشمل الذهب، الفضة، البلاتين، والبلاديوم. مقارنة بالمعادن الصناعية، تتميز المعادن الثمينة بمقاومتها للتآكل وسهولة تخزينها، مما يمنحها خصائص العملة ووظائف التحوط.

المنتجات الزراعية تغطي المحاصيل الغذائية الرئيسية عالميًا، مثل فول الصويا، الذرة، والقمح.

السلع اللينة تشير إلى السكر، القطن، القهوة، وغيرها من السلع الاستهلاكية.

منتجات الثروة الحيوانية تشمل لحم الخنزير، لحم البقر، وغيرها من المنتجات البروتينية.

ما هي السلع الأساسية التي ينبغي للمستثمرين اختيارها

بالنظر إلى تنوع السلع الأساسية، يحتاج المستثمرون إلى الاختيار من خلال معايير الاستثمار. ليست كل “كبيرة” مناسبة للاستثمار — فبالرغم من أن الطاقة ذات حجم عرض وطلب كبير، إلا أن قيود المنطقة والتسعير غير الموحد عالميًا تجعلها غير مثالية لمعظم المستثمرين.

الخصائص التي يجب أن تتوفر في السلع الأساسية عالية الجودة:

أولًا، سيولة كافية. يجب أن تجذب فئة الأصول استثمارات كبيرة لتحقيق تسعير فعال وتجنب التلاعب في الأسعار. النفط، النحاس، الذهب، فول الصويا، والذرة تلبي هذا الشرط.

ثانيًا، توحيد الأسعار عالميًا. أن يتم تداول نفس المنتج في عدة بورصات عالمية بأسعار موحدة، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع بأسعار السوق الموحدة ويقضي على فرص المضاربة الإقليمية. النفط والذهب هما أمثلة على ذلك.

ثالثًا، سهولة التخزين والنقل. المعادن والحبوب لا تتأثر بسهولة بالطقس أو المنطقة، مما يسهل حفظها وتداولها.

رابعًا، معايير جودة موحدة. سواء كانت الذهب أو النفط، فإن الجودة تكون معتمدة بشكل صارم بغض النظر عن مصدرها، لضمان نزاهة التداول.

خامسًا، طلب مستقر وواسع. يوجد طلب مستمر على الطاقة والمواد الغذائية على مستوى العالم على المدى الطويل.

سادسًا، سهولة تحليل الأساسيات. يمكن للمستثمرين الحصول على معلومات كافية، واستخدام المنطق الاقتصادي لتوقع اتجاه الأسعار، بدلاً من الاعتماد فقط على التحليل الفني.

استنادًا إلى هذه المعايير، فإن السلع الأساسية التي تستحق التركيز هي: النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن.

المنطق الأساسي لالتقاط فرص الاستثمار

السلع الأساسية هي منتجات ذات تسعير عالمي، وأفضل فرص الاستثمار تظهر عندما تتناغم دورات الاقتصاد في أكبر الاقتصادات العالمية. على سبيل المثال، في عام 2020، بعد تفشي جائحة كوفيد-19، نفذت البنوك المركزية حول العالم سياسات التيسير الكمي، مما أدى إلى وفرة السيولة وتوقعات ارتفاع التضخم. في ظل هذا السياق، شهدت السلع الأساسية ارتفاعات واسعة النطاق.

كيف يشارك المستثمرون في استثمار السلع الأساسية

طرق الاستثمار في السلع الأساسية تنقسم إلى الاستثمار في الأصول المادية والمشتقات. الأول يشمل التجارة الفورية، والتعدين، والاستثمار في اللوجستيات، وهو أعلى عتبة للمستثمرين الأفراد. الأسهل هو الاستثمار في المشتقات، خاصة العقود الآجلة والخيارات.

للمبتدئين، العقود الآجلة للسلع الأساسية هي الخيار الأول. كل عقد آجل لديه أصل محدد — فالعقود الآجلة للنفط تمثل النفط الخام، وللعنصر النحاس، وهكذا. يحتاج المستثمرون إلى تحديد ثلاثة عناصر: ما هو الأصل الذي يستثمرون فيه، متى ينتهي العقد، وكيف يتوقع سعر السوق الفوري في ذلك الشهر.

سعر العقود الآجلة يعتمد بشكل رئيسي على التوقعات بأسعار السوق الفورية المستقبلية. العوامل المؤثرة تشمل الاقتصاد الكلي وطلب وعرض الصناعة، ويطلق على ذلك دراسات الأساسيات. تحدد الأساسيات اتجاه وحجم حركة السعر.

بالإضافة إلى الأساسيات، يجب على المستثمرين أيضًا الاعتماد على التحليل الفني. لا ينبغي إهمال أحدهما — فالأساسيات تؤكد من خلال التحليل الفني، لضبط نقاط الدخول والخروج بدقة؛ والتحليل الفني يحتاج إلى توجيه من الأساسيات، لتحديد استدامة الاتجاه وتقلبات السعر. الجمع بين الاثنين هو مفتاح النجاح.

الخلاصة

السلع الأساسية هي فئة الأصول التي تقف جنبًا إلى جنب مع الأسهم والسندات، والمشاركة فيها تعني بشكل أساسي إعادة تسعير سلاسل التوريد العالمية. من الناحية العملية، فإن الجمع بين الأساسيات والتحليل الفني، والتركيز على العقود الآجلة للمنتجات ذات السيولة العالية، والتسعير العالمي، والمدفوعة بالأساسيات، هو الطريق الصحيح.

ما هي السلع الأساسية التي يُنصح بها بشكل رئيسي: النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن. هذه المنتجات تتميز بسيولة عالية، وشفافية في التسعير، وقيادة واضحة من الأساسيات، مما يجعلها مناسبة لتكوين محفظة استثمارية منهجية.