استثمر في الأسهم العادية أو الممتازة: أيهما خيارك الأفضل؟

إذا كنت جديدًا في عالم الاستثمار في الأسهم، فمن المحتمل أن تتساءل عن سبب وجود أنواع مختلفة من الأسهم. الإجابة بسيطة: ليست كل الأسهم تعمل بنفس الطريقة. يمكن للشركات إصدار فئات مختلفة، كل منها بحقوق وخصائص خاصة. وأهمها هما الأسهم العادية والأسهم الممتازة، واختيار أحدهما أو الآخر يمكن أن يحدث فرقًا في عائدك.

أولاً: فهم الفرق الرئيسي

قبل أن تضع أموالك، تحتاج إلى معرفة ما تشتريه. توفر لك الأسهم العادية حق التصويت في الشركة (تصويت في الجمعيات)، لكن أرباحك تعتمد تمامًا على الأداء المالي. أما الأسهم الممتازة، فهي تتخلى عن حق التصويت مقابل توزيعات أرباح أكثر استقرارًا وتوقعًا.

فكر في الأمر هكذا: إذا اشتريت أسهمًا عادية، أنت شريك بصوت في شؤون الشركة. إذا اشتريت أسهمًا ممتازة، أنت أكثر كأنك مقرض مميز يتلقى مدفوعات منتظمة.

لنفصل الأسهم العادية: ما يجب أن يعرفه كل مستثمر

الأسهم العادية هي الأكثر شعبية في الأسواق. لماذا؟ لأنها تقدم شيئين جذابين: إمكانات نمو حقيقية وسيطرة على الشركة.

حقوقك كمُمتلك للأسهم العادية:

• التصويت في القرارات المهمة (انتخاب المديرين، استراتيجية الشركة)
• تتلقى أرباحًا، ولكن فقط إذا حققت الشركة أرباحًا وقررت التوزيع
• في حالة الإفلاس، تتلقى ما تبقى بعد أن يحصل جميع الدائنين (المقرضون، حاملو السندات، المساهمون الممتازون)

الجانب الإيجابي: سيولة عالية (تشتري وتبيع بسرعة)، إمكانات أرباح غير محدودة إذا نمت الشركة، الوصول إلى الأسواق الرئيسية.

الجانب السلبي: تقلبات الأسعار، خطر خسارة استثمارك، أرباح غير ثابتة أو معدومة في فترات الركود.

تجذب الأسهم العادية المستثمرين العدوانيين، الذين يتحملون تقلبات السوق مقابل احتمالية تحقيق أرباح كبيرة على المدى الطويل.

الأسهم الممتازة: الاستقرار فوق كل شيء

الأسهم الممتازة هي العكس: أمان على النمو. هنا لا تملك حق التصويت، لكنك تحصل على أرباح تقريبًا مضمونة.

الخصائص الرئيسية:

• أرباح ثابتة أو بمعدل محدد (تعرف بالضبط كم ستتلقى)
• يمكن أن تكون تراكمية (إذا لم تدفع الشركة سنة، فهي مستحقة عليك لاحقًا)
• أولوية في توزيع الأرباح مقارنة بالأسهم العادية
• في التصفية، تسترد أموالك قبل المساهمين العاديين
• حساسية لتغيرات أسعار الفائدة (مثل السند)

الأنواع الموجودة:

• تراكمية: تتراكم الأرباح غير المدفوعة
• قابلة للتحويل: يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة
• قابلة للاسترداد: يمكن للشركة إعادة شرائها حسب رغبتها
• مشاركة: تتزايد أرباحك إذا حققت الشركة أرباحًا إضافية

الجانب الإيجابي: دخل متوقع، تقلب أقل، أمان في حالات الأزمات، مثالية للمُتقاعدين.

الجانب السلبي: إمكانات نمو محدودة، سيولة أقل، خطر تعليق الأرباح في أزمات شديدة، بدون حق تصويت.

جدول سريع: الأسهم العادية مقابل الممتازة

درس السوق: مؤشر S&P 500 مقابل مؤشر الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة

معلومة مهمة: خلال السنوات الخمس الأخيرة، ارتفعت الأسهم العادية (مؤشر S&P 500) بنسبة 57,60%، بينما انخفض مؤشر الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة (S&P U.S. Preferred Stock Index) بنسبة 18,05%.

ماذا يعني ذلك؟ في الأسواق الصاعدة، تتفوق الأسهم العادية بشكل كبير. لكن في الأزمات، تتوقف الأسهم الممتازة بشكل أفضل عن الانهيارات. يمثل مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index حوالي 71% من سوق الأسهم الممتازة في الولايات المتحدة، مما يبرز أهمية هذا القطاع.

استراتيجية حسب ملفك الاستثماري

هل أنت شاب، تعمل ولديك أكثر من 30 سنة أمامك؟ الأسهم العادية هي حليفك. يمكنك تحمل تقلبات السوق وترك النمو المركب يحقق أهدافك.

هل أنت متقاعد أو على وشك التقاعد؟ الأسهم الممتازة أكثر استقرارًا. تحتاج إلى تدفق دخل ثابت، وليس مفاجآت السوق.

هل تريد الأفضل من الاثنين؟ تنويع: امزج بين الأسهم العادية للنمو والأسهم الممتازة للاستقرار. يفعل العديد من المستثمرين المحترفين ذلك تمامًا.

كيف تبدأ في الاستثمار في الأسهم العادية أو الممتازة

العملية مباشرة:

1. اختر وسيطك: ابحث عن منصة منظمة، موثوقة، برسوم جيدة
2. افتح حسابك: أكمل بياناتك الشخصية، المالية، وأودع مبلغًا أوليًا
3. تحليل جيد: لا تستثمر بشكل أعمى. راجع البيانات المالية، القطاع، الاتجاهات
4. نفذ أوامر: استخدم أوامر “السوق” (السعر الحالي) أو “الأوامر المحددة” (سعرك)
5. بديل حديث: العديد من الوسطاء يقدمون عقود الفروقات على هذه الأسهم، مما يتيح لك التداول دون امتلاك الأسهم فعليًا

نصيحة مهمة: تنويع دائمًا، راقب محفظتك بانتظام، وعدل حسب تغير السوق.

الخاتمة: ما يجب أن تتذكره

الأسهم العادية والأسهم الممتازة ليست منافسة، بل مكملات. كل واحدة تخدم غرضًا مختلفًا. الأسهم العادية مناسبة لمن يسعى لبناء الثروة على المدى الطويل ويتحمل تقلبات السوق. الأسهم الممتازة مناسبة لمن يحتاج إلى دخل منتظم وأمان.

السوق أظهر تاريخيًا: عندما يكون كل شيء على ما يرام (S&P 500 +57,60%)، تسيطر الأسهم العادية. لكن الاستقرار الذي توفره الأسهم الممتازة يصبح ذا قيمة عندما تأتي العاصفة.