دليل شامل لمخاطر التصفية: التعرف على الأضرار، فهم الدفاع، والاستثمار بثقة

الشيء الأكثر خوفًا عند التداول بالرافعة هو مشاهدة أموالك تتبخر في لحظة. هذا السيناريو الرهيب من الإغلاق القسري للمراكز، والخسارة الكاملة، وحتى تراكم الديون، يُطلق عليه 「爆仓」. كيف يحدث الانفجار في الحساب؟ ولماذا تكون الرافعة العالية أكثر عرضة للفشل؟ وكيف يمكن استخدام أدوات إدارة المخاطر للضغط على زر التوقف الطارئ؟ في هذا المقال، سنشرح كل شيء مرة واحدة، ونعلمك كيف تحمي أموالك التي تعبّت في كسبها!

ما هو الانفجار في الحساب؟ ولماذا تقع في هذا الفخ؟

爆仓 ببساطة هو أنك أخطأت في الاتجاه، وخسرت حتى لم تعد تملك هامش الأمان، وأُجبرت شركة الوساطة على إغلاق مركزك بالقوة. عندما ينخفض صافي رأس مالك (صافي القيمة) إلى أقل من الحد الأدنى المطلوب للضمان، يقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك وتسويتها، بدون فرصة لاستعادة الخسارة.

لماذا يحدث الانفجار في الحساب؟ هناك سببين رئيسيين:

• خطأ في تحديد اتجاه التداول، والتعارض مع اتجاه السوق
• خسارة كبيرة جدًا، بحيث يُخصم كل الهامش (تجاوز قيمة حقوق الملكية الحد الأدنى للضمان)

باختصار، الانفجار هو اللحظة التي يخشاها المستثمرون أكثر: “لحظة اليأس”.

أكبر خمس فخاخ قد تؤدي إلى الانفجار في الحساب

1. رفع الرافعة بشكل مفرط

هذا هو السبب الأكثر شيوعًا للانفجار. الرافعة مثل سيف ذو حدين، يمكن أن تضخم الأرباح، وتضخم الخسائر أيضًا.

مثال: باستخدام 10000 دولار كرأس مال وفتح مركز برافعة 10 أضعاف، يعني أنك تتداول بمبلغ 100000 دولار. في هذه الحالة:

• إذا تحرك السوق عكس توقعك بنسبة 1%، تخسر 10%
• إذا تحرك السوق عكسك بنسبة 10%، تخسر تقريبًا كل رأس مالك، وسيتم طلب هامش إضافي

الكثير من المستثمرين يبدؤون بثقة زائدة، ويظنون أنهم يسيطرون على المخاطر تمامًا، لكن تغيرات السوق غالبًا تكون أسرع مما يتوقعون. تقييم الرافعة بشكل حذر هو أول خط دفاع عن الانفجار.

2. الاعتقاد بـ"سوف يرتد السعر بعد شوية"

هذا خطأ كلاسيكي للمستثمرين الأفراد. يتشبثون بالأمل، ويرفضون الاعتراف بالخسارة، وعندما يحدث هبوط فجائي، تقوم شركة الوساطة ببيع المركز بالسعر السوقي، والخسارة تتجاوز التوقعات بكثير.

3. تجاهل التكاليف الخفية

مثل:

• عدم إغلاق الصفقات المفتوحة، وترك مراكز تتطلب هامش إضافي، وفي اليوم التالي يحدث فجوة ويؤدي إلى الانفجار
• عند بيع الخيارات، إذا زادت التقلبات بشكل كبير (مثل الانتخابات)، تتضاعف متطلبات الهامش فجأة

4. فخ السيولة

عند التداول على أدوات غير شعبية أو خلال التداول الليلي، يكون هناك مخاطر:

• فرق السعر كبير، وأوامر وقف الخسارة تنفذ بأسعار غير منطقية
• مثلا، تريد وقف خسارة عند 100، ولكن السوق ينفذ عند 90 بسبب نقص السيولة

5. الأحداث غير المتوقعة (الطيور السوداء)

مثل جائحة 2020، أو الحرب بين أوكرانيا وروسيا، تؤدي إلى هبوط مستمر، وحتى شركات الوساطة لا تستطيع إغلاق المراكز، وفي النهاية يتم خصم كامل الهامش وتراكم الديون، مع خطر الاختراق.

مدى اختلاف مخاطر الانفجار بين الأصول المختلفة؟

الانفجار في العملات الرقمية

سوق العملات الرقمية هو الأكثر تقلبًا، وهو منطقة عالية الخطورة للانفجار. بيتكوين شهدت تقلبات يومية تصل إلى 15%، مما أدى إلى انفجار العديد من المستثمرين. خاصة عند التداول بالرافعة، لا يُفقد فقط الهامش، بل تختفي العملات التي اشتريتها أيضًا.

الانفجار في الفوركس

تداول الهامش في الفوركس هو لعبة صغيرة بأموال كبيرة. هناك ثلاثة أنواع من العقود:

• عقد قياسي: 1 لوت
• عقد ميني: 0.1 لوت
• عقد ميكرو: 0.01 لوت (الأكثر ملاءمة للمبتدئين)

حساب الهامش بسيط: الهامش = حجم العقد × عدد العقود ( ÷ الرافعة

مثال: باستخدام رافعة 20 مرة وفتح مركز بمقدار 0.1 لوت على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار ➤ المطلوب من الهامش = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض نسبة الهامش في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، تقوم شركة الوساطة بإغلاق المركز تلقائيًا، ويُطلق عليه “قطع الرأس”. مثلا، إذا بقي في الحساب 500 دولار وخسرت 450 دولار، وتبقى 50 دولار، يتم إغلاق المركز تلقائيًا.

) الانفجار في الأسهم

التداول المباشر في الأسهم هو الأكثر أمانًا: بشراء الأسهم بأموالك الخاصة، حتى لو انخفض السعر إلى الصفر، لن تتراكم ديون على شركة الوساطة.

لكن الرافعة والشراء بالاقتراض يعرضان لخطر الانفجار:

• التمويل لشراء الأسهم: إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، تتلقى طلبات استدعاء هامش، وإذا لم تودع أموالاً، يتم إغلاق المركز (مثلاً، إذا استثمرت 60 ألفًا بالتمويل لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، وانخفض السعر بنسبة 20%، تصل إلى حد الاستدعاء)
• فشل في التداول اليومي: إذا لم تغلق المركز، وحدث هبوط فجائي، لا يمكنك بيعه، وتقوم شركة الوساطة بإغلاقه.

كيف يبدأ المبتدئ؟

ثلاث نصائح للمبتدئين جدًا: 1️⃣ ابدأ بـ"الأسهم العادية" — اشترِ أسهمًا بأموالك الخاصة، على الأقل لن تتعرض للإغلاق عند الاستيقاظ 2️⃣ تجنب “المنتجات ذات الرافعة” — مثل العقود الآجلة، والتداول بالعقود، حتى يتعلم المتمرسون 3️⃣ استراتيجيتك يجب أن تكون مستقرة — الاستثمار الدوري أفضل من المخاطرة بكل شيء دفعة واحدة

وإذا أردت فعلاً التداول بالعقود: 1️⃣ ابدأ بـ"عقد ميكرو" — تداول 0.01 لوت، وتعلم السوق ببطء 2️⃣ لا ترفع الرافعة بشكل مفرط — للمبتدئين، يفضل أن تكون أقل من 10 أضعاف 3️⃣ ضع دائمًا وقف خسارة — لا تتجاهل السوق، وكن حذرًا

استخدام أدوات إدارة المخاطر للحماية من الانفجار

أدوات إدارة المخاطر مثل سلاح إنقاذ حياتك في التداول، تساعدك على التحكم بشكل أكثر فاعلية في توقيت الخروج.

وقف الخسارة والربح هو أبسط أدوات الحماية

وقف الخسارة (SL) هو تحديد سعر “إغلاق تلقائي”، عند الوصول إليه، يبيع النظام مركزك تلقائيًا، لتقليل الخسائر.

وقف الربح (TP) هو تحديد سعر “جني الأرباح”، عند الوصول إليه، يبيع المركز ويحقق الربح.

هاتان الأداتان مهمتان جدًا، وتساعدانك على الالتزام والانضباط، وتجنب خسارة كل شيء مرة واحدة.

نسبة المخاطرة إلى العائد تحدد مدى جدوى الصفقة

ببساطة، كلما كانت نسبة المخاطرة أقل مقارنةً بالعائد، كانت الصفقة أكثر جدوى. مثلا، أن تخاطر بمبلغ 1 وتربح 3.

نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر الهدف - سعر الدخول)

كيف تحدد مستويات وقف الخسارة والهدف؟

المحترفون يستخدمون خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات ### MA(، وغيرها من المؤشرات الفنية. للمبتدئين، يمكن استخدام “طريقة النسب المئوية” — وضع وقف خسارة عند 5% فوق وتحت سعر الشراء، لتجنب القلق المستمر، وتحديد نقاط الخروج بشكل واضح.

) آلية حماية الرصيد السلبي ضرورية كخط دفاع

تحت الرقابة، يجب أن توفر البورصات حماية من الرصيد السلبي. بمعنى، أن خسارتك لن تتجاوز رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون. وإذا خسرت كل أموالك، يتحمل الوسيط الباقي.

بعض الوسطاء يقللون الرافعة قبل فترات السوق المتقلبة، لحماية أنفسهم، ويعطون المبتدئين فرصة لتعلم من الأخطاء.

التذكير الأخير

الاستثمار فيه ربح وخسارة، والتداول بالرافعة يتطلب حذرًا شديدًا، لتجنب خسارة الحساب بالكامل. قبل أي عملية، تعلم جيدًا، واستخدم أدوات إدارة المخاطر، وضع أوامر وقف الخسارة والربح، لبناء أساس قوي لاستثمارك على المدى الطويل. تذكر: حماية رأس مالك دائمًا تأتي في المقام الأول.