ما هو العائد ولماذا يحتاج المستثمرون إلى فهم حساب العائد لذلك فهو ضروري

عند الحديث عن Yield أو ترجمة كلمة Yield في اللغة العربية هي “معدل العائد” وهو مؤشر مهم يُظهر مدى العائد الذي ستقدمه استثماراتنا خلال فترة زمنية محددة. كثير من الناس يخلطون بين Yield و Return على الرغم من أن كلاهما مرتبط بالعائد على الاستثمار.

الاختلاف الأساسي: Yield مقابل Return

قبل التعمق، أول شيء يجب فهمه هو أن Yield يعني العائد المتوقع من الاستثمار، دون احتساب التغير في سعر الأصل، مثل الأرباح الموزعة أو الفوائد التي تُدفع بشكل منتظم.

أما Return فهو العائد الفعلي الكلي، بما في ذلك الأرباح الموزعة، الفوائد، والأرباح أو الخسائر الناتجة عن تغير السعر عند بيع الأصل.

مثال بسيط: إذا اشتريت سهمًا بقيمة 100 ريال و حصلت على أرباح موزعة بقيمة 5 ريالات (هذه هي Yield)، لكن عندما يرتفع سعر السهم إلى 120 ريالًا، وعند البيع يكون عائدك هو (5 + 20) / 100 = 25%.

ما هو Yield وكيفية حسابه بشكل مبسط

Yield هو رقم يُظهر العائد المتوقع من الأصول المختلفة، مثل الأسهم، السندات، الصناديق المشتركة، أو أصول أخرى، ويُعبر عادةً عن النسبة المئوية سنويًا.

الصيغة الأساسية لحساب Yield:

Yield = ((السعر الحالي – سعر الشراء) / سعر الشراء) × 100%

ومع ذلك، فإن حساب Yield يختلف حسب نوع الأصل المستثمر فيه.

أنواع Yield التي يجب على المستثمرين معرفتها

1. عائد الأرباح: العائد من الأرباح الموزعة

عندما تمتلك أسهمًا في شركة وتقوم الشركة بتوزيع أرباح، فإن عائد الأرباح هو نسبة الأرباح الموزعة لكل سهم إلى سعر السهم الحالي، مضروبًا في 100%.

مثال: شركة ABC توزع أرباحًا بقيمة 10 ريالات للسهم، وسعر السهم في السوق الحالي هو 100 ريال، إذن عائد الأرباح = (10 / 100) × 100% = 10%.

وهذا يعني أنه إذا استثمرت في هذا السهم، فستحصل على عائد بنسبة 10% من الأرباح الموزعة سنويًا.

2. عائد الأرباح المكتسبة: العائد من أرباح الشركة

بالإضافة إلى الأرباح الموزعة، يُعد عائد الأرباح المكتسبة وسيلة أخرى لقياس العائد من الأسهم، ويُحسب بأخذ الأرباح الصافية للسهم (EPS) وتقسيمها على سعر السهم الحالي.

مثال: شركة XYZ لديها ربح صافي للسهم بقيمة 5 ريالات، وسعر السهم الحالي هو 50 ريالًا، إذن عائد الأرباح = (5 / 50) × 100% = 10%.

ويعني ذلك أن كل ريال تستثمره في هذا السهم يحقق أرباحًا بنسبة 10% سنويًا.

3. عائد السندات: العائد من السندات

عندما تستثمر في السندات، فإن جهة الإصدار تدفع لك فوائد بشكل منتظم، ويُحسب عائد السندات بقسمة الفوائد السنوية على سعر السوق الحالي للسند.

مثال: اشتريت سندًا بقيمة اسمية 1,000 ريال، وفائدة سنوية 5%، إذن عائد السند = (50 / 1,000) × 100% = 5%.

وهذا يعني أنك ستحصل على 50 ريالًا كفائدة سنويًا مقابل استثمارك البالغ 1,000 ريال.

4. عائد الأسهم: معدل العائد الإجمالي للسهم

عائد الأسهم هو مقياس شامل للعائد الذي يحصل عليه المساهم، ويجمع بين عائد الأرباح الموزعة وعائد الأرباح المكتسبة.

5. عائد الصناديق المشتركة: العائد من الصناديق الاستثمارية

الصناديق المشتركة تحصل على دخل من مصدرين: الأرباح الموزعة من الأسهم التي تستثمر فيها، والفوائد من أدوات الدين التي تملكها.

مثال: صندوق A لديه دخل إجمالي قدره 100 ريال، وقيمة صافي أصول الصندوق 1,000 ريال، إذن عائد الصندوق = (100 / 1,000) × 100% = 10%.

العوامل التي تؤثر على Yield

نوع الأصل

نوع الاستثمار يؤثر بشكل كبير على معدل العائد، فمثلاً، الاستثمارات في أدوات الدين عادةً ما يكون لها عائد منخفض مع مخاطر أقل، بينما الأسهم والأصول الأخرى غالبًا ما تقدم عوائد أعلى مع مخاطر أعلى.

حالة السوق

معدلات الفائدة التي تحددها البنوك، والظروف الاقتصادية، والعوامل السوقية الأخرى تؤثر على العائد المتوقع. في فترات ارتفاع الفائدة، غالبًا ما يرتفع العائد على بعض الأصول.

مدة الاستثمار

الاستثمارات طويلة الأمد غالبًا ما تكون لها عوائد أعلى، بسبب حساب الفوائد المركبة.

مستوى المخاطر

الاستثمارات ذات المخاطر العالية يتوقع أن تقدم عوائد أعلى لتعويض المستثمر عن تلك المخاطر.

سياسات إدارة الشركات

سياسات توزيع الأرباح، والاستثمار في البحث والتطوير، أو السياسات المالية الأخرى للشركة تؤثر على عائد الأسهم.

أي الأصول تعطي أعلى عائد

لا يوجد جواب “صحيح تمامًا”، لأن الأمر يعتمد على ظروف كل شخص وأهدافه الاستثمارية.

الأسهم: تقدم عوائد عالية على المدى الطويل، لكن مع مخاطر عالية، وتناسب المستثمرين الذين يتحملون تقلبات الأسعار.

العقارات: توفر عوائد مرتفعة على المدى الطويل، مع مخاطر متوسطة، وتتطلب رأس مال كبير.

أدوات الدين: تقدم عوائد متوسطة، مع مخاطر منخفضة، مناسبة للمستثمرين الباحثين عن استقرار.

الذهب: عائد متوسط، مع مخاطر منخفضة، ويُستخدم كوسيلة لتنويع المحفظة.

العملات الرقمية: عوائد عالية جدًا، لكن مع مخاطر عالية جدًا أيضًا، وتناسب المستثمرين ذوي المعرفة الجيدة بالسوق.

كيفية مقارنة العوائد لاتخاذ قرار الاستثمار

عند اختيار الأصول للاستثمار، من المهم مقارنة العوائد بين الأصول المختلفة، مثل مقارنة عائد الأرباح الموزعة لأسهم مختلفة أو عائد السندات من دول مختلفة.

لكن، الاعتماد فقط على العائد لا يكفي، بل يجب أيضًا مراعاة المخاطر، ومدة الاستثمار، والأهداف الشخصية.

الخلاصة

Yield هو مفهوم أساسي في الاستثمار يساعدك على فهم وقياس العائد من استثماراتك. معرفة ما هو Yield، وكيفية حسابه، وأنواعه المختلفة، ستساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.

تذكر أن الاعتماد على العائد فقط لا يكفي، ويجب دائمًا مراعاة المخاطر، والمدة، والأهداف المالية الخاصة بك. بفهم جيد لمفهوم Yield، يمكنك بناء محفظة متوازنة تجمع بين العائد والمخاطر بشكل مناسب.