الفضة (Silver): لماذا ارتفعت الأسعار بشكل كبير وكيف تختار الاستثمار بشكل صحيح

عندما كان الشهر الماضي في أسواق المعادن، شهدت الفضة (Silver) ارتفاعاً متجدداً. أحد العوامل الرئيسية هو حالة التقييم عند مقارنتها بالذهب، مما يشير إلى أن الفضة قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية حالياً. دعونا ننظر إلى الأسباب التي تدفع الفضة لتصبح فرصة استثمارية تستحق الاهتمام، والطريقة المناسبة للمستثمرين التايلانديين للدخول إلى هذا السوق.

الطلب الصناعي مقابل مشاكل العرض: الحقائق التي تحرك الأسعار

سبب ارتفاع أسعار الفضة ليس عشوائياً. البيانات من التقارير الأخيرة للمؤسسات البحثية للمعادن الثمينة العالمية تشير إلى صورة واضحة: سوق الفضة يواجه نقصاً هيكلياً حاداً.

في عام 2024، بلغ الطلب على الفضة من القطاع الصناعي مستوى قياسياً بلغ 680.5 مليون أوقية، بينما العرض من الإنتاج وإعادة التدوير لم يكن كافياً للوفاء بالطلب. يحدث هذا الوضع بشكل متواصل للسنة الرابعة على التوالي.

هذه الثلاثة عوامل صناعية تحرك الطلب:

الطاقة الشمسية تتطلب كميات ضخمة من الفضة لأنها أفضل موصل للكهرباء والحرارة في الطبيعة. المركبات الكهربائية تحتاج إلى الفضة في الأجزاء العامة. شبكات (5G) وأنظمة (AI) تتطلب استخدام الفضة في معالجاتها.

هذا هو السبب في أن المتخصصين يقولون إن الفضة ليست مجرد معدن ثمين تقليدي، بل هي “نهاية الملف” للتكنولوجيا المستقبلية.

لماذا الفضة أكثر جاذبية من الذهب حالياً؟

نسبة الذهب إلى الفضة: أداة تعكس الحقيقة

الأداة المستخدمة لتقييم ما إذا كانت الفضة رخيصة أم مكلفة مقارنة بالذهب هي “نسبة الذهب إلى الفضة” أو (GSR)، والتي تشير إلى كم أوقية من الفضة مطلوبة لشراء أوقية ذهب واحدة.

حالياً، تبقى (GSR) عند مستوى عالٍ حوالي 84:1، مما يجعل العديد من المستثمرين يرون أن السوق لم تعطِ سعراً عادلاً للفضة مقارنة بخصائصها الصناعية غير القابلة للاستبدال.

سوق الفضة أصغر من الذهب بـ 10 مرات

حجم سوق الفضة يبلغ حوالي 2.7 تريليون دولار أمريكي مقابل 30 تريليون دولار أمريكي للذهب. السوق الأصغر حجماً يعني أنه عندما يتدفق التمويل، التأثير على سعر الفضة سيكون أقسى 2-3 مرات من الذهب، الأمر الذي يشبه سيف ذو حدين للمستثمرين.

العوامل الكلية التي تؤثر على أسعار الفضة

السياسة النقدية وأسعار الفائدة

عندما تنخفض أسعار الفائدة، الأصول التي لا تعطي فائدة مثل الفضة ستكون موضع طلب أكثر. خفض أسعار الفائدة في عام 2025 يعتبر عاملاً معجلاً يدفع أسعار الفضة للارتفاع.

قيمة الدولار الأمريكي

عادة، تتحرك أسعار الفضة في الاتجاه المعاكس لقيمة الدولار. عندما يضعف الدولار، المستثمرون الذين يحملون عملات أخرى سيتمكنون من شراء الفضة بسعر أرخص، مما يحفز الطلب.

التضخم وعدم اليقين الاقتصادي

يُنظر إلى الفضة كأصل (للتحوط من التضخم). في أوقات عدم اليقين، المستثمرون يسعون إلى المعادن الثمينة للحفاظ على ثروتهم.

التاريخ والدور الجديد للفضة في العصر الحديث

تاريخ الفضة كعملة يعود إلى أكثر من 4000 عام، من كونها وسيط تبادل في العصور القديمة إلى أن أصبحت “أول عملة عالمية” معترف بها في كل القارات في القرن السادس عشر.

رغم أن دورها كعملة رسمية انتهى في عام 1935 عندما ألغي نظام معيار المعادن الثمينة، لا تزال الفضة تُنتج في شكل قضبان وعملات معدنية للاستثمار.

الخصائص التي جعلت الفضة معدناً حيوياً في العصر الحديث:

• أفضل موصل للكهرباء والحرارة ((أفضل من الذهب))، مما يجعلها مكوناً ضرورياً في جميع الإلكترونيات
• أعلى قدرة على عكس الضوء، مما يعزز كفاءة تحويل الطاقة الشمسية إلى كهرباء
• خصائص مضادة للبكتيريا، تستخدم على نطاق واسع في المجال الطبي
• المرونة وسهولة التشكيل، مثالية للإلكترونيات الدقيقة الصغيرة

كل هذا يشرح لماذا أصبحت الفضة جزءاً من التكنولوجيا التي ستحدد المستقبل.

مقارنة خصائص الاستثمار: الذهب مقابل الفضة

حقيقة مهمة: البنوك المركزية تحتفظ بالذهب كاحتياطي، لكنها لا تحتفظ بالفضة، مما يجعل سعر الفضة أكثر ارتباطاً بدورة الاقتصاد، لكن في الوقت ذاته، للفضة عوامل نمو من القطاع الصناعي التي لا يمتلكها الذهب.

طرق الاستثمار في الفضة للمستثمرين التايلانديين

) 1. امتلاك الفضة المادية

الطريقة الأكثر تقليدية هي شراء قضبان أو عملات معدنية من الفضة.

المميزات: تملك أصل حقيقي، لا توجد مخاطر الطرف الآخر، خصوصية عالية

العيوب: تتطلب استثماراً أولياً كبيراً، هامش الشراء والبيع ###Premium( مرتفع، توجد تكاليف التخزين والتأمين، السيولة منخفضة

) 2. الاستثمار من خلال الصناديق والأسهم التعدينية

طريقة غير مباشرة واقتصادية

الاستثمار من خلال الصناديق المشتركة: الحد الأدنى للاستثمار أقل، السيولة عالية، لا تحتاج للقلق بشأن التخزين

أسهم الشركات التعدينية: للمستثمرين الذين يمكنهم الوصول إلى الأسواق الأجنبية

العيوب: هناك مخاطر خاصة بكل شركة، قد لا يكون السعر متطابقاً مع سعر الفضة في السوق العالمي

3. أسواق العقود الآجلة

للمستثمرين ذوي الخبرة في أسواق المشتقات

المميزات: الاستثمار الأولي منخفض (###يحتوي على رافعة مالية)

العيوب: مخاطر عالية جداً، معقد، توجد تواريخ انتهاء الصلاحية

4. عقود الفروقات @CFD

طريقة مرنة وسهلة الوصول للمتاجرين قصيرة إلى متوسطة الأجل

المميزات: استثمار أولي منخفض، لا حاجة للتخزين المادي، يمكن تحقيق أرباح من الأسواق الهابطة، سيولة عالية

العيوب: المخاطر من الرافعة المالية عالية، يجب اختيار وسيط موثوق

الفرص والمخاطر المرتبطة بالاستثمار في الفضة

الفرص الظاهرة

إمكانية عوائد عالية: التقلبية العالية والـ GSR المرتفع يعطيان الفضة فرصة لتوليد عوائد أعلى من الذهب في ظروف السوق المواتية.

الطلب الصناعي المستقر: الانتقال إلى الطاقة النظيفة والعالم الرقمي هو اتجاه عملاق سيدعم الطلب على الفضة لسنوات قادمة.

الأسعار سهلة الوصول: السعر لكل أوقية أقل من الذهب، مما يسهل وصول المستثمرين الأفراد.

التحوط من التضخم: لديها سجل طويل في الحفاظ على القيمة.

المخاطر التي يجب الانتباه لها

التقلبية العالية: قد تسبب خسائر حادة في المدى القصير.

الحساسية تجاه الأوضاع الاقتصادية: عندما يتباطأ الاقتصاد، ينخفض الطلب الصناعي، وقد ينخفض سعر الفضة.

لا توجد عوائد ثانوية: لا توجد فائدة أو أرباح، العوائد تأتي فقط من الفرق في الأسعار.

الخلاصة: الفضة مناسبة لمن؟

بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل الذين يريدون أقصى استقرار، الذهب يبقى الخيار المعياري.

لكن بالنسبة للمستثمرين الذين يمكنهم قبول مخاطر أعلى مقابل عوائد أفضل، العوامل الحالية للفضة تحكي قصة مثيرة للاهتمام: أسعار منخفضة مقارنة بالذهب، طلب صناعي متزايد، وعرض غير كافٍ.

النقطة المهمة: اختر طريقة استثمار تناسب أهدافك والفترة الزمنية وتحملك للمخاطر، سواء كان ذلك امتلاكاً مادياً، أو استثماراً من خلال صناديق، أو تداول عبر العقود.

قد تكون الفضة قيمة مخفية في محفظتك الاستثمارية، لكن لا تنسَ أن كل استثمار يحمل مخاطر. الاتخاذ السليم للقرار والدراسة الشاملة هما مفتاح النجاح.