الجانب الفني لبيتكوين يواجه ضعفًا، وتستمر قوة الدببة في السيطرة على السوق

مع بداية عام جديد، كان أداء البيتكوين مخيبًا للآمال. وفقًا لأحدث البيانات، يتداول البيتكوين حاليًا حول $91,950 دولارًا، وهو أدنى بكثير من الذروة التاريخية التي سجلت قبل ستة أسابيع عند $126,080 دولارًا، مع انخفاض بنسبة 6.84% خلال العام. في ظل استمرار السوق في الاتجاه الهابط، يواجه العديد من المشترين عند المستويات العالية خسائر جماعية، ويشعر المتداولون بمشاعر تشاؤمية للغاية.

موجة الطلب السوقي قد تلاشت بالفعل

وفقًا لتحليل CryptoQuant الأخير، فإن العوامل الأساسية التي تدعم ارتفاع البيتكوين خلال هذا الدورة تتراجع. ويتضح ذلك من تباطؤ ملحوظ في وتيرة زيادة حيازات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، وتوقف أنشطة شراء العملات من قبل المستثمرين المؤسساتيين (مثل MicroStrategy وغيرها)، وانخفاض حجم الشراء الاستراتيجي للمؤسسات إلى أدنى مستوياته على الإطلاق.

هذا التحول يعني أنه، على الرغم من أن البيتكوين لن ينهار على الفور، إلا أن مساحة الارتفاع قد تم تضييقها بشكل كبير. وأشار المحللون إلى أن الارتداد المحتمل قد يواجه مقاومة تحت المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا، حتى تظهر موجة جديدة من الطلب الشرائي.

مزاج المتداولين المتشائم يتصاعد

في توقعات السوق، أصبحت الرهانات على الهبوط تهيمن بشكل كبير. وفقًا لبيانات التداول، يراهن ما يصل إلى 73.3% من الأموال على انخفاض البيتكوين إلى $85,000 دولار، بينما يقتصر عدد المتداولين الذين يتوقعون ارتفاعه إلى $115,000 دولار على 26.7% — وهو فرق شديد التباين.

حالة الإيثيريوم أيضًا متشائمة. يتداول حاليًا حول $3,220 دولار، ويُتوقع أن ينخفض إلى $2,500 دولار بنسبة احتمالية تصل إلى 62%، وهو أعلى بكثير من توقعات الارتفاع إلى $4,000 دولار. على الرغم من أن XRP و Solana ارتفعتا أمس بنسبة 2.14% و1.00% على التوالي، إلا أن ذلك لم يغير الصورة العامة للمشهد المتشائم في السوق.

المؤشرات التقنية تضيء باللون الأحمر جميعها

حاليًا، تظهر مؤشرات البيتكوين التقنية حالة من الضعف الشديد:

تقاطع الموت لمتوسطات الحركة (EMA): حيث انخفض EMA لـ 50 يوم رسميًا دون EMA لـ 200 يوم، وهو إشارة مشهورة عادةً ما تشير إلى بداية اتجاه هبوطي طويل الأمد. البيتكوين حاليًا بعيد جدًا عن هذين المتوسطين، مما يخلق ضغطًا كبيرًا من الأعلى. إذا أراد السوق أن يحقق انتعاشًا، فسيحتاج إلى اختراق هذه المستويات الرئيسية مرة أخرى.

مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX): وصل إلى 38.25، وهو فوق 35، مما يدل على أن الاتجاه قوي جدًا. هذا يوضح أن الانخفاض الحالي ليس تذبذبًا عشوائيًا، بل موجة بيع حقيقية وقوية. كما أن قراءة مؤشر الخوف والجشع في حالة خوف شديد، مما يعزز هذا التقييم.

مؤشر القوة النسبية (RSI): انخفض إلى 27.12، وهو في منطقة البيع المفرط (<30). هذا يشير إلى أن سعر البيتكوين قد تم “سحبه إلى الحد الأقصى”، رغم أنه لا يعني بالضرورة توقف الهبوط على الفور، لكنه غالبًا ما يشير إلى ضعف الاتجاه واحتمالية انتعاش قوي قريبًا.

تحليل مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

إذا فقد البيتكوين مستوى الدعم الحالي عند نطاق $88,000-$89,000، فسيواجه عدة نقاط هبوط:

مستويات الدعم:

• أول مستوى دعم فيبوناتشي: $84,451 دولار
• دعم قوي: $71,486 دولار

مستويات المقاومة:

• مقاومة قريبة: $92,000 دولار
• مقاومة خط الاتجاه الهابط: $100,492 دولار

نظرًا لحدة التشبع في البيع، فإن الانخفاض إلى $85,000 دولار من المحتمل أن يكون سريعًا على شكل ويك (wick)، وليس كاختراق مستمر. ما يُعرف بـ “الهبوط الاستسلامي” غالبًا ما يتبع تنظيف المراكز المفرطة في الرافعة المالية، ثم يعاود السوق الارتفاع بسرعة.

مدى صعوبة تحقيق سيناريو الارتفاع

لتحقيق السيناريو المأمول بارتفاع السوق إلى $115,000 دولار، يحتاج البيتكوين إلى إنجاز مهمتين صعبتين: أولًا، إصلاح تقاطع الموت للـ EMA الذي تشكل، وثانيًا، اختراق خط الاتجاه الهابط (حوالي $100,492 دولار). هذا التحدي الكبير يفسر لماذا أقل من 27% من المتداولين مستعدون للمراهنة على الارتفاع.

الأسابيع القادمة ستكون حاسمة

المفترق الذي يعيشه السوق الآن يحدد الاتجاه القادم. من ناحية، قد يؤدي التشبع في البيع إلى انتعاش سريع؛ ومن ناحية أخرى، إذا استمر الدعم في الانهيار، واستمرت قوى الهبوط في السيطرة، فقد يتطور السوق إلى هيكل سوق هابطة مشابه لما حدث في 2022-2023.

بالنسبة للمستثمرين، فإن الأسابيع القادمة ستكون فترة حاسمة لمراقبة ما إذا كانت قوى الشراء ستتمكن من استعادة السيطرة، أو أن فقدان الدعم سيدفع السوق لمزيد من الانخفاض. في ظل هذا الغموض، تصبح إدارة المخاطر والسيطرة على المراكز أكثر أهمية من أي وقت مضى.