القطاع يشهد انتعاشًا عاليًا! استمرار انفجار معدات الشبكة الكهربائية، واستثمار عالمي يصل إلى 620 مليار دولار بحلول عام 2030؟

شهدت معدات الشبكة الكهربائية انتعاشًا مرة أخرى في تداولات صباح 26 فبراير، حيث سجل المؤشر مستوى قياسيًا جديدًا على الإطلاق. من ناحية الأسهم، أغلقت أسهم بكين كري، شينما للطاقة، هانديان جروب، وشينليان إلكترونيك على حد أقصى، بينما قفزت أسهم ذكاء يانغ إبداع، وتونغوانغ للكوابل بأكثر من 10%.

وفي رأي خبراء السوق، يرتبط استمرار قوة معدات الشبكة الكهربائية ارتباطًا وثيقًا بالذكاء الاصطناعي. مع تسارع تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي، أصبح “نهاية القدرة الحاسوبية هي الكهرباء” إجماعًا في صناعة التكنولوجيا. من رسائل红包 الذكية خلال عيد رأس السنة الصينية إلى تفاعلات الذكاء الاصطناعي في حفل الربيع، فإن البنية التحتية الكهربائية المستقرة والفعالة تدعم هذه التقنيات. ومع تزايد الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي وتطورها السريع، أصبحت معدات الشبكة الكهربائية، التي تعتبر الركيزة الأساسية لدعم التكنولوجيا، ذات أهمية متزايدة.

ارتفاع الطلب على الكهرباء في الذكاء الاصطناعي

من البيانات، فإن الطلب على الكهرباء في مجال الذكاء الاصطناعي، خاصة مراكز البيانات، مذهل حقًا. وفقًا لبيانات الوكالة الدولية للطاقة، من المتوقع أن يستهلك العالم حوالي 415 تيراواط ساعة من الكهرباء لمراكز البيانات في 2024، وأن يرتفع إلى 945 تيراواط ساعة بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي يقارب 15%. تتوقع الوكالة أن تمثل الولايات المتحدة والصين حوالي 80% من الطلب العالمي على كهرباء مراكز البيانات بحلول 2030. مقارنة بـ2024، قد يزيد استهلاك الولايات المتحدة للكهرباء لمراكز البيانات بمقدار 240 تيراواط ساعة (+130%)، والصين بمقدار 175 تيراواط ساعة (+170%)، وأوروبا بمقدار 45 تيراواط ساعة (+70%)، واليابان بمقدار 15 تيراواط ساعة (+80%).

ترامب أيضًا “قلق”

هذا الارتفاع في الطلب على الكهرباء جعل بعض الدول، مثل الولايات المتحدة، تعاني من ضغط كبير. وفقًا لوكالة المالية، خلال خطاب الحالة الوطنية مساء الثلاثاء، وضع الرئيس ترامب توجيهات جديدة للشركات الرائدة في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي: توليد الكهرباء ذاتيًا، ودفع التكاليف من جيبه الخاص.

وفي الأسبوع المقبل، ستجتمع شركات التكنولوجيا الكبرى مع ترامب في البيت الأبيض لتوقيع تعهدات ذات صلة. وأكد مسؤول في البيت الأبيض أن أمازون، جوجل، ميتا، مايكروسوفت، xAI، أوراكل، وOpenAI ستوقع على الاتفاقية في 4 مارس بالتوقيت المحلي. ويأتي هذا الإجراء كخطوة حديثة من ترامب لحماية المستهلكين من ارتفاع تكاليف الكهرباء المستمر.

وقال المتحدث باسم البيت الأبيض، تايلر روجرز، “وفقًا لهذا البرنامج الطموح، ستقوم هذه الشركات الكبرى ببناء مراكز بيانات ذكاء اصطناعي جديدة، وتوفير أو شراء إمداداتها الكهربائية الخاصة، لضمان عدم زيادة فواتير الكهرباء للأميركيين مع تزايد الطلب.”

انتعاش استثمارات الشبكة الكهربائية

وبفضل الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى الحاجة إلى تحديث معدات قديمة في أوروبا وأمريكا الشمالية، يشهد الطلب على معدات الشبكة الكهربائية عالميًا قوة دفع قوية، مع تزايد حجم الاستثمارات بشكل مطرد.

وفقًا لبيانات الوكالة الدولية للطاقة، منذ عام 2020، شهدت استثمارات الشبكة الكهربائية العالمية نموًا سريعًا، حيث بلغت حوالي 330 مليار دولار في 2023، وتزيد إلى 390 مليار دولار في 2024، ومن المتوقع أن تتجاوز 400 مليار دولار في 2025. من حيث المناطق، تظهر البيانات أن استثمارات الشبكة الكهربائية في الصين، أمريكا الشمالية، وأوروبا تتجه نحو الارتفاع منذ 2020.

وفي سيناريو APS (الذي تم الإعلان عن الالتزام به)، تتوقع الوكالة أن ينمو متوسط الاستثمار السنوي في الشبكة الكهربائية عالميًا بمعدل سنوي مركب قدره 9.4% بين 2023 و2030، ليصل إلى 620 مليار دولار بحلول 2030.

كما أن صادرات معدات الشبكة الكهربائية الصينية مستمرة في الارتفاع، مما يعكس هذا الاتجاه. وفقًا لبيانات الإدارة العامة للجمارك، بلغ إجمالي صادرات المحولات الكهربائية في عام 2025 حوالي 9.036 مليار دولار، بزيادة تراكمية قدرها 34.83%، وهو رقم قياسي تاريخي. وفي ديسمبر 2025، كانت صادرات معدات الطاقة الرئيسية، مثل المحولات، والكابلات، والأسلاك النحاسية، ومفاتيح الجهد المنخفض، والعوازل، قد سجلت زيادات سنوية بنسبة 31.92%، و22.20%، و11.71%، و10.60%، و31.91% على التوالي، مع اتجاه قوي لنمو متعدد الأنواع.

سياسات داخلية داعمة بشكل متكرر

على الصعيد المحلي، تشهد معدات الشبكة الكهربائية أيضًا فرصة سياسية جيدة. في سبتمبر 2025، أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات و3 وزارات أخرى خطة لتعزيز نمو صناعة معدات الطاقة (2025-2026)، والتي أكدت على توسيع الطلب المحلي واستكشاف الأسواق الدولية بشكل نشط.

وفيما يخص استثمارات الشبكة، خلال “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، من المتوقع أن تصل استثمارات الشبكة الوطنية إلى 4 تريليونات يوان، بزيادة قدرها 40% عن “الخطة الرابعة عشرة”. وتشمل الاستثمارات الرئيسية تسريع بناء شبكات رئيسية وتوزيع ذكية، وتطوير شبكات فرعية ذكية، وتسريع بناء مسارات النقل ذات الجهد الفائق، وتعزيز الاعتماد على التكنولوجيا الذاتية في سلسلة صناعة النظام الكهربائي الجديد.

توقعات أداء الشركات الرائدة

وفي ظل هذه الخلفية، تشير توقعات المؤسسات إلى أن العديد من أسهم معدات الشبكة الكهربائية ستشهد نموًا قويًا. تتوقع شركة كولو إلكترونيكس أن تحقق أرباحها في 2026 نموًا بنسبة 544.53%. كما تتوقع شركة ووتن إلكتريك نموًا بنسبة 157.63%، وتاوهو يواندا بنسبة 137.5%. كما تتوقع شركات نيو تير، يواندونج، هوانتونغ للكابلات، شو جيه للكهرباء، جين بان تكنولوجي، غوانشينغ تكنولوجي، ووانغ بيندي إلكتريك أن تتجاوز نسبة النمو 50%.

ومن بين هذه الأسهم، شهدت كل من يواندونج، وانغ بيندي، نيو تير، وكولو إلكترونيكس دخول صافي استثمار بقيمة تتجاوز 10 ملايين يوان في فبراير. وحتى إغلاق 25 فبراير، شهدت أسهم يواندونج، شو جيه، وانغ بيندي، ووانغ فنجوان، وهوانتونغ للكابلات، وجوانغشينغ هوتشين، ونيو تير ارتفاعات واضحة منذ بداية العام، حيث تجاوزت الزيادات 30%.

وفي توقعات عام 2026، ترى شركة فانتس سيكيورتيز أن صناعة مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي ستظل في حالة انتعاش عالية. من ناحية، تظهر خطط الإنفاق الرأسمالي التي أعلنتها الشركات الكبرى عالميًا توقعات نمو مرتفعة؛ ومن ناحية أخرى، تظهر نتائج أداء كبار مزودي معدات الطاقة في الخارج أداءً مميزًا، مما يعكس النمو القوي للصناعة في نتائج الأداء.

ومن ناحية سلاسل الصناعة المستفيدة، قال يوان شواي، نائب مدير قسم الاستثمار بمعهد تطوير المدن في الصين، إن الشركات التي توفر مباشرة معدات إمداد وتوزيع الكهرباء لمراكز البيانات ستستفيد أولاً من زيادة الطلب؛ كما أن الشركات التي تقدم خدمات تقنية في مجالات الشبكة الذكية، وأنظمة التخزين، وأنظمة إدارة الطاقة، ستشهد فرصًا تنموية مع تعمق تحديث الشبكة الكهربائية الذكية.

(المصدر: مركز أبحاث东方财富)