الذهب يسجل أكبر تراجع أسبوعي في 43 سنة! هذا البنك يتخذ إجراء التعديل!

تزايد مخاطر الاستثمار في الذهب، والبنوك تتدخل!

في 21 مارس، أصدر بنك الصين للتجارة إشعارًا بتعديل فارق السعر لعمليات حساب الذهب، موضحًا أنه نظرًا لتزايد تقلبات سوق الذهب مؤخرًا، وللحد من المخاطر ذات الصلة، اعتبارًا من 23 مارس، سيتم تعديل فارق السعر لعمليات حساب الذهب في البنك إلى 5 يوانات/غرام عند نفس سعر العرض، مع زيادة فارق السعر للشراء بمقدار 2 يوان/غرام، بينما يظل فارق السعر للبيع دون تغيير، ومن المتوقع أن يستمر هذا التعديل حتى 27 يونيو. ومن 29 يونيو فصاعدًا، سيتم تعديل فارق السعر للشراء والبيع في حساب الذهب بالبنك إلى 2.5 يوان/غرام عند نفس سعر العرض.

حتى الساعة 3:00 بتوقيت بكين في 22 مارس، انخفض سعر الذهب الفوري في لندن ليكسر حاجز 4500 دولار للأونصة، ليغلق عند 4491.67 دولار للأونصة، مسجلًا انخفاضًا أسبوعيًا قدره 10.49%. تظهر البيانات أن هذا هو أكبر انخفاض أسبوعي منذ مارس 1983.

اتصل مراسل شركة券商中国 ببنك الصين للتجارة كمستثمر، وردًا على استفساره، أكد خدمة العملاء أن التعديلات ستبدأ تنفيذها بعد الساعة 9:10 صباحًا في 23 مارس، وأن هذا التعديل جاء نتيجة لزيادة تقلبات أسعار الذهب مؤخرًا، وأن البنك يتكيف مع تغيرات السوق بشكل شامل لضمان استقرار التداول وتغطية تكاليف التشغيل.

ما هو فارق السعر؟ “عند شراء المستثمرين للذهب المدخر من البنك، عادةً ما يراقبون سعرين: سعر الشراء (السعر الذي تشتري به من البنك) وسعر البيع (السعر الذي تبيعه للبنك)، والفارق بينهما هو ‘فارق السعر’.” يوضح خبراء الصناعة.

على وجه التحديد، إذا عرض حساب الذهب في بنك الصين للتجارة سعرًا قدره 1000 يوان/غرام، قبل التعديل، يكون سعر الشراء عند نفس الوقت 1000 يوان/غرام، وسعر البيع 997 يوان/غرام، والفارق هو 3 يوانات/غرام؛ بعد التعديل، سيكون سعر الشراء 1002 يوان/غرام، وسعر البيع 997 يوان/غرام، والفارق يصبح 5 يوانات/غرام.

وأشار الباحث الخاص في بنك سوشان، شيوه هونغيان، إلى أن تعديل فارق السعر في حساب الذهب هو إعادة هيكلة لتكاليف التداول وإدارة المخاطر في ظل تزايد تقلبات سعر الذهب، حيث زاد الفارق إلى 5 يوانات/غرام، مما رفع تكلفة التداول بشكل أكبر، وزاد بشكل ملحوظ من عتبة الربح في عمليات التداول القصيرة الأجل.

وقال شيوه هونغيان: “هذه الخطوة، من خلال زيادة مقاومة التداول، تهدف إلى توجيه المستثمرين من التداول السريع إلى الاحتفاظ على المدى الطويل، لتهدئة حمى المضاربة في السوق، كما أنها تضمن للبنك دخلًا من الأعمال الوسيطة في ظل تقلبات السوق الشديدة، لتغطية تكاليف السيولة والتحوط.”

ولم تكن هذه هي المرة الأولى التي تتخذ فيها بنوك إجراءات لتغيير قواعد تداول الذهب المدخر مؤخرًا.

في 3 مارس، أعلن بنك البناء عن تنفيذ إدارة حدود تداول ديناميكية لمنتجات الذهب (بما في ذلك الذهب السهل الادخار) لتعزيز إدارة المخاطر.

في نهاية فبراير، أعلنت بنك تشجيانغ التجاري أنه في حال حدوث تقلبات حادة في سوق الذهب، أو نقص السيولة، أو انخفاض قدرة السوق على استيعاب التداول، قد يتم إغلاق سوق الذهب مؤقتًا.

وفي يناير، أعلنت بنك الصناعة والتجارة أنه ابتداءً من 7 فبراير، خلال عطلات نهاية الأسبوع والأعياد الرسمية، سيتم فرض قيود على عمليات ادخار الذهب “يوي جيان” (如意金), بما في ذلك حدود على إجمالي أو حد أدنى لادخار/سحب العملاء في يوم واحد، وحدود على عمليات الادخار أو السحب لكل عملية، مع ضبط ديناميكي، مع عدم تأثر عمليات شراء الذهب.

وأشار خبراء الصناعة إلى أن هذه التعديلات ترسل إشارة واضحة للمستثمرين: أن وظيفة الذهب كأداة تداول قصير الأجل تتراجع.

قال دونغ شي ميوا، كبير الاقتصاديين في شركة 联邦金融، ونائب مدير مختبر التنمية المالية في شنغهاي، لمراسل شركة券商中国: “هذه الإجراءات تهدف إلى التعامل مع المخاطر النظامية المحتملة الناتجة عن تقلبات أسعار الذهب الشديدة، وأن استراتيجيات إدارة المخاطر في البنوك تتغير من ‘الدفاع الثابت’ إلى ‘اللعب الديناميكي’، كما أن ذلك يعكس إعادة ضبط لموقع منتجات الذهب المدخر، من كونها بديلًا منخفض العتبة للادخار، إلى أن تصبح منتجًا استثماريًا يتطلب تحمل مخاطر مناسبة.”

وأضاف شيوه هونغيان: “إذا قرر المستثمرون الاستمرار في المشاركة، فيجب أن يدركوا أن تكاليف التداول ستقضي على الأرباح، ويجب أن يعيدوا تركيزهم إلى التوزيع الأصولي أو تراكم الأصول المادي على المدى الطويل.”