لقد كنت أبحث مؤخرًا في تعرض النحاس، وهناك بالفعل إعداد مثير للاهتمام يحدث الآن. الانتقال إلى الطاقة النظيفة يدفع طلبًا جديًا على هذا المعدن الأحمر - نتحدث عن زيادة قدرها 82% في الطلب على النحاس المتوقع بين 2021 و2035. هذا ضخم عندما تفكر في الطاقة الشمسية، والرياح، والسيارات الكهربائية، وكل البنية التحتية اللازمة.

المشكلة هي أن أسعار النحاس كانت تتعرض لضغوط مؤخرًا. تباطؤ الصين هو السبب الرئيسي - فهي أكبر مستهلكة للنحاس في العالم، وكان طلبها أضعف من المتوقع. لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام: إذا كنت تؤمن بالفرضية طويلة الأمد حول اعتماد الطاقة النظيفة، فقد يكون هذا التراجع نقطة دخول للمستثمرين الذين يتطلعون لإضافة تعرض للنحاس.

إذا لم تكن ترغب في التداول بالعقود الآجلة مباشرة، فهناك عدة خيارات جيدة لصناديق الاستثمار المتداولة في النحاس تستحق النظر. دعني أشرح بعضًا منها التي أتابعها.

أولاً، هناك النهج المباشر - صندوق US Copper (CPER) الذي أُطلق في عام 2012 ويتتبع العقود الآجلة للنحاس مباشرة. هو بسيط لكنه يأتي بنسبة مصاريف قدرها 0.88%. ليس رخيصًا، لكنك تحصل على تعرض نقي للنحاس مع أصول تقدر بـ $125 مليون.

ثم لديك زاوية شركات التعدين. صندوق GX Copper Miners ETF (COPX) يضم شركات تعدين حقيقية مثل Southern Copper، وFreeport-McMoRan، وIvanhoe Mines. هنا يكون الرافعة التشغيلية الحقيقية - عندما يرتفع سعر النحاس، تتوسع هوامش أرباح هذه الشركات بشكل كبير. صندوق COPX لديه أصول بقيمة 1.4 مليار دولار وعمولة معقولة أكثر بنسبة 0.65%.

إذا أردت التعمق أكثر، هناك صندوق Sprott Junior Copper Miners (COPJ) للتعرض للشركات الصغيرة، أو يمكنك النظر إلى زاوية التعدين المعدني الأوسع مع عروض BlackRock - صندوق iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) أو صندوق iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK). PICK هو في الواقع المفضل لدي للتنويع لأنه يمنحك تعرضًا لعدة معادن بخلاف النحاس، رغم أن ذلك يعني أيضًا تقليل الرافعة النقية للنحاس.

مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في النحاس يحتوي على خيارات جيدة اعتمادًا على الزاوية التي تلعب بها. تتراوح نسب المصاريف من 0.39% إلى 0.88%، لذا هناك بالتأكيد مجال لتحسين الاختيارات. سواء ذهبت للعقود الآجلة المباشرة أو من خلال شركات التعدين، الأمر يعتمد حقًا على فرضيتك - العقود الآجلة أنظف للتعرض النقي للنحاس، لكن شركات التعدين تمنحك رافعة تشغيلية إذا كنت تعتقد أن الأسعار ستتجه للأعلى.

إذا كنت تفكر بجدية في بناء مركز، فإن Gate يوفر أدوات رسم بياني جيدة لمتابعة هذه الأدوات ومقارنة الأداء. من الجدير أن تقوم بأبحاثك الخاصة حول الحيازات والرسوم قبل أن تلتزم برأس مالك.