Bitcoin-Dauerabsicherung neues Paradigma: Wie Aegis mit Short-Positionen den dezentralisierten stablecoin YUSD schafft?

Autor: Stacy Muur

Übersetzung: Tim, PANews

Wir haben Stablecoins gesehen, die durch Fiat-Währungen unterstützt werden, und solche, die durch Kryptowährungen besichert sind. Aber der Ansatz von Aegis ist anders: ein durch Bitcoin unterstützter Stablecoin.

Hier sind die mutigen Designmerkmale und mögliche Gründe für den Erfolg.

Heutzutage basieren die meisten Stablecoins auf einem zentralisierten System, das beim Design von Bitcoin vermieden werden sollte:

• Fiat Custody
• Bankenabwicklung
• Regulierungsbeschränkung

Aegis hat eine andere Strategie gewählt und beschlossen, ein System rund um Bitcoin und nicht um Banken aufzubauen.

Aegis hat seinen Stablecoin YUSD genannt:

• Anbindung an den Preis von 1 US-Dollar
• Durch Bitcoin besichert
• Stabilität durch Short-Positionen in unbefristeten Verträgen aufrechterhalten

Keine Orakel erforderlich, keine Reserven für Währungen, keine Drittanbieter.

YUSD wird nur geprägt, wenn Stablecoins wie USDT, USDC oder DAI in den Aegis Mint Smart Contract eingezahlt werden.

Sobald die Verifizierung abgeschlossen ist, wird YUSD generiert und die entsprechenden Sicherheiten werden in ein sicheres Treuhanddepot übertragen.

Keine Off-Chain-Prägungsschalter, keine menschliche Intervention, alles wird nur durch die Logik des Smart Contracts gesteuert.

Wie funktioniert Aegis also bei der End-to-End-Betriebsführung?

1. Du kannst Kapital für das Minten oder den Austausch (on-chain oder an dezentralen Börsen) verwenden, um YUSD zu erhalten.
2. Aegis verwendet diese Mittel, um BTC zu kaufen.
3. Hedging Preisvolatilitätsrisiken durch das Eröffnen von Short-Perpetual-Contracts
4. Leerverkaufspositionen erzielen Erträge aus Gebühren
5. Ertragsverteilung: Ein Teil wird in den Versicherungspool injiziert, ein Teil wird an YUSD-Inhaber verteilt.

Das ist der Kreislaufmechanismus von YUSD.

Aber woher kommen diese Gewinne?

Wenn Aegis eine Leerverkaufsposition auf den Bitcoin-Futures-Kontrakt eingeht, profitiert es von den Finanzierungskosten, die von den Händlern, die auf steigende Kurse setzen, gezahlt werden.

Sofern eine Nachfrage nach Long-Positionen besteht, werden diese Gebühren dreimal täglich erhoben.

Das ist weder Staking noch Inflation.

Das ist, wie der Druck der Gegenpartei in Erträge umgewandelt wird.

Aegis wird von dir keine zusätzlichen Dinge verlangen.

YUSD halten → Gebühren mit Aegis verdienen → Snapshot-Anteile aufzeichnen → Belohnungen generieren → Über die APP abholen

Sieh mal, die Erträge kommen wie der Wind.

Der Aufbau von Aegis zielt darauf ab, Sicherheit und Zuverlässigkeit zu gewährleisten, zentralisierte Risiken unabhängig zu umgehen und häufige Single-Point-of-Failure zu vermeiden:

• Keine Unterstützung für Fiat-Währungen
• Keine USDC-Reserven
• Keine Abhängigkeit von Orakeln

Nur Bitcoin, Sicherheiten-Hedging, OTC-Besitz, Echtzeit-Überwachung.

Es gibt kein perfektes Ertragsmodell, insbesondere nicht das, das an den Finanzierungszinssatz gekoppelt ist. Was würde also passieren, wenn der Finanzierungszinssatz negativ wird?

Aegis hat dafür einen Versicherungsfonds eingerichtet.

• 1-5% der Erträge werden in den Versicherungsfonds transferiert
• Aktivieren Sie diesen Fonds, wenn der Finanzierungszins negativ wird und die Kosten für Leerverkäufe steigen.
• Wird durch Multi-Signatur-Smart Contracts verwaltet
• Die nachfolgende Kontrolle wird an Aegis DAO übertragen.

Aegis scheint sehr auf Transparenz zu achten:

• Die Treuhandreserve kann verifiziert werden
• Öffentliche Positionen der Börse
• Nur-Lese-API veröffentlicht Systemstatus

Du musst nicht raten, wie es intern funktioniert, aber du kannst die Ergebnisse in Echtzeit beobachten.

Der Versicherungsfonds ist für das Risikomanagement verantwortlich, während das Aaegis-Punktesystem das Wachstum fördert. Benutzer können täglich Punkte auf folgende Weise verdienen:

• Halten Sie YUSD (15 Punkte pro 1 Dollar täglich)
• Liquidität bereitstellen (30 Punkte pro 1 Dollar täglich, 2-facher Bonus)
• Durch Euler-Kreditvergabe (45 Punkte pro Tag, 3-fache Verstärkung)
• Soziale Aufgaben abschließen (50 Punkte pro Aufgabe, 5-facher Bonus)

Dieses Produkt und die Dienstleistungen sind jetzt vollständig auf Ethereum und BNB Chain verfügbar.

In Season 1 erhalten alle Punktegewinne einen Bonus von 50 %, was es frühen Nutzern ermöglicht, einen höheren Anteil an AEG-Token-Belohnungen zu erhalten.

Übermäßige Belohnung: Euler-Integration zur Freischaltung des Kreislaufsystems – YUSD einzahlen → Punkte verdienen → Stablecoins leihen → diesen Prozess wiederholen.

So kann der Gewinn maximiert und die Punkte verdoppelt werden.

Punkte sind nicht nur Zahlen. Jede Woche wird 0,2 % der gesamten AEG-Versorgung basierend auf deinem Punkteanteil verteilt.

Keine Sorge über die Verzögerung der Airdrop-Auszahlungen, und keine Notwendigkeit, die Verteilungsregeln zu erraten.

Transparent und öffentlich, alles verläuft nach Plan und ist direkt an die Vereinbarung gebunden.

Aegis ist ein frühes Projekt, das darauf abzielt, einen Stablecoin zu schaffen, der nicht auf Fiat-Währungen, Orakeln oder genehmigten Sicherheiten basiert.

Es ist derzeit ungewiss, ob das Modell in turbulenten Märkten weiterhin effektiv ist oder ob es in realen Anwendungsszenarien skalierbar ist.

Aber dies ist bisher eines der klarsten Experimente im Design von Währungen, die auf Bitcoin basieren.