„Der stärkste Finanzbericht aller Zeiten“? Medien: Meta hat nur gelernt, Geld für das Metaverse zu reservieren.

Meta hat im vierten Quartal die Erwartungen umfassend übertroffen und gleichzeitig zwei starke Waffen präsentiert: “historische erste Dividende + großangelegtes Rückkaufprogramm”. Am Freitag stieg der Aktienkurs um 20 %, die Marktkapitalisierung überstieg wieder eine Billion Dollar und gilt als “stärkster Bericht in der Geschichte von Meta”.

Allerdings wiesen die Medien am Montag darauf hin, dass Meta nur gelernt hat, wie man die Mittel für das Metaversum “sinnvoller” bereitstellt.

Ende 2021 äußerte Zuckerberg zum ersten Mal sein Interesse am “Metaversum”, als Facebook ohne Umschweife aus dem “Billionenclub” ausgeschlossen wurde. Mit einer Reihe von aggressiveren Maßnahmen, einschließlich der Umbenennung in Meta und einer Erhöhung des jährlichen Investitionsbudgets um fast 80 %, wuchsen die Sorgen der Investoren. Innerhalb eines Tages verlor Meta mehr als ein Viertel seiner Marktkapitalisierung.

Zuckerberg erkannte dies und startete das sogenannte “Jahr der Effizienz”-Programm, bei dem im Jahr 2023 die Mitarbeiterzahl um 22 % drastisch reduziert wurde. Anschließend kam es zu einer Erholung der Leistung, aber Zuckerberg hatte nicht vor, das Metaversum aufzugeben; im Gegenteil, er plante, die entsprechenden Ausgaben weiter zu erhöhen.

In der Telefonkonferenz zum Geschäftsbericht des vierten Quartals sagte Zuckerberg:

Wir haben große Fortschritte bei der Weiterentwicklung der Vision von KI und dem Metaverse gemacht. Darüber hinaus wies er darauf hin, dass künstliche Intelligenz und das Metaverse nach wie vor die nächsten Investitionsprioritäten von Meta sind.

Neben der erstmaligen Dividende und dem großen ‘Pump’ von Rückkäufen hat Meta die Obergrenze der Kapitalausgaben für dieses Jahr um 2 Milliarden US-Dollar auf 37 Milliarden US-Dollar erhöht.

Die erhöhten Investitionen in das Kapital werden hauptsächlich für den Bau von Unternehmensdatenzentren sowie für die Anforderungen von Künstlicher Intelligenz an Server und andere Infrastrukturen verwendet. Zuvor hatte Zuckerberg angekündigt, dass Meta plant, bis Ende des Jahres etwa 350.000 Nvidia H100 GPUs zu kaufen. Zusammen mit anderen GPUs wird die gesamte Rechenleistung von Meta fast 600.000 H100 GPUs erreichen.

Mark Mahaney, Analyst bei Evercore ISI, machte sich dieses Mal keine Sorgen über enorme Ausgaben, sondern wies darauf hin, dass die Kostenstruktur von Meta reduziert wurde, sich das Wachstum der Werbeeinnahmen verbessert hat und aktionärsfreundliche Initiativen wie Dividenden ergriffen wurden. Rohit Kulkarni, Analyst bei Roth MKM, sagte, dass die Dividende mehr neue Aktionäre anziehen wird, was den Aktienkurs weiter in die Höhe treiben wird.

Der Bernstein-Analyst Mark Shmulik drückte es klarer aus: Im letzten Quartal kamen die Investoren zu einer einfachen Schlussfolgerung - vertraue Zuckerberg.

Die Medienanalyse weist darauf hin, dass dieses Vertrauen aufrechterhalten werden kann, solange die richtigen Zahlen weiterhin in die richtige Richtung gehen. Die Werbeeinnahmen sanken im Jahr 2022 erstmals, stiegen jedoch 2023 um 16% und erholten sich im Laufe der Zeit. Im Jahr 2023 stieg die Betriebsgewinnmarge des Kernanwendungsbereichs des Unternehmens um 10 Prozentpunkte auf 47%, was auf eine Verbesserung der finanziellen Leistung von Produkten wie Reels hinweist.

Die Reality Labs-Abteilung, die die Metaverse-Vision des Unternehmens trägt, verzeichnete im vierten Quartal sogar ein unerwartetes Umsatzwachstum und überschritt erstmals die Marke von 1 Milliarde US-Dollar, was hauptsächlich auf den starken Verkauf der Quest VR-Headsets des Unternehmens zurückzuführen ist. Dennoch ist dieses Geschäft nach wie vor kostspielig, mit einem Betriebsverlust von über 16 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.