Wichtige Punkte
- Ein Deal zwischen Autodesk und PTC hätte strategisch Sinn gemacht.
- Der industrielle Softwarebereich konsolidiert sich schnell, da die Erstellung digitaler Fäden und Schleifen mit Hilfe von durch Software generierten Daten zunimmt.
- Die Lösungen von PTC stehen im Mittelpunkt der Einführung digitaler Technologien in der Fertigung.
- 10 Aktien, die wir besser finden als PTC ›
PTC (NASDAQ: PTC) Anleger wurden im Juli mit einer Welle der Aufregung behandelt, als Berichten zufolge der größere Konkurrent Autodesk (NASDAQ: ADSK) ernsthaft in Erwägung zog, das Unternehmen zu übernehmen, nur um dann durch eine regulatorische Einreichung, in der es hieß, man “allocate capital to organic investment, targeted and tuck-in acquisitions,” den Eindruck zu erwecken, sich von solchen großen Unternehmungen zurückzuziehen. Ist der Spaß vorbei, oder kommen noch mehr Überraschungen?
PTC benötigt Autodesk nicht
Der Markt hatte keinen Zweifel an seiner Meinung zu den Spekulationen. Die Autodesk-Aktien fielen an dem Tag, an dem Bloomberg das potenzielle Angebot diskutierte, während die PTC-Aktien natürlich in die Höhe schossen. Dies ist in solchen Situationen ziemlich üblich und wird oft von Hedgefonds betrieben, die sich an sogenanntem Merger-Arbitrage beteiligen. Hedgefonds versuchen oft, Aktien des übernehmenden Unternehmens leer zu verkaufen, während sie Aktien des Zielunternehmens kaufen, und verdienen dann Geld, wenn sich der Spread zwischen den beiden Aktien schließt, wenn der Deal abgeschlossen ist.
Das Interessante an der Preisbewegung ist jedoch, dass die Aktie von Autodesk sich nach der SEC-Einreichung am 14. Juli etwas erholt hat, während die Aktie von PTC relativ hoch geblieben ist.
PTC-Daten von YCharts Vielleicht habe ich zu viel Zeit mit dem Orakel von Delphi verbracht, aber es sieht so aus, als würde der Markt die Frage stellen: “Wer ist der Nächste, der versucht, PTC zu kaufen?”
Warum PTC ein äußerst attraktives Asset ist
Das ist eine berechtigte Frage, nicht zuletzt, weil es im letzten Jahr eine deutliche Konsolidierung im Bereich der industriellen Software gegeben hat. So kaufte beispielsweise der deutsche Industrie- und Softwareriese Siemens Anfang des Jahres Altair Engineering für 10 Milliarden US-Dollar, um Altairs Stärke bei Simulations- und Analysesoftware (Computer-Aided Engineering oder CAE) zu seinen Kernbereichen Product Lifecycle Management (PLM), Computer-Aided Design (CAD) und Electronic Design Automation (EDA) hinzuzufügen Stärken.
Um nicht zurückzustehen, Synopsys ( das marktführende EDA-Unternehmen) hat kürzlich die Übernahme des CAE-Unternehmens und Altair-Konkurrenten Ansys abgeschlossen.
An diesem Punkt sind die Leser zweifellos müde von den Akronymen und fragen sich, was das alles für PTC-Investoren bedeutet.
Bildquelle: Getty Images. ## Warum PTC Teil der Konsolidierung von Industriesoftware sein kann
Eine Kombination aus Autodesk und PTC ergibt offensichtlich Sinn, da sie die Führungsposition von Autodesk im CAD mit dem Fachwissen von PTC im PLM verbindet, um einen amerikanischen Champion zu schaffen, der besser in der Lage ist, mit Frankreichs Dassault Systèmes und Deutschlands Siemens zu konkurrieren. Die beiden Europäer sind führende Akteure im CAD/PLM/CAE-Bereich.
Die Geschichte geht weiterEs geht nicht nur darum, Akronyme hinzuzufügen; es ist ein Spiegelbild der zunehmend wichtigen Interaktion zwischen Design (CAD) und dem digitalen Management eines Produkts durch PLM, CAE, in dem sogenannten digitalen Loop.
Zum Beispiel können CAE-Modellierungsdaten in das PLM zurückgespeist werden, und es können umsetzbare Schlussfolgerungen daraus gezogen werden, die zu Anpassungen im Design eines Produkts mit CAD führen, wie z. B. zur Verbesserung der Produktivität in der Fabrik oder zur Steigerung der Zuverlässigkeit und Qualität eines Produkts.
In diesem Sinne könnte, selbst wenn Autodesk/PTC nicht mehr in Frage kommt, ein größeres Softwareunternehmen, das in den Industriesektor eintreten möchte, interessiert sein, und es besteht immer die Möglichkeit, dass ein Automatisierungsunternehmen – wie PTCs Partner und ehemaliger Stakeholder, Rockwell Automation, oder, langfristig gedacht, Honeywell ( nicht zuletzt, da Honeywell Automation in Zukunft ein eigenständiges Unternehmen sein wird ) oder Emerson Electric ( ein Unternehmen, das sich auf Automatisierung und industrielle Software konzentriert ) – in Betracht ziehen könnte, einen Schritt zu machen.
Bildquelle: Getty Images. ## PTC ist auf jeden Fall ein hervorragender Kauf
In jedem Fall benötigt PTC keine Übernahme-Spekulation, um eine attraktive Aktie zu sein. Trotz der Herausforderungen in seinen industriellen Endmärkten hat das Unternehmen kontinuierlich ein zweistelliges Wachstum in seinem jährlichen Umsatz von Software-Abonnements erzielt. Darüber hinaus wird es voraussichtlich auch in Zukunft weiter wachsen, da die Kundenakzeptanz digitaler Technologien zunimmt und das Volumen wertvoller Daten, die durch den Einsatz von digitalen Zwillingen, CAE, Software für das Lebenszyklusmanagement von Dienstleistungen usw. erzeugt werden, wächst (.
All diese Daten benötigen ein Zentrum und ein Repository, wo PLM ins Spiel kommt. Daher sind die Lösungen von PTC ein integraler Bestandteil der modernen Fertigungswelt. Da die Wall Street erwartet, dass die Verbesserung des ARR in den kommenden Jahren in das zweistellige Wachstum des freien Cashflows übergeht, ist PTC eine ausgezeichnete Option für ein diversifiziertes Wachstumsportfolio, unabhängig davon, ob es ein Angebot erhält oder nicht.
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Lee Samaha hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Autodesk, Emerson Electric, PTC, Rockwell Automation und Synopsys. The Motley Fool empfiehlt Dassault Systèmes Se. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Vergessen Sie eine Übernahme von Autodesk, PTC ist trotzdem eine großartige Aktie, die man kaufen sollte. Hier ist der Grund. wurde ursprünglich von The Motley Fool veröffentlicht.
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