Erläuterung des EigenLayer Cap: Wie Privatanleger den großen Market Makern "Geld leihen" können, ohne Angst vor einem Rug Pull zu haben?

Eigencloud entdeckt das Potenzial der Kompatibilität von Ethereum DeFi. Kürzlich wurde ein Cap-AVS gemacht, was interessant ist, um einige große Institutionen dazu zu bringen, mitzumachen. Zuvor war das on-chain Lending für einige Institutionen nicht sicher genug, um daran teilzunehmen. Der von Eigen entwickelte Cap könnte die Situation verändern:

Diesmal kam eine große Institution, die Flow Traders heißt. Sie gehört zu den größten Market Makern weltweit und ist auch ein an der europäischen Börse gelistetes Unternehmen. Market Maker haben eine hohe Liquidität und müssen oft Geld leihen, um zu marketen, um so größere Gewinne zu erzielen. Jetzt kann sie direkt auf der Ethereum-Blockchain Geld leihen. Die Frage ist also, wer traut sich, ihr Geld zu leihen?

In diesem Moment kann das Cap von Eigen seine Wirkung entfalten, was man einfach als “Ethereum's on-chain Bank” verstehen kann. Die Benutzer legen Geld (zum Beispiel USDC) in den Pool ein, und dieses on-chain Geld stammt oft von Kleinanlegern/Fonds/Institutionen/DeFi-Projekten, die mehr Zinsen verdienen möchten. Daher sind sie bereit, Flow Traders das Geld zu leihen, wenn die Erträge gesichert sind und eine Versicherung besteht.

Wenn man sagt, dass Flow Trades Market Maker den überschüssigen Geldmitteln Erträge bieten können, während Sicherungsanbieter (wie YieldNest, ebenfalls Betreiber von Eigen) Versicherungen bereitstellen. YieldNests sind bereit, ihr eigenes ETH als Sicherheit zu hinterlegen. Wenn Flow Traders das geliehene Geld nicht zurückzahlt oder unvernünftig mit den Mitteln umgeht (geliehenes Geld verschwenden / Sicherheiten über den Grenzwert hinaus), dann kann der Kreditgeber durch den Vertrag das von YieldNesT hinterlegte ETH konfiszieren und eine Entschädigung erhalten.

Was sind also die Vorteile für diese Garanten bei YieldNest? Haben Sie keine Angst vor Risiken? Der Bürge kann auch Geld verdienen, und das Risiko ist relativ kontrollierbar. Die Gebühren stammen hauptsächlich aus der Erhebung von Garantiegebühren (Versicherungsprämien), z. B. leiht sich Flow Traders 100 Millionen USDC und ist bereit, dem Garantiegeber eine zusätzliche “Versicherungsprämie/Garantiegebühr” zu zahlen (unter der Annahme, dass die Zinsen auf das geliehene Geld 5 % betragen, und jetzt ist es bereit, 8 % zu zahlen, und die zusätzlichen 3 % sind der Nettogewinn für diese Garantiegeber an YieldNest). Für YieldNest bringt das Staking ihrer ETH jedes Jahr Millionen oder sogar Dutzende von Millionen Dollar mehr an Sicherheitengebühren ein (abhängig von der Größe des Kredits). Ursprünglich wurde dieser Teil der ETH in Eigenlayer verpfändet, und die Garantie entspricht dem Verdienen eines hohen Betrags an Garantiegebühren.

Im Hinblick auf das Risiko wird YieldNest die Qualifikationen von Flow Traders (ein reguliertes, börsennotiertes Unternehmen in Europa) berücksichtigen und entsprechend der on-chain Kreditlinie Sicherheiten in der entsprechenden Höhe ausleihen, wobei nicht für alle Strukturen Sicherheiten bereitgestellt werden. Darüber hinaus wird im Falle eines Ausfalls zunächst eine Warnung ausgegeben, und eine Überschreitung des LTV wird automatisch eine Zwangsliquidation auslösen. Flow Traders wird beim Geliehen Geld eine feste Whitelist erstellen, die Übertragung auf andere Kontoadressen ist nicht erlaubt (jede Abhebung löst einen Alarm aus); die Gegenpartei muss ihre eigenen Vermögenswerte im Cap-Protokoll hinterlegen, wobei die vereinbarte LTV-Besicherungsquote nicht überschritten werden darf; es müssen Daten gemäß den Anforderungen eingereicht werden.