IREN startet umfangreiches Angebot an Wandelanleihen zur Ablösung älterer Schulden

IREN Limited stapelt frische Finanzmittel auf, indem das Unternehmen eine doppelte Wandelanleiheemission und einen gleichzeitigen Aktienverkauf auflegt, der voraussichtlich über $2 Milliarden hinausgehen wird, während das Unternehmen daran arbeitet, Teile seiner älteren Wandelanleihen abzubauen.

IRENs neueste Finanzierungsinitiative: Zwei Wandelanleihen, ein großer Aktienverkauf

IREN hat $1 Milliarden an 0,25% wandelbaren vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2032 und weitere $1 Milliarden an 1,00% wandelbaren vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2033 bepreist, jeweils mit einem Wandlungspremium von 25%. Das Unternehmen teilte mit, dass die Abwicklung für den 8. Dezember geplant ist, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen. IREN ist der größte börsennotierte Bitcoin-Miner nach Marktkapitalisierung mit einem Wert von 11,65 Milliarden US-Dollar am Mittwoch.

Das an der Nasdaq gelistete Unternehmen ist außerdem in sogenannte Capped-Call-Transaktionen für beide Anleihenserien eingestiegen und bietet damit eine Absicherung bis zu einem Cap-Preis von 82,24 US-Dollar – dem Doppelten des zuletzt gemeldeten Aktienkurses von 41,12 US-Dollar am 2. Dezember. Diese optionalen Absicherungen beseitigen die Verwässerung nicht vollständig, dämpfen aber den Effekt, außer die Aktie steigt deutlich über den Cap hinaus.

Zusätzlich zu den Anleihen hat IREN eine Direktplatzierung von 39,7 Millionen Stammaktien zu je 41,12 US-Dollar bepreist, um Mittel für den Rückkauf ausstehender Wandelanleihen mit Fälligkeit 2029 und 2030 zu beschaffen. Das Unternehmen hat privat ausgehandelte Vereinbarungen getroffen, um rund 544,3 Millionen US-Dollar an Nennwert dieser älteren Anleihen zu einem Gesamtrückkaufpreis von etwa 1,63 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen.

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Wenn die Transaktion abgeschlossen wird, wird ein beträchtlicher Teil von IRENs älteren, höher verzinsten Wandelanleihen abgelöst – und das Unternehmen deutete an, nach Abschluss des neuen Angebots möglicherweise weitere Anleihen zurückzukaufen. Handelsaktivitäten im Zusammenhang mit diesen Rückkaufabsicherungen könnten den Aktienkurs von IREN weiterhin beeinflussen, da beteiligte Institutionen ihre Positionen anpassen.

IREN schätzt den Nettoerlös aus den neuen Anleihen auf etwa 1,97 Milliarden US-Dollar, oder bis zu 2,27 Milliarden US-Dollar, falls zusätzliche Kaufoptionen ausgeübt werden. Die Mittel, zusammen mit der Kapitalerhöhung, werden zur Deckung der Capped-Call-Kosten, Rückkäufe älterer Anleihen und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet.

Aber nichts ist aneinander gebunden: Die Anleiheemission, die Kapitalerhöhung und die Rückkaufvereinbarungen sind allesamt unabhängige Transaktionen, und jede kann für sich abgeschlossen werden – oder auch nicht.

FAQ ❓

• Wofür sammelt IREN Geld ein? Zur Finanzierung neuer Capped-Call-Transaktionen, Rückzahlung älterer Wandelanleihen und für allgemeine Unternehmenszwecke.
• Wie viel will IREN einnehmen? Mehr als $2 Milliarden aus neuen Wandelanleihen und einem direkten Aktienverkauf.
• Warum kauft IREN bestehende Wandelanleihen zurück? Um Teile seiner ausstehenden Wandelanleihen mit Fälligkeit 2029 und 2030 zu reduzieren.
• Wann laufen die neuen Anleihen aus? Die Anleihen 2032 laufen am 1. Juni 2032 ab, die Anleihen 2033 am 1. Juni 2033.