Der SOL-Preis entwickelt sich langsamer als der Altcoin-Markt: Ist die goldene Ära von Solana vorbei?

Solanas nativer Token, SOL, verzeichnete seit November einen Rückgang von 32 %, deutlich weniger als der gesamte Altcoin-Markt, der nur 21 % gefallen ist. Diese Lücke wird für bullische Investoren zunehmend zu einem Problem, insbesondere da weiterhin Geld in SOL-ETFs fließt und immer mehr Unternehmen diese Anlageklasse als Reservelösung in ihre Bilanzen aufnehmen.

Derzeit stellen sich Händler die Frage: Was muss sich ändern, damit sich der SOL-Preis erholt und einen nachhaltigen Wachstumstrend wiederherstellt?

SOL/USD-Wechselkurs (Blau) Im Vergleich zur gesamten Krypto-Marktkapitalisierung (Rot) | Quelle: TradingView Seit dem Start des REX-Osprey SOL+Staking ETF im Juli hat der Solana ETF in den USA Vermögenswerte im Wert von 636 Millionen US-Dollar angezogen. Gleichzeitig werden Unternehmen wie Forward Industries (FORD US), Solana Company (US-Exportformular) und Sharps Technology (STSS US) zusammen fügten insgesamt 20,35 Millionen SOL zur Bilanz hinzu, mit einem Wert von über 2,5 Milliarden US-Dollar.

Das direkte Staking im Solana-Netzwerk trägt ebenfalls dazu bei, die Menge der sofort verkauften SOL zu begrenzen. Derzeit sind fast 68 % des zirkulierenden Angebots an das Proof-of-Stake-System delegiert, das in den letzten Monaten stetig zugenommen hat. Die Staking-Rendite auf Solana könnte 6 % übersteigen, da die SOL inflationär bleibt, um die Betriebskosten der Validatoren auszugleichen.

Native staked SOL auf Solana | Quelle: StakingRewardsDie Gesamtsumme der gesetzten SOL ist in den letzten zwei Monaten von 410 Millionen auf 418 Millionen gestiegen und setzt damit einen Trend fort, der im März begann. Infolgedessen scheint der Rückgang von SOL auf 120 US-Dollar die nachlassenden Erwartungen an die Nachfrage nach dem Solana-Netzwerk widerzuspiegeln. Außerdem könnte sich der Trend der Kryptowährungsadoption auf dem breiten Markt zu konkurrierenden Plattformen oder Alternativen verlagert haben, die keine direkten Transaktionen auf der Blockchain erfordern.

Vergleichen Sie die wöchentlichen Transaktionsgebühren des Solana-Netzwerks mit den Einnahmen von DApps, USD | Quelle: Die On-Chain-Aktivitäten von DefiLlama Solana sind seit August stetig zurückgegangen, wobei die gesamten wöchentlichen Netzwerkgebühren von 7 Millionen auf 4,5 Millionen Dollar gesunken sind. Dezentrale Anwendungen (DApp) auf Solana verzeichnete im gleichen Zeitraum ebenfalls einen Rückgang der Umsätze um 30 % auf 26 Millionen Dollar pro Woche. Unterdessen wächst die Aktivität auf anderen Netzwerken tendenziell stark.

Solanas On-Chain-Aktivität wird vom L2-Ökosystem von Ethereum übertroffen

Die Anzahl der monatlichen Transaktionen auf Solana stieg nur leicht um 4 %, während Ethereum um 6 % zunahm. Im Gegensatz dazu verzeichneten Plattformen wie Base ein Wachstum von 34 %, Arbitrum stieg um 21 % und Polygon um 89 %. Tron, Solanas direkter Konkurrent, verzeichnete ebenfalls einen Anstieg der 30-Tage-Transaktionen um 13 %. Das Layer-2-Ökosystem von Ethereum wächst weiter und bietet niedrige Gebühren und einen Gesamtwert von Locked (TVL) übertrifft Solana und erreicht 8,5 Milliarden Dollar.

Top-Blockchains bewertet nach 30-Tage-Transaktionsgebühren | Quelle: Auch NansenSOL-Investoren sind nach dem Erfolg von DApps auf der BNB-Kette, wie der dezentralen Börse Aster und der Memecoin-Startplattform Four-meme, vorsichtiger geworden. Die Unterstützung der weltweit größten Kryptowährungsbörse erleichtert es diesen Projekten, die Entwicklungsgemeinschaft, die Marketingkanäle und die große Nutzerbasis zu erreichen. Binances jüngste Bewegung im Prognosemarktsektor könnte die bullischen Aussichten von SOL weiter schwächen.

SOL wird die Performance-Lücke im Vergleich zum Altcoin-Markt insgesamt wahrscheinlich nicht schließen, wenn Solanas On-Chain-Aktivität keine spürbare Umkehr zeigt. Ob der Wettbewerb nun von anderen Blockchain-Netzwerken oder von traditionellen Fintech-Einheiten wie dem 23-Stunden-Handelsplan der Nasdaq kommt – die Aussichten von SOL, einen starken Wachstumstrend beizubehalten, bleiben begrenzt.

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