Gate Forschungsinstitut: CPI-Anstieg und anschließende Rücknahme｜Optionsverkaufsdruck und Risikominderungssentiment im Einklang

Kryptowährungs-Asset-Übersicht

BTC (-0,91% | Aktueller Kurs 85.356,6 USDT)

BTC hat in den letzten zwei Tagen eine Marktstruktur durchlaufen, die auf „Hochs ausbrechen → Schneller Volumenanstieg nach unten → Schwacher Rebound bei niedriger Position“ hinweist. Innerhalb der letzten 24 Stunden wurde BTC durch die kurzfristige Stimmungsaufhellung infolge der CPI-Daten zeitweise über 89.000 US-Dollar getrieben; im Bereich von 89.000–90.000 US-Dollar zeigte sich jedoch eine deutliche strukturelle Verkaufsdruck, gefolgt von mehreren großen 1H-Kerzen mit Schatten nach oben, was zu einem schnellen Kursrückgang führte. Während des Abwärtstrends kam es durch das Auflösen kurzfristiger Hebelpositionen und das Auslösen von Stop-Loss-Orders bei Long-Positionen zu einem Abtauchen auf 84.460 US-Dollar. Derzeit befindet sich der Kurs in einer technischen Erholungsphase nach dem Rückgang, mit begrenztem Rebound vom Tiefpunkt und ohne Anzeichen einer Trendwende. Technisch betrachtet ist der gleitende Durchschnitt noch immer in der bearishen Anordnung MA5 < MA10 < MA30, was die kurzfristige Bärenstruktur bestätigt. Insgesamt bleibt die mittelfristige Kursentwicklung von BTC vorerst in einer Bandbreiten-Range, wobei der Kurs wiederholt den MA30 (etwa 86.000–86.500 US-Dollar) testen könnte; sollte es nicht gelingen, sich wieder über diese Zone zu stabilisieren, besteht die Möglichkeit eines erneuten Rücksetzers.

ETH (-0,2% | Aktueller Kurs 2.822,53 USDT)

ETH zeigt eine eher schwache, folgsame Bewegung innerhalb einer Range. Im Kontext der kurzfristigen Stimmungsaufhellung durch die CPI-Daten stieg ETH zeitweise in Richtung 3.000 US-Dollar an; dieser Anstieg war jedoch eher eine passive Reaktion, ohne eine nachhaltige Trendfortsetzung. Anschließend kam es zu einer stärkeren Korrektur, bei der das Tief bei 2.775 US-Dollar erreicht wurde. Diese Abwärtsbewegung weist zwei Merkmale auf: ein schnelleres Tempo beim Rückgang und eine kontinuierliche Verschiebung der Hochpunkte während der Erholung nach unten, was auf eine schwache Reaktion unter dem Druck des bestehenden Abwärtstrends hindeutet, ohne die vorherige Abwärtstrendlinie zu verlassen. Betrachtet man die gleitenden Durchschnitte, so sind diese kurzfristig unterhalb des MA30 mehrfach in einer Schleife, ohne eine klare Trendwende zu zeigen. Insgesamt steht ETH vor dem Problem, dass es nicht nur um „Überverkauftheit“ geht, sondern vielmehr an einer eigenständigen, von BTC unabhängigen Narrativ- oder Kapitalquelle fehlt; mittelfristig wird die Marke von 3.000 US-Dollar eine wichtige psychologische Widerstandszone bleiben, wobei eine Seitwärtsbewegung zwischen 2.800 und 3.000 US-Dollar wahrscheinlich ist.

GT (-2,95% | Aktueller Kurs 9,85 USDT)

GT zeigt insgesamt eine schwächere Entwicklung und konnte keinen nachhaltigen Aufwärtstrend im Vergleich zu den führenden Coins bilden. Derzeit befindet sich GT in einem schwachen Abwärtstrend, wobei die Erholungen meist kurzlebig sind und keine nachhaltige Dynamik aufweisen. Die gleitenden Durchschnitte zeigen, dass der Kurs dauerhaft unter MA30 bleibt, während die kurzfristigen Durchschnitte nach unten divergieren und somit eine klare Trendbremse bilden; der Bereich von 10,00–10,20 US-Dollar hat sich von einer vorherigen Seitwärtszone in eine aktuelle Widerstandszone verwandelt. Kurz- bis mittelfristig ist zu beobachten, ob GT sich über 9,8 US-Dollar stabilisieren und den Abwärtstrend stoppen kann.

Tagesprozentuale Kursveränderungen bei Tokens

In den letzten 24 Stunden zeigte der Kryptomarkt insgesamt eine gleichzeitige Abwärtsbewegung, wobei die Risikobereitschaft weiter abnimmt. Betrachtet man die Kapitalverteilung, so verzeichnet BTC einen Rückgang von etwa 1,4 %, was den Hauptdruck bei der aktuellen Korrektur darstellt; SOL, XRP und andere hoch-beta-Assets verzeichneten deutlich größere Verluste, was zeigt, dass in Phasen erhöhter Volatilität Kapital bevorzugt Risikoabbau betreibt. Insgesamt befindet sich der Markt in einer defensiven Phase mit aktivem Risikoabbau, wartet auf neue Preisimpulse und könnte kurzfristig in einer Seitwärtsphase verbleiben, um die Verluste zu verdauen.

JELLYJELLY jelly-my-jelly (+45,19 %, Marktkapitalisierung 131 Mio. USD)

Laut Daten von Gate liegt der aktuelle Kurs von JELLYJELLY bei 0,13 US-Dollar, mit einem Anstieg von über 45 % innerhalb der letzten 24 Stunden. Jelly-My-Jelly (JELLYJELLY) ist ein Meme-Coin auf Solana, der Anfang 2025 über die Plattform pump.fun gestartet wurde und auf Community-Hype sowie Meme-Kultur basiert, ohne nennenswerte praktische Funktionen. Kürzlich waren einige alte Meme-Coins im Solana-Ökosystem aktiv, und JELLYJELLY profitierte vom Kapitalfluss aus anderen Coins (wie PIPPIN). Zudem stieg JELLYJELLY in der 24-Stunden-Gewinnliste auf Plattformen wie Gate auf, was weiteres Interesse und Kaufaktivitäten anlockte und den Kurs nach oben trieb.

NBLU NuriTopia (+39,45 %, Marktkapitalisierung 5,57 Mio. USD)

Laut Daten von Gate liegt der aktuelle Kurs von NBLU bei 0,0025 US-Dollar, mit einem Anstieg von fast 40 % innerhalb der letzten 24 Stunden. NuriTopia (NBLU) ist eine blockchain-basierte Metaverse-Sozialplattform, die Kernservices wie „FRIENDS & HANGOUTS“, virtuelle Dates, NFT-Marktplätze, Gesundheitsberatung, Community-Clubs und virtuelle Büros anbietet. Nutzer können personalisierte Avatare und Haustiere erstellen, interagieren, Inhalte produzieren und handeln sowie durch Teilnahme an Aktivitäten belohnt werden. Der Anstieg von NBLU könnte auf spekulative Aktivitäten bei kleineren Marktkapitalisierungen zurückzuführen sein. NBLU ist ein langfristig eher schwaches, kleines Projekt ohne klare fundamentale Treiber, wobei die Volatilität hauptsächlich auf Leverage- und Chat-Hype bei niedriger Liquidität zurückzuführen ist. Das Projekt hat in der Vergangenheit mehrfach starke Kursschwankungen erlebt und ist anfällig für Manipulationen.

IR AI Infrared (+24,65 %, Marktkapitalisierung 54,82 Mio. USD)

Laut Daten von Gate liegt der Kurs von IR bei 0,2589 US-Dollar, mit einem Anstieg von fast 25 % in 24 Stunden. Infrared Finance (IR) ist ein Kerninfrastruktur-Protokoll auf der Berachain-Blockchain, das sich auf das Proof of Liquidity-Mechanismus von Berachain konzentriert. Es ist das erste System, das Liquiditätsstaking, Validator-Infrastruktur und automatisierte Ertragsbibliotheken vereint und somit die Ertragswirtschaft von Berachain bildet. Der Kursanstieg von IR wird hauptsächlich durch den Börsengang neuer Tokens und Aktivitäten auf Exchanges getrieben. Kürzlich wurde IR auf Plattformen wie Gate gelistet, mit Aktionen wie CandyBomb und Trading-Wettbewerben, die viele Nutzer zum Handel und Mining anziehen und so das Handelsvolumen und den Kurs weiter steigern. IR befindet sich in einer typischen Hochphase nach dem Börsengang, wobei die zukünftige Entwicklung von der weiteren Ecosystem-Entwicklung von Berachain abhängt.

Trendanalysen

230 Milliarden US-Dollar an Optionen laufen nächste Woche aus und stellen das größte kurzfristige Risiko für BTC dar

Etwa 230 Milliarden US-Dollar an BTC-Optionskontrakten laufen am Freitag, dem 26. Dezember 2025, aus, was mehr als der Hälfte der offenen Positionen entspricht und eine enorme Größenordnung darstellt. Das Verfallsdatum von Optionen führt oft zu erhöhter Volatilität, da Händler vor dem Ablauf ihre Positionen anpassen müssen, insbesondere bei einer großen Konzentration an Kontrakten. Gleichzeitig ist die implizite Volatilität der letzten 30 Tage auf fast 45 % gestiegen; die Options-Skew liegt bei etwa -5 %, was auf eine höhere Nachfrage nach Put-Optionen und höhere Absicherungskosten nach unten hinweist. Diese Situation ist nicht nur kurzfristig, sondern auch im ersten und zweiten Quartal 2026 ähnlich, was darauf hindeutet, dass Händler verstärkt Put-Optionen kaufen, um Abwärtsrisiken abzusichern, und dass Bären-Positionen den Markt dominieren.

Bemerkenswert ist, dass BTC seit seinem Höchststand Anfang Oktober 2025 bei über 126.000 US-Dollar um etwa 30 % gefallen ist, was das schlechteste Quartal seit dem Zusammenbruch von Terra/LUNA im zweiten Quartal 2022 sein könnte.

Lido DAO beschleunigt Diversifizierung, beantragt 60 Mio. USD für Ökosystem-Budget

Lido DAO plant, im Jahr 2026 insgesamt 60 Mio. USD an Fördermitteln für das Ökosystem zu beantragen, um die dritte Phase der GOOSE-Strategie (Guided Open Objective Setting Exercise) umzusetzen, die Lido vom reinen Ethereum-LST-Protokoll zu einer Organisation für Multi-Produkt-Innovationen transformieren soll. Der Fokus liegt auf der Erweiterung des Produktportfolios, der Erschließung neuer Einnahmequellen und der Verbesserung der langfristigen Resilienz des Protokolls, das derzeit fast 24 % des Ethereum-Stakings kontrolliert und den zweiten Platz bei DeFi-TV-L einnimmt, nur hinter Aave. Ziel ist es, durch Diversifikation potenzielle Risiken zu mindern, etwa durch die Kritik an der Zentralisierung des Stakings sowie die Fortführung der GOOSE/reGOOSE-Ziele (wie Entwicklung des Staking-Routers, Dual Governance, L2-Integrationen, Restaking-Unterstützung). Das Budget muss von den LDO-Inhabern in einer Abstimmung genehmigt werden. Bei Zustimmung wird es den Lido-Community-Partnern, der Foundation und den Projekten eine kontinuierliche Finanzierung für Forschung, Entwicklung, Audits, Deployment und neue Produkte sichern. Die Community-Resonanz ist bislang ruhig, ohne größere Kontroversen. Insgesamt markiert die strategische Ausrichtung von Lido auf eine breitere DeFi-Ökosystem-Integration den beschleunigten Ausbau und die Diversifikation im Jahr 2026. Zukünftig bleibt die Effizienz der Mittelverwendung und die Umsetzung der Pläne kritisch zu beobachten.

JPMorgan: Prognose für Marktkapitalisierung von Stablecoins bei 500–600 Mrd. USD bis 2028

JPMorgan-Analysten haben kürzlich eine konservative Prognose für den Stablecoin-Markt veröffentlicht, wonach die Gesamtkapitalisierung bis 2028 bei etwa 500–600 Mrd. USD liegen wird, deutlich unter den Erwartungen anderer Institute. Citi etwa rechnet bis 2030 mit einer Basislinie von 1,9 Billionen USD oder im Bullenmarkt bis zu 4 Billionen USD; Standard Chartered schätzt 2028 auf 2 Billionen USD. Seit Jahresbeginn ist der Markt für Stablecoins um rund 100 Mrd. USD gewachsen, mit einem Gesamtwert von über 300 Mrd. USD, hauptsächlich getrieben durch Tether (USDT) und Circle (USDC). Die Nachfrage konzentriert sich weiterhin auf den Einsatz in der Krypto-Transaktions- und Derivate-Absicherung sowie in DeFi-Lending und Liquiditätsmanagement, weniger auf breite Zahlungsanwendungen. JPMorgan-Analysten gehen davon aus, dass das Wachstum der Stablecoins mit der Gesamtmarktkapitalisierung des Kryptomarktes Schritt halten wird, wobei der Anteil bei etwa 7–8 % verbleibt. Faktoren, die das Wachstum einschränken, sind die steigende Umlaufgeschwindigkeit der Stablecoins im Zahlungssystem, die Konkurrenz durch bankbasierte Tokenisierung und CBDCs, regulatorische Präferenzen für nicht-übertragbare Designs zur Wahrung der Finanzstabilität sowie die verstärkten Versuche traditioneller Systeme wie SWIFT, Blockchain-Experimente durchzuführen. Das Wachstum der Stablecoins wird voraussichtlich nicht stark vom Gesamtmarkt abweichen, und eine explosive Marktentwicklung durch Zahlungs-Expansion ist unwahrscheinlich, da bankgeführte Tokenisierungsmaßnahmen den privaten Stablecoin-Space weiter einschränken könnten.
Quellen:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Bloomberg, [https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-18/bitcoin-volatility-rises-ahead-of-23-billion-options-expiration?srnd=phx-crypto]](https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-18/bitcoin-volatility-rises-ahead-of-23-billion-options-expiration?srnd=phx-crypto)
• The Block, https://www.theblock.co/post/383236/jpmorgan-stablecoin-market-projections?utm_source=twitter&utm_medium=social

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