Morgan Stanley beantragt doppelte ETFs! Bitcoin und Solana prognostizieren eine jährliche Einnahme von 1500 Milliarden

Morgan Stanley reicht Bitcoin- und Solana-ETF-Anträge bei der SEC ein, SOL mit Staking-Funktionen. Am Montag verzeichneten Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse von 697 Millionen US-Dollar - ein neuer Rekord seit Oktober. Bloomberg-Analysten prognostizieren jährliche Zuflüsse von 150 Milliarden US-Dollar. Morgan Stanley begann erst im Oktober letzten Jahres mit der Empfehlung von Krypto-ETFs und setzt nun auf eine BYOA-Strategie mit Eigenemissionen.

Morgan Stanleys 180-Grad-Wende: Von Verbot zu Emission

Morgan Stanley hat eine S-1-Registrierungserklärung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht und plant die Einführung von Spot-Bitcoin- und Solana-ETFs. Dies markiert das tiefere Eindringen des Wall-Street-Giganten in den regulierten Kryptowährungsproduktsektor. Das Unternehmen reichte separate Anträge für Bitcoin- und Solana-Treuhandfonds ein, wobei der geplante Solana-Fonds eine Staking-Funktion beinhaltet.

Bis vor kurzem war es Finanzberatern von Morgan Stanley untersagt, für Kunden Krypto-ETFs zu kaufen. Doch im Oktober letzten Jahres änderte sich dies. Das Unternehmen teilte mit, dass es die Kryptowährungen bei seinen aggressivsten Kundenportfolios auf maximal 4% limitieren würde – ein Schritt, der BlackRock und Fidelity ähnelt. Nur wenige Monate später machte Morgan Stanley den Sprung von „Erlaubnis zur Weitergabe" zu „Eigenemission" – eine Geschwindigkeitsveränderung, die unter konservativen Wall-Street-Giganten äußerst selten ist.

Falls genehmigt, würde diese Antragsstellung Morgan Stanley neben Hauptherausgebern von Spot-Krypto-ETFs wie BlackRock und Fidelity positionieren und reflektiert die wachsende Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten in Mainstream-Investitionsprodukten. Diese Maßnahme kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das kumulierte Handelsvolumen der US-amerikanischen Spot-Krypto-ETFs die 2-Billionen-US-Dollar-Marke durchbrochen hat, wobei nur die Spot-Bitcoin-ETFs ein Vermögen von über 123,5 Milliarden US-Dollar verwalten.

Morgan Stanleys Antragsstellung erfolgt vor dem Hintergrund eines regulatorischen Umfelds, das für Kryptowährungen günstiger ist, insbesondere seit Präsident Trump sein Amt angetreten hat und die SEC schnellere Standards für universelle Krypto-ETF-Notierungen eingeführt hat. Dies festigt auch die breitere Kryptowährungsstrategie des Unternehmens weiter, einschließlich der Empfehlung eines 4%-Limits für opportunistische Portfolios und der Ausweitung des Kryptowährungszugangs auf alle Kundenkonten, einschließlich Rentenpläne.

Morgan Stanley verwaltet etwa 20 ETFs unter Marken wie Calvert und Eaton Vance, gibt aber derzeit nur zwei ETFs unter eigenem Namen aus. Dies unterstreicht die Seltenheit dieser Markenentscheidung. Die Emission eines ETFs unter eigenem Markennamen bedeutet höheres Reputationsrisiko – schwache Produktleistung wirkt sich direkt auf das Morgan-Stanley-Image aus.

Geschäftslogik und Wettbewerbseffekte der BYOA-Strategie

Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst der Bloomberg, nannte diesen Schritt „klug" und erklärte, dass Morgan Stanley diese Gelder nutzen könne, um seine BYOA-ETF-Strategie (Bring Your Own Assets) zu starten – eine Strategie, bei der große Vermögensverwalter Kundengelder in ihre eigenen proprietären Produkte statt in konkurrierende Fonds investieren.

Nate Geraci, Präsident von NovaDius Wealth, schrieb auf X: „Jetzt bringt auch Morgan Stanley ihre eigenen Krypto-ETFs auf den Markt. Angesichts von Morgan Stanleys riesigem Distributionsnetz macht das Sinn. Offensichtlich sehen sie massiven Kundenbedarf für Krypto-ETFs." Mit über 6 Billionen US-Dollar in verwalteten Kundenaktiva und zehntausenden Vermögensberatern könnte dieses Distributionsnetzwerk – vollständig für die Bewerbung eigenständiger ETFs eingesetzt – einen erstaunlichen Mittelabfluss-Effekt erzeugen.

Balchunas schrieb auf X: „Dies könnte mehrere andere Unternehmen dazu bringen, auch ihre eigenen Bitcoin-ETFs zu launchen – wir werden sehen." Diese Kettenreaktion könnte traditionelle Finanzgiganten wie Goldman Sachs, Bank of America und UBS einschließen. Sobald diese Institutionen alle ihre eigenen markengebundenen Bitcoin-ETFs launchen, wird der Marktwettbewerb intensiver, was für Investoren jedoch mehr Optionen und niedrigere Gebühren bedeutet.

Drei große Bedeutungen von Morgan Stanleys ETF-Doppelantrag

Upgrade der Mainstream-Anerkennung: Die sechstgrößte US-Bank gibt unter eigenem Namen aus – stärkere Vertrauensbestätigung als Weitergabe

BYOA-Strategie bindet Kunden: Kanalisiert Kundengelder zu Eigenprodukten und reduziert Zuflüsse zu BlackRock und Fidelity

Solana für Institutionen: Erste große Bank, die SOL-ETF beantragt – Solana tritt in Institutsvermögensklasse ein

Prognose von 150 Milliarden US-Dollar jährlicher Zuflüsse – „wie ein Löwe"

Am Montag verzeichneten US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse von 697 Millionen US-Dollar – der größte Einzeltages-Zufluss seit Oktober – da die Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt zu Jahresbeginn 2026 sich verbessert hat. Dieser Anstieg trieb in zwei Tagen fast 1,2 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen, mit breiter Nachfrageverteilung über Emittenten hinweg, angeführt von BlackRocks IBIT (660 Millionen US-Dollar) und Fidelitys FBTC (279 Millionen US-Dollar).

Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst der Bloomberg, schrieb auf X, dass Spot-Bitcoin-ETFs „wie ein Löwe in 2026 eintreten" und ergänzte, dass frühe Zuflussgeschwindigkeiten bedeuten würden, dass bei Fortsetzung der Dynamik jährlich etwa 150 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen erfolgen könnten. Diese Prognose basiert auf Jahresumrechnung der Zuflüsse der ersten zwei Tage; es ist unwahrscheinlich, dass sich dieses Tempo das ganze Jahr hält, aber selbst mit 50%-Abschlag wären es die erstaunliche Größenordnung von 75 Milliarden US-Dollar.

Rachael Lucas, Kryptoanalystin bei BTC Markets, erklärte, dass ETF-Rückkäufe „vorsichtigen Optimismus großer Vermögensallokatoren" widerspiegeln. Obwohl mittelfristige Aussichten von makroökonomischer Stabilität und regulatorischer Klarheit abhängen, stützen ETF-Mittelflüsse derzeit Kryptowährungspreise. Institutionelle Investoren stufen Kryptowährungen von taktischer zu strategischer Vermögensallokation auf – diese Mentalitätsveränderung ist der Grundgrund für anhaltende Zuflüsse.

Matt Hougan, Chief Information Officer von Bitwise, schrieb in einem X-Post: „Große Institutionen tauchen mit Vollgas in den Kryptowährungsbereich ein und betrachten ihn als geschäftliche Priorität." Morgan Stanleys Antrag ist nur der Anfang – Giganten wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase könnten bald folgen.