Warum wirft Smart Money Nvidia ab?

Japanischer Investment-Riese Softbank hat kürzlich seine gesamte Beteiligung an Nvidia verkauft; und jetzt folgt Peter Thiels Hedgefonds diesem Beispiel.

Nvidia-Verkauf: Ein Signal von Smart Money?

Eine interessante Transaktion wurde in der 13F-Anmeldung des Peter Thiel’s Macro LLC Hedgefonds offenbart, die am Freitag eingereicht wurde; alle Nvidia-Aktien wurden im Q3 verkauft. Der Fonds ist relativ klein, und auch die Beteiligung war es; aber es ist nicht der Dollarbetrag, der die Wall Street aufhorchen lässt, sondern das Signal.

Der kalifornische Chiphersteller stieg 2023 schnell zum Star auf, nachdem die künstliche Intelligenz (AI)-Liebling OpenAI im späten November 2022 sein ChatGPT-Modell veröffentlichte, das mit Nvidia-Grafikprozessoren (GPUs) trainiert wurde.

(Nvidia entwickelte sich innerhalb weniger Jahre vom durchschnittlichen börsennotierten Unternehmen zum wertvollsten Unternehmen der Welt, dank des Erfolgs seines H100-Chips, der von Top-Firmen zum Trainieren von KI-Modellen verwendet wird / Chart: companiesmarketcap.com) „NVIDIA und unsere Partner arbeiten schnell daran, die weltweit leistungsstärkste KI-Computing-Plattform bereitzustellen, um Anwendungen zu entwickeln, die grundlegend verändern, wie wir leben, arbeiten und spielen“, sagte Nvidia-CEO Jensen Huang damals.

Huang hatte Recht. Nvidias äußerst erfolgreicher H100-Chip wurde zum bevorzugten Computer für das Training komplexer KI-Modelle. Letzten Mittwoch wurde Nvidia das erste Unternehmen, das jemals eine $5 Trillionen-Marktkapitalisierung erreichte. Aber darin liegt das Problem, die Überbewertung. Andere Firmen sind ebenfalls auf den KI-Zug aufgesprungen, und Nvidia ist nicht mehr das einzige Unternehmen, das im Erfolg der Technologie schwelgt.

Die größten Tech-Firmen der Welt, wie Google, Meta und Microsoft, haben sich dem Goldrausch angeschlossen und investieren jetzt Milliarden in KI. Sam Altman, CEO von OpenAI, kündigte kürzlich „Verpflichtungen von etwa 1,4 Billionen Dollar in den nächsten 8 Jahren“ an.

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Aber Investoren werden zunehmend nervös wegen einer möglichen Blase. Wall Street-Veteranen erinnern sich noch zu gut an den Dotcom-Crash vor 25 Jahren, der mit einem $5 Trillionen-Preisschild kam, nachdem alles gesagt und getan war. Und viele behaupten, wir befinden uns jetzt in einer KI-Blase, und die Bewertungen sind außer Kontrolle geraten. Könnte das der Grund sein, warum Thiel und Macro LLC Nvidia verlassen?

Erst letzte Woche informierte der japanische Investment-Gigant Softbank Analysten darüber, dass er seine gesamte Beteiligung von 5,83 Milliarden Dollar an Nvidia liquidiert hat. Interessanterweise sind beide Firmen weiterhin optimistisch für den Sektor, wobei Softbank eine Investition von 22,5 Milliarden Dollar in OpenAI ankündigte, während Thiel weiterhin in Unternehmen wie Substrate und Cognition AI investiert. Er ist auch der derzeitige Vorsitzende von AI-fokussiertem Palantir.

Softbank stellte klar, dass es seine Nvidia-Aktien nur verkauft hat, um Geld für seine OpenAI-Investition zu bekommen. Macro LLC hat keinen Grund für seine Transaktionen genannt. Es ist zweifelhaft, dass KI bald verschwindet, aber wenn die Märkte tatsächlich in einer KI-Blase gefangen sind, würde der folgende Crash wahrscheinlich den Dotcom-Bust um eine Größenordnung übertreffen.

FAQ ⚡

• Warum verkaufen große Investoren Nvidia?

Softbank und Peter Thiels Macro LLC haben ihre Nvidia-Positionen aufgegeben, da die Angst vor einer KI-getriebenen Marktblase wächst.

• Bedeutet das, dass sie bärisch gegenüber KI sind?

Beide bleiben stark im Sektor investiert, wobei Softbank 22,5 Milliarden Dollar in OpenAI steckt und Thiel Firmen wie Palantir, Substrate und Cognition unterstützt.

• Was treibt die Blasenbefürchtungen an?

Nvidias $5 Trillionen-Bewertung und die trillionenschweren KI-Investitionszusagen haben Vergleiche zum Dotcom-Crash ausgelöst.

• Verlangsamt sich die KI-Investition?

Nein. Tech-Giganten wie Google, Meta und Microsoft investieren weiterhin Milliarden in KI-Infrastruktur und Chips.